Крипторынок: Анализ перспектив сентября и будущих трендов

Размышления на выходных дали мне новые представления о крипторынке. Я считаю, что до сентября общая тенденция на рынке может быть трудно определима. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может проявиться только после августовских праздников.

Недавняя активность на рынке показывает, что рост большинства мелких монет в основном вызван коротким сжатием. Трейдеры, под влиянием рефлекса от предыдущего роста, начали гоняться за покупками, но не хватает поддержки со стороны долгосрочных держателей. Многие уже столкнулись с неудачами во время предыдущих рыночных колебаний. Неудивительно, что большинство токенов, которые резко выросли, затем пережили такое же резкое падение.

Резкий рост эфириума оказался неожиданным, а токены, связанные с искусственным интеллектом, которые ранее пострадали больше всего, наоборот, возглавили этот рост. В сравнении с этим токены, обладающие реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа, продемонстрировали большую устойчивость, не только показывая более стабильные результаты в период падения, но и восстанавливаясь быстрее. Из этого мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн стабилен и долговечен

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время природа капитала, поддерживающего BTC, кардинально отличается от прошлых лет, что снижает вероятность массовой ликвидации BTC, если только не произойдут значительные макроэкономические события.

2. Углубление дифференциации мелких монет

Финансовые средства в конечном итоге вернутся в небольшие криптовалюты, но не будут полностью охватывать их. Только токены с четким предназначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Это также объясняет, почему Ethereum может опередить другие публичные блокчейны. Ясность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг совместно создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие своего шанса на внебиржевом рынке.

3. Некоторые токены сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цену. В условиях нехватки ликвидности постоянные распродажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивают потенциал роста. Это делает перспективы некоторых переоцененных токенов неблагоприятными. Токены некоторых экосистем, особенно, сталкиваются с постоянным давлением распродаж из-за структуры вознаграждений для валидаторов.

4. Структурные преимущества и ограничения мем-криптовалюты

Мем-валюта обладает структурными преимуществами: отсутствие разблокировки венчурного капитала, справедливый выпуск, полностью основанный на внимании. Эта чистая спекулятивная механика действительно сработала на ранних этапах.

Однако этот этап, возможно, близок к завершению. Недавние значимые события знаменуют собой пик интереса к мем-криптовалютам, после чего интерес начал угасать. Даже в апрельском ралли некоторые публичные блокчейны показали себя хуже, чем Ethereum, что указывает на то, что когда импульс мем-криптовалюты ослабевает, маржинальные покупатели могут уменьшиться.

Некоторые мемные монеты могут по-прежнему показывать неплохие результаты, особенно те проекты, которые продвигаются влиятельными личностями на основных социальных платформах. Однако эпоха, когда мемные монеты, полагающиеся исключительно на образы милых животных, могли быть объектом инвестиций, возможно, закончилась. Только те проекты, которые обладают сильной историей и широким рыночным признанием, имеют истинную спекулятивную ценность.

5. Новые возможности:融合 AI и шифрования

С уходом моды на мемные монеты внимание рынка может переключиться на новое повествование. Я считаю, что сочетание искусственного интеллекта и шифрования станет следующим важным направлением.

• Подобно горячей волне DeFi, многие ранние AI проекты провалились после спекуляций, но настоящие проекты, основанные на практичности, тихо строятся в медвежьем рынке. Некоторые проекты уже начали выделяться на блокчейне.

• С истощением прибыли от мемкоинов внимание инвесторов естественно переключится на новый нарратив. ИИ благодаря своей явной полезности идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.

• Многие проекты AI x Crypto используют модель справедливого распределения, отражая недавние стремления рынка к справедливости.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное позиционирование в этой области. Хотя сейчас нет необходимости спешить с покупками, я верю, что если рынок снова сильно вырастет, в этой области будут самые большие асимметричные возможности.