Глобальная напряженность на рынке облигаций предоставляет новые возможности для роста Биткойн.

С учетом увеличения нестабильности на глобальном рынке облигаций, особенно после того, как доходность 30-летних государственных облигаций Японии 15 июля выросла до 3,2%, что стало историческим максимумом с 2019 года, его рыночная капитализация уменьшилась примерно на 45%.

Эта ситуация усилила сомнения инвесторов в надежности суверенного долга как защитного актива. А постоянные опасения по поводу инфляции и финансовой стабильности также побуждают инвесторов предпочитать такие твердые активы, как Биткойн и золото, в качестве объектов для инвестиций.

К концу финансового года 2024 года соотношение долга Японии к внутреннему валовому продукту (ВВП) поднялось до 235%, что привело к тому, что Центральный банк Японии понес нераспределенные убытки в размере 198 миллиардов долларов. Не только в Японии, но и в других странах мира наблюдается общее снижение доверия к безрисковым активам;

Например, доходность 10-летних казначейских облигаций США в этом году увеличилась на 40-60 базисных пунктов, что более чем в четыре раза превышает уровень с момента минимума 2020 года. Основной причиной этого явления являются продолжающийся дефицит и массовое размещение государственных облигаций.

В то же время ликвидность на глобальном рынке государственных облигаций упала до исторического минимума с момента финансового кризиса 2008 года, что считается одной из важных причин роста цен на Биткойн и золото.

Как сказал бывший руководитель BlackRock Хавьер Родригес-Аларкон, с увеличением числа инвесторов, рассматривающих Биткойн как эффективный инструмент хеджирования рисков, и изменением политической среды интерес институциональных инвесторов к Биткойн продолжает расти, эти факторы могут совместно способствовать повторному росту цены Биткойн.

Стоит отметить, что ежедневные притоки средств в спотовые ETF на Биткойн и Эфириум продолжают составлять сотни миллионов долларов. Это явление указывает на то, что, несмотря на слабую динамику на облигационном рынке, рынок способствует росту Биткойна.

Биткойн после достижения исторического максимума в 122000 долларов 14 июля в настоящее время упал почти на 5% до 117000 долларов, однако интерес инвесторов к покупке на низких уровнях все еще не ослаб.

Таким образом, с учетом усиливающейся неопределенности в глобальной экономике и снижения доверия к традиционным долговым инструментам, Биткойн, вероятно, станет предпочтительным выбором для инвесторов.

В то же время, Биткойн как децентрализованный цифровой актив может предложить инвесторам более гибкие и безопасные хеджирующие решения в условиях будущих финансовых вызовов.

#государственные_облигации