Обзор рынка криптоактивов за первый квартал 2025 года: Анализ развития экосистемы Децентрализованных финансов и производительности биржи

В начале 2025 года рынок криптоактивов пережил период спада, резко контрастируя с процветанием в конце 2024 года. В первом квартале общая рыночная капитализация криптоактивов упала на 18,6%, составив 2,8 триллиона долларов, что значительно ниже временного пика в 3,8 триллиона долларов, достигнутого 18 января. Активность на рынке также снизилась, средний дневной объем торгов сократился на 27,3%, составив 146 миллиардов долларов.

На фоне общего падения рынка, Биткойн укрепил свои позиции, к концу первого квартала его доля на рынке составила 59,1%, что является наивысшим уровнем с начала 2021 года. Хотя Биткойн достиг нового максимума в 106,182 долларов в январе, к концу квартала он упал до 82,514 долларов, что составляет снижение на 11,8%.

Восьми ключевых моментов рынка криптоактивов в первом квартале 2025 года

1. Криптоактивы общая рыночная капитализация упала на 18,6%, ранее достигнув 3,8 триллиона долларов США в этом году.
2. Рыночная доля биткойна увеличилась до 59,1%
3. Падение биткойна за квартал составило 11,8%, что хуже, чем у золота и государственных облигаций США.
4. Цена эфира упала с 3 336 долларов до 1 805 долларов, стерев прирост за весь 2024 год.
5. Волнение вокруг Meme токенов резко снизилось, среднее количество новых токенов, размещаемых на платформе Pump.fun, уменьшилось на 56,3%
6. Объем спотовой торговли на централизованных биржах за квартал достиг 5.4 триллионов долларов, снизившись на 16.3% по сравнению с предыдущим кварталом.
7. Solana сохраняет доминирующую позицию на рынке DEX-трейдинга, занимая 39,6% от общего объема торгов за первый квартал.
8. Общее заблокированное значение (TVL) в многосетевых Децентрализованных финансах (DeFi) уменьшилось на 48,9 миллиарда долларов, что составляет снижение на 27,5%.

Изменение рыночной доли

Доминация биткойна на рынке увеличилась на 4,6 процентных пункта в первом квартале, составив 59,1%. Рыночная доля стейблкоинов немного возросла, Tether (USDT) составил 5,2%, а USDC вновь обогнал Dogecoin (DOGE), заняв седьмое место. Рыночная доля Эфириума (ETH) значительно упала на 3,9 процентных пункта до 7,9%, что является минимальным показателем с конца 2019 года. Общая рыночная доля других альткоинов снизилась на 3,5 процентных пункта до 15,7%. XRP и BNB являются немногими основными токенами, которые сохранили стабильную рыночную долю.

Сравнение производительности активов

В первом квартале 2025 года золото с ростом на 18% стало лучшим классом активов. Биткойн упал вместе с рискованными активами, такими как Nasdaq и S&P 500, которые упали на 10,3% и 4,4% соответственно. Индекс доллара (DXY) упал на 4,6%, а иена и евро укрепились по отношению к доллару на 5,2% и 4,5% соответственно.

Рыночные показатели Ethereum

Эфир показал плохие результаты в первом квартале, цена упала с 3,336 долларов до 1,805 долларов, что составило снижение за квартал на 45.3%, полностью стерев все достижения 2024 года. Средний дневной объем торгов снизился с 30 миллиардов долларов в четвертом квартале 2024 года до 24.4 миллиарда долларов.

Динамика рынка Meme-токенов

В начале года, связанные с политикой мем-токены вызвали волну интереса, и количество новых токенов, развернутых на платформе Pump.fun, достигло исторического максимума в 72 000 в день. Однако после событий, связанных с резким падением цен на один из популярных токенов, интерес к мем-токенам быстро угас. К концу квартала количество новых токенов, развернутых на платформе Pump.fun, снизилось до 31 000 в день, что на 56,3% ниже пикового уровня.

Биржа рыночные показатели

В первом квартале 2025 года общий объем спотовых торгов десяти крупнейших централизованных бирж (CEX) составил 5,4 трлн долларов США, что на 16,3% меньше по сравнению с предыдущим периодом. Одна торговая платформа по-прежнему сохраняет доминирующую позицию на рынке, в марте её доля составила 40,7%, но объем торгов за месяц снизился с более чем 1 трлн долларов в декабре прошлого года до 588,7 млрд долларов. HTX - единственная из десяти бирж, которая показала рост за квартал, увеличив объем торгов на 11,4%. Объем торгов других крупных бирж сократился на 1,8% до 34%.

Рыночная структура DEX

Solana сохранила свое доминирующее положение в торговле на DEX с конца 2024 года, заняв 39,6% от общего объема торгов в первом квартале 2025 года. Её квартальный объем торгов увеличился с 217 миллиардов долларов в предыдущем квартале до 293 миллиардов долларов, что составило рост на 35,3%. В январе, под влиянием политически связанных Meme-монет, Solana на некоторое время занимала 52% доли на рынке цепочки. Однако с падением интереса Ethereum в марте снова занял первое место, его доля на рынке составила 30,1%, тогда как Solana снизилась до 23,4%.

Развитие экосистемы Децентрализованных финансов

В первом квартале 2025 года общая заблокированная сумма в многоцепочечных Децентрализованных финансах (DeFi) составила (TVL) и снизилась на 27,5%, с 177,4 миллиарда долларов в конце 2024 года до 128,6 миллиарда долларов. Эфириум понес самые большие потери, его доля в TVL снизилась с 63,5% в начале года до 56,6% к концу квартала, а общая сумма TVL упала с 112,6 миллиарда долларов до 72,7 миллиарда долларов. TVL Solana и Base также значительно снизились, на 23,5% и 15,3% соответственно. Новая платформа Berachain быстро поднялась после запуска 6 февраля, к концу квартала TVL составил 5,2 миллиарда долларов, что сделало ее шестой по величине экосистемой DeFi.