Криптоактивы рынок отчет за апрель

Обзор

• В апреле 2025 года американская экономика демонстрирует сочетание замедления инфляции и устойчивости рынка труда. Федеральная резервная система сталкивается с проблемой балансировки инфляции и роста в условиях осторожной корректировки политики. Изменения в тарифной политике вызывают резкие колебания на капитальном рынке, торговые трения и политическая неопределенность доминируют в рыночных настроениях. Среднесрочные риски сосредоточены на заседании по денежно-кредитной политике в июне и отчетах компаний под воздействием тарифного шока.

• По состоянию на 26 апреля общая рыночная капитализация криптоактивов в мире возросла до 3.07 триллиона долларов, увеличившись на 4.17% по сравнению с прошлым месяцем. Доля биткойна составила 63.3%, а доля эфириума — 7.4%. В апреле, под воздействием колебаний цен на биткойн и изменений в тарифной политике, объем торгов на рынке испытал резкие колебания, 22 апреля объем торгов на некоторое время возрос до 140.1 миллиарда долларов, но все еще оставался ниже уровня во времена высокой волатильности.

• В этом месяце цена биткойна выросла примерно на 12,8%, в апреле чистый приток биткойн ETF составил 2,25 миллиарда долларов. Цена эфира снизилась примерно на 2% по сравнению с началом месяца, чистый отток ETF составил около 13,8 миллиона долларов. Рынок стабильных монет показывает высокую устойчивость, в апреле общий приток составил 4,74 миллиарда долларов, USDT и USDC увеличили эмиссию на 3,51 миллиарда и 1,76 миллиарда долларов соответственно, а объем обращения USDE сократился на 500 миллионов долларов.

• Биткойн на ключевом уровне сопротивления в 95,000 долларов демонстрирует борьбу между быками и медведями, технические индикаторы склоняются в сторону быков, что может предвещать прорыв и достижение 100,000 до 107,000 долларов. Эфир, пробив 20-дневную скользящую среднюю, нацелился на сопротивление в 1,830 долларов; если он удержится, то есть вероятность роста до 2,550 долларов. Если Солана удержит 153 доллара, она может бросить вызов уровню в 180 долларов.

• Таможенная политика вызвала резкие колебания на рынке криптоактивов, биткойн на время упал ниже 74 тысяч долларов, но затем произошел отскок. Регуляторы отложили решение по стейкингу ETF на эфириум, некоторые заявки на ETF от учреждений были отложены до июня. Одна компания перешла на "стратегию резервов на основе Solana": получила инвестиции в 100 миллионов долларов для размещения SOL, но рынок все еще разделен во мнении о высокой волатильности SOL как основном резерве.

• Биткойн как объект спекуляций: атрибуты золота или технологических акций, его корреляция с золотом достигла двухлетнего максимума, но высокая волатильность все еще подчеркивает двойственные свойства, рынок находится на критическом этапе переосмысления его роли. Обновление Ethereum сосредоточено на повышении эффективности стейкинга и реализации смарт-аккаунтов. Ведущие биржи способствуют токенизации американских акций, однако соблюдение нормативных требований и технологические ограничения все еще сдерживают ликвидность, ранний потенциал и риски в этой области сосуществуют.

1. Макроэкономический взгляд

В апреле 2025 года макроэкономическая картина США была явно затронута масштабной тарифной политикой, что еще больше усложнило существующую экономическую среду. Эти меры изменили торговый ландшафт, повлияли на глобальные цепочки поставок и создали новые неопределенности для предприятий и рынков. Политики сталкиваются с более сложной средой, пытаясь найти баланс между контролем инфляции и поддержкой целей роста. Общая экономическая перспектива демонстрирует более осторожный настрой, и пока не наблюдается немедленных системных рисков.

Ситуация с инфляцией

Инфляционное давление продолжает ослабевать. В марте индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, а годовой рост составил 2,4%, что ниже февральского значения в 2,8%. Основной CPI, исключая продукты питания и энергетику, увеличился всего на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. В марте цены на энергоресурсы снизились на 2,4%, в том числе цена на бензин упала на 6,3%, что оказало значительное влияние на общее замедление инфляции.

Рынок труда

Рынок труда по-прежнему демонстрирует высокую устойчивость. В марте число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 228 тысяч, что значительно выше рыночных ожиданий в 137 тысяч и выше февральских 117 тысяч. Тем не менее, уровень безработицы немного увеличился до 4,2%, что выше предыдущих 4,1%. Хотя рост занятости остается устойчивым, увеличение уровня безработицы указывает на возможные признаки усталости на рынке труда.

денежно-кредитная политика

Последние опубликованные протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) показывают, что с апреля Федеральная резервная система замедлит темпы сокращения баланса, что отражает беспокойство о достаточности резервов и финансовой стабильности. На фоне растущей неопределенности Федеральная резервная система продолжает придерживаться политики, основанной на данных, осторожно взвешивая двойные цели контроля инфляции и поддержки экономического роста.

Капитал рынок

С апреля американские фондовые рынки переживают значительные колебания. 21 апреля индекс Доу-Джонса упал почти на 1000 пунктов, что стало худшим показателем апреля с 1932 года. Это падение рынка в значительной степени было вызвано эскалацией тарифной политики и опасениями относительно угрозы независимости Федеральной резервной системы. Индексы S&P 500 и Nasdaq также зафиксировали значительное снижение. Несмотря на краткосрочный рост после сообщений о возможном запуске торговых переговоров, общее настроение на рынке остается слабым, и инвесторы в основном ищут безопасные активы для хеджирования продолжающейся неопределенности.

Торговая политика и экономические перспективы

С момента объявления о широкомасштабных тарифных мерах 2 апреля торговая напряженность быстро усилилась, особенно обострив торговые трения между США и Китаем. Эти изменения нарушили глобальное рыночное настроение и усилили волатильность финансовых рынков. Международный валютный фонд (МВФ) затем понизил прогноз роста экономики США на 2025 год до 1,8% ссылаясь на негативное воздействие тарифных мер и рост неопределенности в политике. Аналитики предупреждают, что полный экономический эффект этих мер еще не полностью отражен в текущих данных, но представляет собой значительный риск для среднесрочных перспектив.

Резюме

В апреле 2025 года экономика США демонстрирует смешанные признаки замедления инфляции и устойчивости рынка труда. Однако обострение торговой напряженности и политическая нестабильность значительно увеличили волатильность рынка, что наложило тень на экономические перспективы. Политическое пространство, с которым сталкивается Федеральная резервная система, все более сужается: агрессивное снижение процентных ставок может вновь разжечь инфляцию, в то время как сохранение статус-кво может усугубить пессимизм потребителей и сдержать рост. На фоне того, что влияние тарифов еще не полностью проявилось, а глобальные торговые ожидания сокращаются, рынку следует готовиться к продолжающейся высокой волатильности, особенно обращая внимание на заседание по денежно-кредитной политике в июне и финансовые отчеты компаний за второй квартал, пострадавших от тарифов.

! BitMart VIP Insights | Обзор рынка за апрель

2. Обзор криптоактивов

Объем торгов и дневной темп роста

Согласно данным платформы, по состоянию на 26 апреля, средний объем торговых операций составил 1029 миллиардов долларов, что на 13% ниже по сравнению с предыдущим периодом. 7 и 9 апреля, в результате падения BTC до 74 000 долларов, возросло количество желающих купить на понижении, что привело к резкому увеличению объема торгов. 22 апреля, после окончания тарифного противостояния, объем торгов снова вырос до 1401 миллиарда долларов, но все еще значительно ниже уровня во время высокой волатильности.

! [BitMart VIP Insights | Обзор рынка за апрель (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cc5b10811fcd30cf4266241e5a838f03.webp)

Общая рыночная капитализация и ежедневный рост

Согласно данным платформы, по состоянию на 26 апреля, общая рыночная капитализация криптоактивов восстановилась до 3,07 трлн долларов, увеличившись на 4,17% по сравнению с прошлым месяцем. Доля рынка BTC составляет 63,3%, доля рынка ETH - 7,4%, доля ETH по-прежнему остается на низком уровне. С 22 по 26 апреля общая капитализация выросла с 2,83 трлн долларов до 3,07 трлн долларов, общая прибыль составила около 8,6%, рыночные настроения изменились на осторожно оптимистичные.

! [BitMart VIP Insights | Обзор рынка за апрель (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b23fbd6c2515868a82e96918d7603b19.webp)

Популярные токены, добавленные в апреле

В популярных токенах, запущенных в апреле, преобладают поддерживаемые венчурным капиталом токены, среди которых проекты в области DeFi, такие как BABY и STO, а также инфраструктурные проекты INIT, WCT, HYPER и др.

3. Анализ данных на блокчейне

Анализ притока и оттока ETF BTC, ETH

В апреле в ETF BTC поступило 22,5 миллиарда долларов. В начале апреля налоговая политика вызвала резкие колебания на рынке криптоактивов, но после объявления о временной приостановке налоговой политики в конце апреля цена BTC значительно отскочила. По состоянию на 25 апреля цена BTC выросла с 82 551 долларов в начале месяца до 94 714 долларов, увеличившись примерно на 12,8%.

В апреле из ETF на ETH было выведено 13,8 миллиона долларов. В апреле цена эфириума продолжала падать под воздействием налоговой политики. По состоянию на 25 число месяца, цена ETH снизилась с 1823 долларов в начале месяца до 1786 долларов, что составило снижение на 2%.

! [BitMart VIP Insights | Обзор рынка за апрель (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-594d22dc3f279a463c1d505d7152d057.webp)

Анализ ситуации с притоком и оттоком стабильных токенов

В апреле потоки стабильных монет составили около 4,74 миллиарда долларов, основные потоки пришли из USDT и USDC. Несмотря на то что тарифная политика вызвала резкие колебания на рынке криптоактивов, рынок стабильных монет продолжает демонстрировать сильный рост. При этом, USDT и USDC стали основными движущими силами роста в этом месяце, объемы обращения увеличились примерно на 3,51 и 1,76 миллиарда долларов соответственно, занимая важную долю в расширении рынка стабильных монет. Напротив, объем обращения USDE снизился, уменьшившись на 500 миллионов долларов.

! [BitMart VIP Insights | Обзор рынка за апрель (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f750133d0c8987ec13ab024dbed2573c.webp)

4. Анализ цен на основные криптоактивы

Анализ изменения цены BTC

23 апреля биткойн образовал свечную модель «доджи», показывающую колебания около ключевого уровня сопротивления в 95 000 долларов, на рынке наблюдается колебание между быками и медведями. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя начала расти, индекс относительной силы близок к области перекупленности, что указывает на более вероятное движение цен вверх.

Если покупатель сможет удержать импульс и защитить свои позиции, то после пробоя 95 000 долларов пара BTC/USDT может продолжить рост до 100 000 долларов, а возможно, даже до 107 000 долларов. Однако, если цена существенно откатится от 95 000 долларов и упадет ниже уровня поддержки скользящей средней, то этот бычий взгляд будет опровергнут.

! [BitMart VIP Insights | Обзор рынка за апрель (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd8b1461b49e853ae6c39728ecc13ea5.webp)

Анализ изменения цены ETH

Эфириум резко вырос 22 апреля и преодолел 20-дневную EMA (1 676 долларов). В следующем шаге покупатели попытаются подтолкнуть цену выше 50-дневной простой скользящей средней (1 830 долларов). Если прорыв будет успешным, пара ETH/USDT может вырасти до 2 111 долларов; если бычьи настроения сохранятся, цена может подняться до 2 550 долларов, что указывает на то, что этап коррекции может быть завершен.

В противоположность этому, если цена столкнется с сильным сопротивлением на уровне 2,111 долларов и быстро откатится, это будет означать, что медведи все еще активны на высоких уровнях, и ETH может колебаться в диапазоне от 2,111 долларов до 1,368 долларов.

! [BitMart VIP Insights | Обзор рынка за апрель (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b44bddc0d5817d55263c756de23a332.webp)

Анализ изменения цены SOL

Солана 22 апреля отскочила от 20-дневной EMA (133 доллара) и 23 апреля попыталась突破 уровень сопротивления в 153 доллара. EMA растет, RSI находится в положительной зоне, что указывает на преимущество быков. Если цена успешно закроется выше 153 долларов, она сможет подняться до 180 долларов, что вновь активирует широкий диапазон колебаний от 110 до 260 долларов.

Медведи должны быстро действовать. Если не удастся удержать текущий уровень и цена пробьет поддержку по средней линии, пара SOL/USDT может откатиться к зоне поддержки в 120–110 долларов.

! [BitMart VIP Insights | Обзор рынка за апрель (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d87806e5487adb477748b00389d32695.webp)

5. Горячие события месяца

1. Таможенная политика вызывает волатильность на рынке криптоактивов

2 апреля 2025 года США объявили о введении "минимальной базовой пошлины" в 10% для всех торговых партнеров и о применении более высоких "взаимных пошлин" для 60 стран, что привело к резким колебаниям на глобальных финансовых рынках. 9 апреля торговая война между США и Китаем еще больше обострилась: ставка пошлины США на китайские товары выросла до 145%, а Китай ответил увеличением пошлин на 84%-125%. Это привело к значительному падению на глобальных фондовых рынках, индекс S&P 500 упал более чем на 10% за два дня, что стало максимальным падением с начала пандемии в 2020 году. Тем временем цена биткойна временно упала до 74,627 долларов. 10 апреля было объявлено о приостановке повышения пошлин для 75 стран на 90 дней, но для Китая по-прежнему сохранялись высокие ставки налога в 125%-145%. 22 апреля позиция изменилась, было заявлено, что "будет значительно снижена пошлина на китайские товары", министр финансов США также признал, что высокие пошлины не являются устойчивыми, намекнув на возможность возобновления переговоров между США и Китаем. Вскоре криптовалютный рынок отреагировал ростом: цена биткойна достигла 93,948 долларов, а эфириум - 1,818 долларов, оба показателя стали максимальными с марта.

2. Регуляторы отложили