Компиляция | Ежедневная газета Odaily (@OdailyChina)
Переводчик | Динган（@XiaMiPP）
Содержимое этой статьи основано на двух твитах от @0x Artikal и собрано Odaily星球日报. В текущих условиях рынка, который продолжает нагреваться, эта статья пытается предоставить читателям наблюдения и суждения участников рынка с точки зрения потоков капитала и эволюции циклов, прислушиваясь к голосу рынка. Высказываемые в статье мнения являются лишь рекомендациями и не представляют собой инвестиционных советов.
Биткойн преодолел исторический максимум, цена достигла 123,000 долларов. Эта динамика вызвала разногласия на рынке: некоторые инвесторы прогнозируют рост до 200,000 долларов, считая, что есть еще место для увеличения; другие же полагают, что мы уже близки к верхней границе цикла и советуют зафиксировать прибыль.
Но по сравнению с этими рыночными настроениями, гораздо более важно обратить внимание на сами данные. Анализ торгового поведения и потоков капитала показывает, что текущий рынок гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд.
В то время как BTC достиг новых высот, поведение крупных держателей на Binance претерпело значительные изменения. Индикатор активности китов резко возрос, что указывает на возможный разворот рыночного настроения. Всего за один день на Binance чистый приток составил более 1 800 BTC, что означает, что значительные средства направляются на более ликвидные торговые платформы.
Дальнейшие наблюдения показывают, что более 35% этих вливаний приходят от крупных сделок на сумму более 1 миллиона долларов, что явно не является делом розничных инвесторов. Многочисленные данные указывают на то, что это коллективное реакционное поведение нескольких крупных игроков на новые максимумы, обладающее высокой координацией.
Кроме того, данные показывают, что большинство из этих входящих монет держатся менее трех месяцев, что свидетельствует о высоком уровне спекуляции. Однако в то же время часть долгосрочных держателей, которые обладают токенами более года, переводят свои токены на биржу, что создает неопределенность в будущем направлении рынка.
Первый вариант — это типичное получение прибыли. Если после того, как цена достигает нового максимума, BTC сразу переводится на биржу, это, скорее всего, означает, что инвесторы намерены зафиксировать прибыль. Такие операции не редкость, они, как правило, склонны фиксировать прибыль на высоких уровнях, а затем ждать возможности вернуться на рынок. Если эта тенденция сохранится, рынок в ближайшие несколько дней может пережить умеренную коррекцию.
Второй вариант более стратегический. Эти большие движения средств могут быть направлены на хеджирование рисков или использование глубокой ликвидности Binance для создания кредитного плеча. Это означает, что эти крупные игроки могут ожидать дальнейшего усиления колебаний на рынке и в настоящее время готовятся к следующему раунду торгов. Если это так, даже если произойдет краткосрочная коррекция, ее масштаб может быть небольшим, и рынок, вероятно, быстро восстановит равновесие.
Более того, стоит отметить, что этот поток капитала касается как краткосрочных спекулянтов, так и долгосрочных держателей, что указывает на то, что, вероятно, несколько крупных участников синхронно осуществляют какую-то стратегию. Всего за один день более 1 800 BTC были переведены на Binance, что не следует недооценивать с точки зрения краткосрочной ликвидности платформы, а также значительно повысило чувствительность рынка к крупным ордерам.
Операции этих китов, вероятно, продиктованы стратегическими соображениями, с целью захвата точки поворота тренда. На таком ключевом психологическом узле коллективные действия крупных игроков часто оказывают давление на настроение розничных инвесторов. С ростом цен до новых максимумов рыночное настроение резко колеблется между возбуждением и напряжением, что further катализирует спекулятивную атмосферу и увеличивает вероятность краткосрочной волатильности.
В то же время общая ликвидность Binance также растет, что привлекает больше институциональных трейдеров. Для этих профессиональных игроков особенно важна способность быстро открывать и гибко закрывать позиции. На текущем этапе поведение китов практически определяет общее настроение и ценовое направление на рынке. Поэтому для всех инвесторов крайне важно внимательно отслеживать потоки капитала, особенно в отношении крупных транзакций в реальном времени.
Независимо от того, выберет ли рынок откат или продолжит колебаться вверх, одно можно сказать точно: текущая волатильность возрастает, и риски усиливаются. Любое незначительное изменение настроений и ликвидности почти мгновенно отражается на ценах. Весь рынок находится в крайне чувствительный период, даже незначительное событие может стать искрой, разжигающей рынок.
Мы ранее уже становились свидетелями того, как действия всего лишь одного крупного игрока на Binance вызвали новый раунд прорыва для биткойна. Это полностью подтверждает, что действия крупных капиталов имеют решающее влияние на структуру рынка.
Для долгосрочных инвесторов это, возможно, не сигнал к "массовой распродаже", а скорее испытание устойчивости тренда. Большое количество BTC, поступающих на биржи, вероятно, является лишь стратегическим перераспределением, а не массовым выводом средств. Конечно, в краткосрочной перспективе резкие колебания почти неизбежны, возможно, это также окно для перераспределения активов и оптимизации позиций.
В настоящее время рынок находится в тонком равновесии: прибыль фиксируется наряду со стратегическим развертыванием. В ближайшие дни действия крупных игроков на Binance, а также изменения в общем ликвидном окружении продолжат определять ритм рынка. Инвесторам необходимо сохранять высокую бдительность и всегда быть готовыми корректировать стратегию в зависимости от динамики рынка.
В конце концов, биткойн все еще находится в центре внимания, и каждое его движение по-прежнему волнует нервы всего криптовалютного рынка.
Примечание: этот твит был опубликован 17 июля 2025 года
Эволюционные пути периодической рыночной структуры
Если рассматривать типичные эволюционные пути структур циклов крипторынка в прошлом, как мы можем определить текущее положение?
Пока BTC ведет к прорыву цен, ETH начинает демонстрировать признаки относительной силы. Судя по динамике ETH/BTC, курс уже преодолел диапазон колебаний за последние несколько месяцев, что является первым сигналом официального начала ротационной структуры.
Как правило, рыночные циклы развиваются по следующему пути: BTC впереди → ETH растет следом → высококапитализированные монеты догоняют → в конечном итоге это приводит к полному сезону альткоинов. То, что ETH обгоняет BTC, указывает на то, что ликвидность рынка перемещается из структуры, доминируемой BTC, к следующему этапу, представленному ETH.
BTC обычно сначала начинает атаку, и когда ETH начинает догонять, а иногда даже проявляет себя сильнее, это означает, что более широкий капитал готов принимать на себя более высокий риск. ETH не просто ETH, он также является "мостом" к DeFi и другим альткойнам. Его сила означает восстановление уверенности на всем рынке.
После того как ETH начал расти, проекты с высокой капитализацией, такие как SOL, XRP, ADA, начали получать сильный спрос. Обычно они рассматриваются как «индексные» альтернативные ставки после ETH. Как только эти монеты запускаются, капитал начинает перетекать к среднекапитализированным проектам с капитализацией менее 1 миллиарда, внимание розничных инвесторов резко возрастает, а рыночные нарративы меняются ежедневно. Трейдеры, стремящиеся к более высокой бета-доходности, будут ускорять ротацию капитала.
Криптовалюты (например, DCR) обычно начинают следовать за средней капитализацией после запуска, в этот момент рынок входит в состояние высокой рефлексивности: чем сильнее рост цен, тем больше приток, чем больше приток, тем быстрее растут цены. Эта стадия является благодатной почвой для краткосрочных параболических трендов Memecoin.
Этот весь цикл по сути представляет собой естественную цепочку "погружения ликвидности". С начала роста BTC капитал постепенно перемещается: ETH, основные альткойны, монеты средней капитализации, затем к мемам и токенам малой капитализации. В этом процессе волатильность и скорость рынка постоянно увеличиваются.
С точки зрения структуры, мы находимся на стартовой позиции «ETH-этапа»: ротация начинает проявляться, перегретости еще нет, окно возможностей все еще открыто. Сильный ETH будет способствовать дальнейшей миграции ликвидности вниз, в то время как FOMO-эмоции розничных инвесторов еще не полностью разгорелись. Индекс страха и жадности удерживается на уровне 60-65, до экстремальных эмоций еще есть пространство. Это также означает, что в этом цикле еще есть достаточно места для роста.
Направление всего рынка стало очень ясным: BTC уже зажег фитиль, ETH принимает эстафету и ускоряется, а токены с высокой капитализацией быстро поднимутся в цене. После этого действительно начнется полное время альткоинов, когда токены средней капитализации, мемкоины и различные концептуальные монеты будут поочередно появляться на рынке, пока не иссякнет вся ликвидность.
Лидирующие позиции ETH не только подтверждают тренд, но и становятся отправной точкой для следующего этапа.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Прозрачность закономерностей ротации зоны после роста Ethereum
Автор оригинала | @0x Artikal
Компиляция | Ежедневная газета Odaily (@OdailyChina)
Переводчик | Динган（@XiaMiPP）
Содержимое этой статьи основано на двух твитах от @0x Artikal и собрано Odaily星球日报. В текущих условиях рынка, который продолжает нагреваться, эта статья пытается предоставить читателям наблюдения и суждения участников рынка с точки зрения потоков капитала и эволюции циклов, прислушиваясь к голосу рынка. Высказываемые в статье мнения являются лишь рекомендациями и не представляют собой инвестиционных советов.
Биткойн преодолел исторический максимум, цена достигла 123,000 долларов. Эта динамика вызвала разногласия на рынке: некоторые инвесторы прогнозируют рост до 200,000 долларов, считая, что есть еще место для увеличения; другие же полагают, что мы уже близки к верхней границе цикла и советуют зафиксировать прибыль.
Но по сравнению с этими рыночными настроениями, гораздо более важно обратить внимание на сами данные. Анализ торгового поведения и потоков капитала показывает, что текущий рынок гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд.
В то время как BTC достиг новых высот, поведение крупных держателей на Binance претерпело значительные изменения. Индикатор активности китов резко возрос, что указывает на возможный разворот рыночного настроения. Всего за один день на Binance чистый приток составил более 1 800 BTC, что означает, что значительные средства направляются на более ликвидные торговые платформы.
Дальнейшие наблюдения показывают, что более 35% этих вливаний приходят от крупных сделок на сумму более 1 миллиона долларов, что явно не является делом розничных инвесторов. Многочисленные данные указывают на то, что это коллективное реакционное поведение нескольких крупных игроков на новые максимумы, обладающее высокой координацией.
Кроме того, данные показывают, что большинство из этих входящих монет держатся менее трех месяцев, что свидетельствует о высоком уровне спекуляции. Однако в то же время часть долгосрочных держателей, которые обладают токенами более года, переводят свои токены на биржу, что создает неопределенность в будущем направлении рынка.
Первый вариант — это типичное получение прибыли. Если после того, как цена достигает нового максимума, BTC сразу переводится на биржу, это, скорее всего, означает, что инвесторы намерены зафиксировать прибыль. Такие операции не редкость, они, как правило, склонны фиксировать прибыль на высоких уровнях, а затем ждать возможности вернуться на рынок. Если эта тенденция сохранится, рынок в ближайшие несколько дней может пережить умеренную коррекцию.
Второй вариант более стратегический. Эти большие движения средств могут быть направлены на хеджирование рисков или использование глубокой ликвидности Binance для создания кредитного плеча. Это означает, что эти крупные игроки могут ожидать дальнейшего усиления колебаний на рынке и в настоящее время готовятся к следующему раунду торгов. Если это так, даже если произойдет краткосрочная коррекция, ее масштаб может быть небольшим, и рынок, вероятно, быстро восстановит равновесие.
Более того, стоит отметить, что этот поток капитала касается как краткосрочных спекулянтов, так и долгосрочных держателей, что указывает на то, что, вероятно, несколько крупных участников синхронно осуществляют какую-то стратегию. Всего за один день более 1 800 BTC были переведены на Binance, что не следует недооценивать с точки зрения краткосрочной ликвидности платформы, а также значительно повысило чувствительность рынка к крупным ордерам.
Операции этих китов, вероятно, продиктованы стратегическими соображениями, с целью захвата точки поворота тренда. На таком ключевом психологическом узле коллективные действия крупных игроков часто оказывают давление на настроение розничных инвесторов. С ростом цен до новых максимумов рыночное настроение резко колеблется между возбуждением и напряжением, что further катализирует спекулятивную атмосферу и увеличивает вероятность краткосрочной волатильности.
В то же время общая ликвидность Binance также растет, что привлекает больше институциональных трейдеров. Для этих профессиональных игроков особенно важна способность быстро открывать и гибко закрывать позиции. На текущем этапе поведение китов практически определяет общее настроение и ценовое направление на рынке. Поэтому для всех инвесторов крайне важно внимательно отслеживать потоки капитала, особенно в отношении крупных транзакций в реальном времени.
Независимо от того, выберет ли рынок откат или продолжит колебаться вверх, одно можно сказать точно: текущая волатильность возрастает, и риски усиливаются. Любое незначительное изменение настроений и ликвидности почти мгновенно отражается на ценах. Весь рынок находится в крайне чувствительный период, даже незначительное событие может стать искрой, разжигающей рынок.
Мы ранее уже становились свидетелями того, как действия всего лишь одного крупного игрока на Binance вызвали новый раунд прорыва для биткойна. Это полностью подтверждает, что действия крупных капиталов имеют решающее влияние на структуру рынка.
Для долгосрочных инвесторов это, возможно, не сигнал к "массовой распродаже", а скорее испытание устойчивости тренда. Большое количество BTC, поступающих на биржи, вероятно, является лишь стратегическим перераспределением, а не массовым выводом средств. Конечно, в краткосрочной перспективе резкие колебания почти неизбежны, возможно, это также окно для перераспределения активов и оптимизации позиций.
В настоящее время рынок находится в тонком равновесии: прибыль фиксируется наряду со стратегическим развертыванием. В ближайшие дни действия крупных игроков на Binance, а также изменения в общем ликвидном окружении продолжат определять ритм рынка. Инвесторам необходимо сохранять высокую бдительность и всегда быть готовыми корректировать стратегию в зависимости от динамики рынка.
В конце концов, биткойн все еще находится в центре внимания, и каждое его движение по-прежнему волнует нервы всего криптовалютного рынка.
Примечание: этот твит был опубликован 17 июля 2025 года
Эволюционные пути периодической рыночной структуры
Если рассматривать типичные эволюционные пути структур циклов крипторынка в прошлом, как мы можем определить текущее положение?
Пока BTC ведет к прорыву цен, ETH начинает демонстрировать признаки относительной силы. Судя по динамике ETH/BTC, курс уже преодолел диапазон колебаний за последние несколько месяцев, что является первым сигналом официального начала ротационной структуры.
Как правило, рыночные циклы развиваются по следующему пути: BTC впереди → ETH растет следом → высококапитализированные монеты догоняют → в конечном итоге это приводит к полному сезону альткоинов. То, что ETH обгоняет BTC, указывает на то, что ликвидность рынка перемещается из структуры, доминируемой BTC, к следующему этапу, представленному ETH.
BTC обычно сначала начинает атаку, и когда ETH начинает догонять, а иногда даже проявляет себя сильнее, это означает, что более широкий капитал готов принимать на себя более высокий риск. ETH не просто ETH, он также является "мостом" к DeFi и другим альткойнам. Его сила означает восстановление уверенности на всем рынке.
После того как ETH начал расти, проекты с высокой капитализацией, такие как SOL, XRP, ADA, начали получать сильный спрос. Обычно они рассматриваются как «индексные» альтернативные ставки после ETH. Как только эти монеты запускаются, капитал начинает перетекать к среднекапитализированным проектам с капитализацией менее 1 миллиарда, внимание розничных инвесторов резко возрастает, а рыночные нарративы меняются ежедневно. Трейдеры, стремящиеся к более высокой бета-доходности, будут ускорять ротацию капитала.
Криптовалюты (например, DCR) обычно начинают следовать за средней капитализацией после запуска, в этот момент рынок входит в состояние высокой рефлексивности: чем сильнее рост цен, тем больше приток, чем больше приток, тем быстрее растут цены. Эта стадия является благодатной почвой для краткосрочных параболических трендов Memecoin.
Этот весь цикл по сути представляет собой естественную цепочку "погружения ликвидности". С начала роста BTC капитал постепенно перемещается: ETH, основные альткойны, монеты средней капитализации, затем к мемам и токенам малой капитализации. В этом процессе волатильность и скорость рынка постоянно увеличиваются.
С точки зрения структуры, мы находимся на стартовой позиции «ETH-этапа»: ротация начинает проявляться, перегретости еще нет, окно возможностей все еще открыто. Сильный ETH будет способствовать дальнейшей миграции ликвидности вниз, в то время как FOMO-эмоции розничных инвесторов еще не полностью разгорелись. Индекс страха и жадности удерживается на уровне 60-65, до экстремальных эмоций еще есть пространство. Это также означает, что в этом цикле еще есть достаточно места для роста.
Направление всего рынка стало очень ясным: BTC уже зажег фитиль, ETH принимает эстафету и ускоряется, а токены с высокой капитализацией быстро поднимутся в цене. После этого действительно начнется полное время альткоинов, когда токены средней капитализации, мемкоины и различные концептуальные монеты будут поочередно появляться на рынке, пока не иссякнет вся ликвидность.
Лидирующие позиции ETH не только подтверждают тренд, но и становятся отправной точкой для следующего этапа.