Обзор и прогноз рынка Криптоактивов в 2025 году

В начале 2025 года рынок криптоактивов испытал влияние ряда значительных событий. Макроэкономическая ситуация определяла направление рынка, что привело к снижению склонности к риску большинства отраслей и классов активов. Хотя цифровые активы показывали лучшие результаты в ростовых инвестициях, им также не удалось полностью избежать влияния этой тенденции.

В начале года политическая обстановка в отношении криптоактивов изменилась на позитивную, что подтолкнуло цены к постоянному росту с ноября прошлого года после выборов до января. Однако после исторического максимума, достигнутого биткойном и Solana в январе, инаугурация нового правительства вызвала типичную ситуацию "покупай на ожиданиях, продавай на фактах". Индекс S&P 500 и биткойн упали на 15-20%, в то время как более мелкие токены упали еще сильнее, например, эфириум упал на 47%. Этот откат в основном обусловлен макроэкономическими факторами и некоторыми специфическими проблемами цифровых активов.

С макроэкономической точки зрения рынок обеспокоен увеличением неопределенности в политике и риском стагфляции. Таможенная политика нового правительства уже снизила потребительскую уверенность, прибыль компаний и ожидания ВВП. Каждое значительное заявление о таможенных пошлинах приводило к падению рынка, достигая пика в начале апреля. Создание Министерства эффективности правительства также оказало значительное влияние на настрой правительственных служащих и связанных секторов.

! Pantera Partners: Распродажа из-за тарифной войны прошла, и BTC снова войдет в бычий рынок

Сфера цифровых активов также сталкивается с уникальными вызовами. Разрыв пузыря Meme-токенов нанес удар по рынку, хотя участие известных личностей привлекло внимание к отрасли, оно также усилило негативное восприятие криптоактивов общественностью. Второй по величине глобальный торговый платформы подвергся хакерской атаке, хотя это не привело к потерям средств клиентов, но подорвало доверие к рынку.

В первом квартале медианная цена токенов упала более чем на 50%, и практически все цены токенов снизились. Рынок все больше обращает внимание на токены с надежными фундаментальными показателями, которые показывают на 8 процентных пунктов лучшие результаты, чем токены без дохода. Несмотря на то, что эта коррекция может быть болезненной, потребление капитала на токены без реальной ценности может быть здоровым.

! Pantera Partners: Распродажа из-за тарифной войны прошла, BTC снова войдет в бычий рынок

Исторически сложилось так, что подобные откаты часто происходили на криптовалютном рынке. Во время восходящего тренда с 2020 по 2022 год биткоин пережил несколько крупных откатов более чем на 20%, а другие монеты даже испытали откаты от 40% до 50%. В текущем долгосрочном восходящем тренде было три таких отката, и каждый раз, когда он раскачивался, оказывался неверным.

Несмотря на то, что первый квартал 2025 года стал самым плохим с лета 2022 года, исторический опыт показывает, что после значительного падения обычно происходит сильный отскок. Индикаторы рыночного настроения достигли исторических экстремальных уровней, что наводит на мысль о том, что худшая стадия распродаж, возможно, уже позади.

В то же время благоприятная процентная ставка и ликвидная среда способствуют рисковым активам. Доходность 10-летних государственных облигаций США находится на下降趋势, а глобальная ликвидность продолжает улучшаться. Европа и Китай реализуют стимулирующие меры, и, возможно, США также перейдут к количественному смягчению.

С другой стороны, четырехлетний цикл криптоактивов часто совпадает с крупными макроэкономическими событиями. Текущие макроэкономические события перерастают в кризис доверия к доллару, что может усилить привлекательность биткойна как средства хранения ценности вне суверенитета.

В последнее время цифровые активы начали демонстрировать признаки относительной силы. В апреле некоторые криптовалюты выросли, в то время как акции США упали. Хотя еще рано, цифровые активы могут стать первыми, кто достигнет дна.

! Pantera Partners: Распродажа из-за тарифной войны прошла, и BTC снова войдет в бычий рынок

Кроме того, многие положительные отраслевые события игнорируются на фоне колебаний цен, такие как улучшение действий политики и продолжающееся укрепление основных показателей. Блокчейн-компании генерируют значительный доход, активность на цепочке приложений продолжает расти, а использование стабильных токенов достигло нового рекорда.

В целом, несмотря на то, что первый квартал 2025 года будет полон вызовов, индикаторы рыночного настроения показывают, что наиболее агрессивная распродажа, возможно, уже позади. С постепенным затуханием волатильности, вызванной тарифами, инвесторы могут вновь сосредоточиться на долгосрочных положительных факторах и сильных основах. В качестве пионера среди активов роста, Криптоактивы могут первыми начать восстановление и продемонстрировать сильные результаты.

! Pantera Partners: Распродажа, вызванная тарифной войной, прошла, и BTC снова войдет в бычий рынок

! Pantera Partners: Распродажа из-за тарифной войны прошла, и BTC снова войдет в бычий рынок