Япония может продать американские облигации, что может побудить Федеральную резервную систему (ФРС) увеличить эмиссию денег, что может вызвать новую волну роста на крипторынке

На фоне глобальной экономической нестабильности и колебаний финансовых рынков японская банковская система сталкивается с серьезными вызовами, вызванными циклом повышения ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Подробный анализ стратегии хеджирования валютного риска при инвестициях в государственные облигации США, проводимый Японским банком сельского и лесного хозяйства и другими японскими коммерческими банками, показывает, что эти банки вынуждены продавать государственные облигации США из-за расширения процентной разницы и роста затрат на хеджирование валютного риска.

Механизм обратного выкупа FIMA может сыграть ключевую роль в поддержании стабильности рынка. Этот механизм позволяет членам центрального банка закладывать государственные облигации США и получать новые доллары США на ночь. Увеличение использования механизма обратного выкупа FIMA указывает на рост ликвидности долларов США на глобальном валютном рынке, что может оказать положительное влияние на биткойн и криптовалюту.

С расширением разницы в процентных ставках между долларом и иеной, покупки японского банка американских государственных облигаций с валютным хеджированием из слегка положительной доходности перешли в значительное отрицательное значение. Японские банки, такие как Мицубиси UFJ, вынуждены были продавать американские государственные облигации, чтобы минимизировать убытки. Однако это может привести к резкому росту доходности американских государственных облигаций, что значительно увеличит затраты федерального правительства на финансирование.

Чтобы избежать этой ситуации, министр финансов США Джанет Йеллен может попросить центральный банк Японии купить эти облигации и использовать механизм обратного репо FIMA для обмена государственных облигаций США на новые доллары, выпущенные Федеральной резервной системой (ФРС). Этот подход может предотвратить резкую продажу и её влияние на рынок.

Использование механизма обратного выкупа FIMA может увеличить предложение долларов, что, в свою очередь, приведет к новой цене на крипторынке. В год выборов у правительства США есть сильная мотивация поддерживать низкие процентные ставки, что может дополнительно способствовать использованию данного механизма.

Для инвесторов в текущих условиях может быть целесообразно постепенно переводить средства из высокодоходных продуктов по стейкингу стабильных токенов в криптоактивы с риском. Проблемы японской банковской системы могут принести новый раунд ликвидной поддержки на крипторынок, став еще одним фактором поддержки крипто бычьего рынка.