AgentFi к XenoFi: новая парадигма доходности стейблкоинов

На фоне того, что стратегии доходности стейблкоинов становятся все более разнообразными, а внимание и эффективность выполнения пользователей ограничены, AgentFi как новая парадигма "AI + DeFi" предлагает пользователям интеллектуальное агентское решение, которое не требует постоянного мониторинга и обеспечивает автоматическую оптимизацию.

Один. Классификация и сравнение DeFAI и AgentFi

DeFAI и AgentFi, хотя и находятся в пересечении "AI + DeFi", имеют совершенно разные технические сущности, формы продуктов и парадигмы миссий.

DeFAI большой класс: использование ИИ для помощи или улучшения функций, связанных с DeFi, таких как оптимизация стратегии, анализ данных, инвестиционные рекомендации и другие инструментальные приложения, модели ИИ помогают человеческим решениям. Такие продукты зависят от четких инструкций и стратегий пользователя, выполняя процесс "от инструкций до операций".

AgentFi большой класс: создание финансовой системы, в которой основным исполнителем являются цепочечные AI-агенты, способные самостоятельно проводить выводы, принимать решения и выполнять сделки или операции управления, при этом пользователи уполномочивают агента действовать от их имени. Используя парадигму "от намерения к результату", пользователю нужно лишь выразить свою цель, и система сможет разработать и выполнить стратегию.

В настоящее время на рынке существует всего несколько проектов AgentFi, которые действительно сосредоточены на мире Crypto Native DeFi. В зависимости от первоначальной доступности продукта, их можно разделить на три категории:

стейблкоин收益优化类

• ARMA (Giza): ★★★★★
• Стеадефи: ★★★ ☆☆
• Здоровые финансы: ★★★ ☆☆

стратегия комбинации/ликвидность майнинг

• Рядом: ★★★★ ☆
• DeFiAI: ★★★ ☆☆
• Когни-финансы: ★★★ ☆☆

Исполнение транзакций в блокчейне

• AiDEX: ★★★★ ☆
• Айрис: ★★★ ☆☆
• Пандора: ★★★☆☆

Два, Оптимизация доходности стейблкоинов в AgentFi

Оптимизация доходности стейблкоинов в мире DeFi не является новостью. От ранних автоматизированных агрегаторов доходности Yearn Finance до профессиональной платформы моделирования рисков Gauntlet для учреждений и оптимизации доходности на уровне протоколов, все это представляет собой знаковые проекты, предшествующие AgentFi.

AgentFi первоначально реализовал взаимопомощь между Crypto и AI: AI, используя сбор информации на блокчейне и способности к принятию решений, предоставляет пользователям возможность лучше участвовать в родном DeFi-мире Crypto, одновременно используя неоспоримость блокчейна, детали сделок сохраняются в виде on-chain логов, что обеспечивает проверяемую логику и отслеживаемость действий.

Три, видение и парадигма проекта Giza

Giza — это проект блокчейн-инфраструктуры, сосредоточенный на создании "Verifiable AI Agents", который стремится продвигать новый парадигму Agent-native Finance(. Будучи представительным проектом в области ZKML, Giza уделяет внимание инженерии и практичности, и является одним из первых проектов, реализовавших полный цикл "умные агенты на цепочке + проверяемое выполнение + AI-распределение".

Giza представила прорывную концепцию ксено-когнитивных финансов ) Xenocognitive Finance (, то есть введение агентов в децентрализованные финансы в качестве нового интерфейса для решения когнитивных узких мест человеческих участников, реконструируя рыночный интеллект и структуру. Агенты, выступающие в роли "когнитивных представителей", обладают независимой способностью к рассуждению и правами на выполнение операций в сети, усиливая общую способность рынка обрабатывать информацию через распределенную сеть агентов и предоставляя надежные результаты с помощью доказательства с нулевым разглашением.

![AgentFi до XenoFi, новый парадигм доходов от стейблкоинов])7d4e067a36a13973821cfb9afb3fbbe6.jpg(

Архитектура Giza Protocol включает три уровня:

1. Семантический абстрактный уровень: преодоление семантического барьера между ИИ и блокчейном
2. Децентрализованный уровень исполнения: предоставляет масштабируемую, безопасную и устойчивая к цензуре среду выполнения агента.
3. Уровень авторизации代理: обеспечить, чтобы代理 работал неконтролируемо, безопасно и под контролем.

Процесс выполнения Giza осуществляется в три ключевых модуля, разделенных на четыре ключевых шага:

1. Обработка запроса: AI-агент инициирует запрос на операцию, система анализирует и проверяет
2. Взаимодействие протоколов: узлы выполнения вызывают DeFi-протокол для завершения фактических операций
3. Выполнение проверки: система проверяет соответствие операции, независимая проверка множественных узлов.
4. Обратная связь о результатах: Результаты выполнения преобразуются в структурированную семантическую информацию и возвращаются AI-агенту.

Giza завершила два раунда финансирования, получив 3 миллиона долларов на этапе Pre-Seed и 2,2 миллиона долларов на этапе Seed, что демонстрирует продолжительный интерес капитальных рынков к ее видению в области "AI + DeFi".

Четыре, представленный продукт ARMA: стейблкоин дохода оптимизации интеллектуального агента

ARMA)Автономный агент управления доходами( - это интеллектуальный агент оптимизации доходов стейблкоина, разработанный Giza, который нацелен на автоматизацию максимизации доходов пользователей через различные протоколы. В настоящее время он развернут в сети Base и поддерживает основные кредитные протоколы, такие как AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Обзор механизма работы ARMA

• Умное стратегическое управление: анализ доходности различных протоколов в реальном времени, автоматическое выполнение оптимальных операций ребалансировки
• Система оптимизации APR: комплексное сравнение оптимизированных ставок, оценка затрат и логика перераспределения
• Автоматический механизм капитализации: автоматическое получение и реинвестирование токенов стимулов
• Логика умного обмена токенов: поддержка двойных операций с USDC и USDT, автоматический и эффективный обмен токенов при необходимости.

4.2 Обзор компонентов ARMA и архитектуры безопасности

ARMA состоит из шести основных модулей: интеллектуальный аккаунт, сеансовый ключ, ядро агента, модуль интеграции протоколов, модуль управления рисками и бухгалтерский модуль.

ARMA обеспечивает безопасность средств и операций пользователей с помощью трехуровневого механизма защиты:

1. Безопасность умного аккаунта: на основе самоуправляемого умного аккаунта, пользователи контролируют свои активы.
2. Механизм контроля доступа: тонкая настройка прав代理 через Session Key
3. Система управления рисками: осторожный выбор интеграционных протоколов, полное отслеживание сделки

![AgentFi до XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов]###c39accf22b6b7517e2538f10cf35bbfb.jpg(

) 4.3 ARMA механизм взимания платы и управление доходами

• Структура оплаты: плата взимается на основе дохода, комиссия составляет 10% только от фактически полученной прибыли.
• Управление наградами: автоматическое получение и объединение всех наград, возврат при выводе средств.
• Управление активами: не взимается комиссия за депозиты или вывод средств, средства возвращаются в виде оригинального токена при выводе

4.4 Подключение ARMA к DeFi протоколам и данные о производительности

ARMA в настоящее время интегрировала такие основные кредитные протоколы, как Morpho, Aave, Fluid, и объем управления активами и количество智能代理 продолжает расти. С увеличением числа интегрированных протоколов, активных代理 и расширением объемов средств, ARMA имеет потенциал для дальнейшего укрепления эффекта положительного роста.

![AgentFi до XenoFi, новый парадигма доходности стейблкоинов]###cdb8423a0d1e9c8a6bef870cb989aab3.jpg(

Пять, Ядро позиционирования токена и механизмы стимулирования

$GIZA является нативным активом сети интеллектуальных агентов Giza, обладающим мгновенной полезностью и способностью к долгосрочному захвату ценности, с принципами проектирования, основанными на приоритете сообщества, ориентированности на продукт и механизмах сдерживания.

Ключевые моменты:

• Разумная начальная оценка: начальная FDV TGE составляет $70M, что обеспечивает потенциал роста
• Нулевое разблокирование при запуске: команда и инвесторы не получают разблокировку токенов во время TGE
• Продукт реализован: ARMA уже управляет более $30M активов на блокчейне
• Ясное назначение токена: используется для валидации залога, контроля доступа, управления протоколом и стимулов для агентов
• Привязка стимулов и безопасности: агенты-узлы должны ставить $GIZA, злонамеренные действия будут наказаны.
• Механизм возврата стоимости: часть доходов от агентских операций поступает в AMM для выкупа или перераспределения $GIZA
• Ориентированное на сообщество распределение: токены в первую очередь распределяются среди реальных пользователей и участников
• Двухуровневая механика стекинга: операторы узлов и обычные пользователи могут ставить $GIZA
• Дизайн, основанный на времени: чем дольше вы ставите, тем выше коэффициент вознаграждения и права управления.
• Постепенное управление: поэтапное продвижение к окончательной децентрализованной автономии

![AgentFi до XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов])062bc8d004ce8b238774b6e704c0724c.jpg(

Система стимулирования Giza Points:

• Пользовательская сторона: накопление баллов через использование, обратную связь, стресс-тестирование и другие продукты代理.
• Сторона разработчика: получение вознаграждений за интеграцию нового агента, оптимизацию логики выполнения и т.д.
• Члены сообщества: участие в образовательных мероприятиях, обсуждениях по управлению и других активностях позволяет заработать очки

ARMA в настоящее время находится на этапе высокого субсидирования токенов в период запуска. Пользователи, которые внесут стейблкоины, могут получить фиксированную годовую доходность в 15% в течение первых 3 месяцев, которая состоит из базового процента и дополнительных вознаграждений. Пользователи, внесшие первые $10M, также смогут пропорционально получить 1% от общего объема $GIZA токенов, которые будут линейно освобождаться в течение 9 месяцев.

![AgentFi к XenoFi, новый парадигм доходности стейблкоинов])3ecd94a6d8b1620d7f4db2c1c3133693.jpg(

Эффект маховика роста Giza: Умные агенты повышают эффективность управления средствами пользователей → способствуют большему количеству операций DeFi → создают постоянный приток доходов → увеличивают стоимость токена $GIZA → привлекают больше узлов и разработчиков к участию → расширяют возможности агентской сети → реализуют положительный цикл

Механизм управления токеном Giza: Используя поэтапную эволюцию, в сочетании с профессиональными комитетами и представителями сообщества. На первоначальном этапе ведущее участие принимает комитет по безопасности, в среднем этапе открывается управление ключевыми вопросами на блокчейне, в конечном итоге достигается полное управление профессиональным комитетом, избранным сообществом.

![AgentFi до XenoFi, новый парадигма доходов от стейблкоинов])bc837d5a19bf2ea79999f5a52a52368d.jpg(

Шесть, логика инвестиционного анализа и потенциальные риски

Инвестиционная логика:

1. Нарратив парадигмальных инноваций: находится на пересечении AgentFi, ZK и ИИ, уникальная концепция "другого познания финансов"
2. Практическое применение продукта на переднем крае: ARMA уже реализовала автоматизированное выполнение агентов в замкнутом цикле.
3. Раннее окно прибыли от майнинга: механизм накопления доходов от стейблкоинов и субсидий токенов, предоставляющий возможность, аналогичную "головному майнингу".

Потенциальные риски:

1. Доверие пользователей к системе все еще на ранней стадии: рынок имеет ограниченную степень доверия к цепочечным ИИ-агентам.
2. Сложные системы накладывают риски безопасности: интеграция нескольких высококомплексных модулей, безопасность зависит от множественности правильности.
3. Неясен путь освобождения ценности токена: структура стимулов и модель возврата ценности требуют дальнейшей проверки на рынке

! [AgentFi to XenoFi, новая парадигма заработка на стейблкоинах] )fd917c53beb62c1d7c7c1ec5b21ddd1f.jpg(

Резюме

AgentFi как новая парадигма слияния "AI + DeFi" предлагает пользователям DeFi интеллектуальное агентское решение, не требующее постоянного мониторинга и автоматически оптимизирующее процессы. Giza, основанная на концепции "аутентичного финансового восприятия", первой реализовала полный замкнутый цикл AI-стратегий + неконтролируемого выполнения, является одним из немногих проектов AgentFi, сочетающих глубину концепции и практичность продукта. ARMA сосредоточена на оптимизации доходности стейблкоинов, уже запущена на нескольких блокчейнах и интегрирована с основными кредитными протоколами, в сочетании со структурированным токенным стимулом, обладает эффектом ранней добычи.

AgentFi все еще находится на очень ранней стадии, доверие пользователей, стабильность выполнения и механизмы захвата стоимости токенов требуют дальнейшей проверки рынком. Но для пользователей и создателей, которые ценят перспективы продукта и готовы воспользоваться ранними преимуществами перехода парадигмы, AgentFi, особенно Giza/ARMA, может представлять собой предвестие и возможность эпохи финансовых агентов.

![AgentFi до XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов])905c9cda830142a8249eddd0993e0443.jpg(

![AgentFi до XenoFi, новый парадигма доходности стейблкоинов])