Изменения на рынке стейблкоинов заметны, USDC становится новым любимцем рынка Децентрализованные финансы

В 2021 году рынок стейблкоинов показал совершенно иное положение по сравнению с предыдущими годами. Хотя USDT по-прежнему занимает доминирующую позицию на биржах, USDC уже обошел его в области Децентрализованных финансов. Все данные свидетельствуют о том, что USDC особенно пользуется популярностью у пользователей DeFi. В то же время, стейблкоины больше не являются просто инструментом для крипто-пользователей по минимизации рисков активов, они стали важным и легитимным медиумом для входа традиционных финансов в крипто- и DeFi-рынки.

стейблкоин всегда был в центре внимания крипторынка, играя важную роль в децентрализованной области криптовалют, особенно в сценариях торговли и перевода на централизованных биржах, помогая пользователям снизить волатильность криптоактивов и зафиксировать доход.

Статус стейблкоинов даже был признан американскими регулирующими органами. В январе этого года Министерство финансов США, Управление контролера валюты (OCC) объявило о разрешении американским банкам использовать долларовые стейблкоины для платежей и расчетов. Банки могут использовать стейблкоины для содействия платежным транзакциям клиентов в сети с независимой валидацией узлов, включая выпуск стейблкоинов и их обмен на фиатную валюту.

В этом году на фоне сильного рынка криптовалют, спрос на стейблкоины как на основные расчетные активы криптовалюты значительно возрос. Общая рыночная капитализация стейблкоинов выросла с 28 миллиардов долларов в начале года до 108,1 миллиарда долларов на сегодняшний день.

В последние годы рынок ожидал появления новых стейблкоинов, которые могли бы заменить доминирующее положение USDT, чтобы снизить потенциальные риски. Хотя некоторые регулируемые стейблкоины пытались бросить вызов USDT, из-за привычек пользователей USDT все еще сохраняет абсолютное преимущество на централизованных биржах.

В мае этого года эмитент USDT впервые подробно раскрыл данные о своих резервах. По состоянию на 31 марта 2021 года почти 76% резервов Tether составляют наличные или их эквиваленты, включая коммерческие векселя, трастовые депозиты, наличные и другие, оставшаяся часть состоит из обеспеченных кредитов, облигаций и других инвестиций (включая биткойн).

Безопасность USDT была предварительно обеспечена, но его рыночная позиция изменилась. В настоящее время общая эмиссия USDT составляет 64,3 миллиарда долларов, что почти в 3 раза больше по сравнению с началом года, и она составляет около 58% от общей эмиссии стейблкоинов. В начале года этот показатель достигал 75%, что свидетельствует о снижении общей доминирующей позиции USDT в индустрии стейблкоинов, что во многом обусловлено взрывным ростом рынка Децентрализованных финансов.

С начала этого года появилось множество новых проектов в сфере Децентрализованных финансов, особенно в области доходности, DEX и кредитования. Чтобы поддерживать высокую ликвидность, они запустили мероприятия по ликвидному майнингу стейблкоинов, годовая доходность стейблкоинов некоторое время превышала 50%, в настоящее время большинство из них снизилось до около 10%.

На рынке Децентрализованных финансов, из-за соображений соблюдения норм законодательства и безопасности, большинство проектов предпочитают использовать ETH и USDC для создания пулов ликвидности. USDT больше не обладает такой же глубиной и ликвидностью, как централизованные биржи, а пользователи благодаря механизму AMM получили больше выбора. Таким образом, более соответствующий нормам USDC стал первым выбором для большинства пользователей и проектов в Децентрализованных финансах.

Данные показывают, что объем замороженных средств USDC в пуле какого-то DEX составляет 3,34 миллиарда долларов, что в два раза больше, чем USDT. Что касается объема торгов, то объем торговых пар с USDC достиг 6,02 миллиарда долларов, что более чем в три раза превышает объем USDT, что отражает склонность пользователей к торговле с использованием USDC.

На платформе кредитования с наибольшей TVL объем депозитов USDC составляет 3,89 миллиарда долларов, а объем кредитов — 2,77 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем на этой платформе. В то же время объем депозитов USDT составляет 950 миллионов долларов, а объем кредитов — 820 миллионов долларов, что показывает, что USDC значительно превосходит USDT по объемам депозитов и кредитов.

Эти данные показывают, что USDC стал наиболее предпочитаемым активом стейблкоин среди пользователей DeFi и играет незаменимую роль в торговле и кредитовании в экосистеме DeFi.

Цели развития USDC не ограничиваются экосистемой DeFi, он также надеется стать основным каналом для поступления средств из традиционного финансового рынка в криптовалютный и DeFi рынок, бросая вызов USDT на более высоком уровне.

USDC всегда основывался на концепции соблюдения нормативных требований, а его эмитент занимает высокую позицию в отрасли, обладая лицензиями регуляторов из нескольких стран и регионов. Именно поэтому, учитывая изменение позиции американских регулирующих органов в этом году, USDC получил признание многих традиционных финансовых учреждений, а количество случаев его использования значительно возросло.

В июне этого года учреждения, связанные с USDC, запустили несколько продуктов сбережений, доходность которых составляет около 4%. Эти продукты упростили процесс входа традиционных финансовых пользователей на рынок Децентрализованных финансов, снизив барьеры. Можно ожидать, что это привлечет значительное количество средств из традиционного финансового рынка в крипторынок, обеспечив Децентрализованные финансы дополнительной ликвидностью в долларах.

Под воздействием двойного спроса на рынке Децентрализованных финансов и традиционном финансовом рынке, предложение USDC с начала года увеличилось почти в 20 раз, с 1,3 миллиарда до 25,1 миллиарда долларов. В течение следующих нескольких месяцев USDC также будет выпущен на нескольких блокчейн-сетях, что进一步 расширит его преимущества на рынке DeFi.

В настоящее время структура стейблкоинов на крипторынке стала более ясной. USDT и USDC являются двуядрными движущими силами развития рынка, USDT в основном служит для торговых и трансакционных сценариев на централизованных биржах, тогда как USDC стремится соединить традиционный финансовый мир с криптомиром, повышая уровень принятия криптовалют финансовыми учреждениями и помогая традиционным капиталам наслаждаться услугами DeFi законным и удобным образом.

Другие стейблкоины, такие как DAI и BUSD, также имеют свои специфические сценарии применения и позиционирование. DAI в основном служит различным потребностям пользователей DeFi, в то время как BUSD занимает ведущую позицию в качестве расчетного актива стейблкоина на одной из бирж и на своей цепочке, в то время как другие стейблкоины больше существуют как дополнение к рынку.

С учетом растущей зрелости криптовалютного рынка, роль стейблкоинов становится все более важной. В настоящее время USDC стал эталоном в этой области и способствует развитию, как и некоторый обменник, хотя его объем торгов не самый высокий, но он все же благодаря соблюдению норм стал наиболее влиятельным обменником на рынке.

!