альты ETF淘金热的兴起

Введение

В январе 2024 года на Уолл-стрит начнут торги спотовым биткойн ETF, а через шесть месяцев впервые появится спотовый эфириум ETF. В настоящее время регулирующие органы сталкиваются с 72 заявками на крипто ETF, и это число продолжает расти.

От Solana до Dogecoin, XRP и даже PENGU, компании по управлению активами конкурируют в упаковке различных цифровых токенов в регулируемые продукты. Аналитики увеличили вероятность одобрения большинства заявок до 90% или выше, что предвещает, что мы вскоре станем свидетелями крупнейшей в истории экспансии криптоинвестиционных продуктов.

По сравнению с 18 месяцами назад, в отрасли произошли большие изменения. От трудной борьбы за признание до того, что сейчас каждый хочет получить свою долю.

! Рост золотой лихорадки альткоинов ETF

огромный успех биткойн ETF

Чтобы понять важность альты ETF, сначала необходимо понять, что успех спотового биткойн ETF превзошел все ожидания. Всего за один год биткойн ETF привлек 107 миллиардов долларов, став самым успешным выпуском ETF в истории. Через 18 месяцев объем активов достиг 133 миллиардов долларов.

Некоторые крупные компании по управлению активами владеют биткойн ETF, который имеет стоимость более 74 миллиардов долларов и содержит 694,400 биткойнов. Все ETF в сумме контролируют 1,230,000 биткойнов, что составляет примерно 6.2% от общего объема обращения.

Этот успех доказал, что спрос на получение экспозиции к криптоактивам через традиционные инвестиционные инструменты является реальным и огромным. Институты и розничные инвесторы почти все стоят в очереди для участия.

Преимущества ETF

Хотя альты можно покупать напрямую на криптобирже, ETF предлагает более высокую степень признания в мейнстриме. ETF позволяет криптовалютам существовать на традиционных фондовых рынках в соответствии с действующими финансовыми нормативами.

Для мелких инвесторов, не знакомых с тем, как работают криптовалюты, ETF является идеальным выбором. Не нужно настраивать кошелек, защищать приватные ключи или разбираться в технических деталях блокчейна. Хранение и безопасность ETF управляются от имени инвестора и предлагают высоколиквидные активы, торгующиеся на основных традиционных биржах.

альты ETF申请热潮

Несколько крупных организаций подали заявки на ETF Solana, и вероятность одобрения достигает 90%. Заявки на ETF для Ripple, Cardano, Litecoin и Avalanche также находятся на стадии рассмотрения. Даже мем-токены, такие как Dogecoin и PENGU, имеют заявки на ETF.

Этот бум является результатом сочетания нескольких факторов. Изменение отношения правительства к криптовалютам, улучшение регуляторной среды и признание институциональных инвесторов криптоактивов способствовали этой тенденции.

! Подъем золотой лихорадки альткоин-ETF

Экономическая реальность тестирования

Несмотря на то, что биткойн ETF доказал наличие огромного институционального спроса, ранние анализы показывают, что уровень принятия альткоин ETF может значительно отличаться. Ожидается, что общий объем притока альткоин ETF будет значительно ниже достижений биткойн ETF.

Эффективность ETF на Ethereum еще больше подчеркивает эту разницу. Несмотря на то, что это вторая по величине криптовалюта, ее ETF за 231 торговый день привлекли всего около 4 миллиардов долларов чистого притока, что составляет лишь 3% от достижений ETF на биткойн.

Ставка приносит новые возможности

В отличие от биткойн ETF, альткоин ETF может приносить дополнительный доход за счет стейкинга. Регуляторы одобрили стейкинг активов, находящихся в управлении ETF, и распределение доходов среди инвесторов, что создало новую модель дохода для эмитентов ETF и предложило инвесторам новое ценностное предложение.

Однако управление ETF для стейкинга криптоактивов сталкивается с несколькими вызовами, включая балансировку спроса на ликвидность, управление рисками конфискации и т.д. Это требует сложного операционного управления и технической экспертизы.

Тенденция сжатия издержек

Массированные заявки почти неизбежно приводят к снижению затрат. Когда множество продуктов конкурирует за ограниченные институциональные средства, ценообразование становится основным фактором дифференциации. Некоторые эмитенты могут даже использовать доходы от стейкинга для субсидирования управляющих сборов, предлагая продукты с нулевой или отрицательной комиссией для привлечения активов.

Это сокращение затрат выгодно для инвесторов, но также создает давление на прибыльность эмитентов. Ожидается, что рынок пройдет через консолидацию, и только самые крупные и эффективные операторы смогут выжить.

Заключение

Восход альткоин ETF меняет представление людей о криптоинвестициях. Разные криптовалюты рассматриваются как инвестиционные выборы с различными целями и характеристиками рисков. Это демонстрирует процесс мейнстримизации криптовалютной индустрии, но также вызывает обсуждение о создании реальной ценности.

Рынок в конечном итоге решит, какие продукты смогут добиться успеха, а какие концепции смогут существовать в долгосрочной перспективе. В любом случае, эта тенденция знаменует собой то, что инвестиции в криптовалюту входят в новую фазу развития.

! Подъем золотой лихорадки альткоин-ETF