Анализ факторов, стоящих за недавними колебаниями цен на Биткойн
На прошлой неделе цена Биткойна претерпела значительные колебания, несколько раз пытаясь пробить уровень сопротивления от 24200 до 24300 долларов, но безуспешно. За этими резкими ценовыми колебаниями в краткосрочной перспективе стоят несколько основных факторов: цепочка ликвидаций, высокие ставки финансирования, замедление притока средств от одного крупного институционального инвестора и здоровая коррекция на рынке.
Цепочная ликвидация и высокая стоимость капитала приводят к падению рынка
20 декабря Биткойн на одной из торговых платформ значительно откатился на уровне 24295 долларов. В это время тепловая карта биржи показывала большое количество продаж выше 24000 долларов, поэтому рынок ожидал коррекции. В течение следующих 17 часов цена Биткойна упала до 21815 долларов. Это резкое снижение на 10% в основном было вызвано цепной ликвидацией на крупных фьючерсных биржах.
Фьючерсный рынок позволяет трейдерам использовать высокий левередж, стандартный уровень левереджа может достигать 100 раз. Это означает, что всего за 1000 долларов можно открыть позицию на 100000 долларов. Высокий левередж делает цену ликвидации ближе к уровню входа трейдера, увеличивая риск массовых ликвидаций за короткий период.
21 декабря, когда цена Биткойн упала ниже 22000 долларов, были ликвидированы длинные контракты на сумму несколько сотен миллионов долларов. Данные показывают, что в течение 4 часов были принудительно закрыты фьючерсные контракты на сумму 474 миллиона долларов. Эта массовая цепная ликвидация вызвала более резкие колебания цен, так как она принудила трейдеров в кратчайшие сроки покупать или продавать свои позиции по рыночной цене.
Оценочным непосредственным индикатором направления фьючерсного рынка является ставка финансирования. Биржи используют механизм "компенсации сделок" для поддержания рыночного баланса, требуя от длинных или коротких позиций уплаты сборов в зависимости от рыночного направления. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна была аномально высокой, достигнув 0,1%. Это означает, что длинная позиция по Биткойну стала переполненной сделкой.
!
Замедление притока средств со стороны крупных институциональных инвесторов может вызвать здоровую коррекцию
Некоторые аналитики инвестиционных банков указывают на то, что если приток средств от крупных институциональных инвесторов замедлится, это может увеличить риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы оставались основной силой, способствующей непрерывному росту Биткойна. Когда спрос со стороны крупнейших покупателей начинает ослабевать, вероятность глубокого коррекции увеличивается.
Тем не менее, один аналитик блокчейна заявил, что даже если Биткойн корректируется из-за замедления институционального спроса, его период корректировки может быть кратким. Генеральный директор одной аналитической платформы отметил, что хотя крупные игроки на бирже распродают Биткойн, что увеличивает риск коррекции, после коррекции цена может быстро восстановиться, что может быть связано с сильным спросом со стороны покупателей, компенсирующим влияние коррекции.
!
Макроэкономические тенденции по-прежнему позитивные
С макроэкономической точки зрения положительной тенденцией является снижение оттока средств с бирж, в то время как резерв стейблкоинов на биржах увеличивается. Это указывает на две вещи: количество крупных игроков, активно продающих на бирже, возможно, уменьшается; средства, которые ранее предпочитали выжидательную позицию, начинают вновь входить на рынок криптовалют.
Инвесторы обычно хранят средства, полученные от продажи криптовалюты, в стейблкоинах, так как покупка других криптовалют с помощью стейблкоинов более удобна. Таким образом, увеличение резервов стейблкоинов на бирже означает, что инвесторы снова вкладывают средства в Биткойн и другие основные криптоактивы через стейблкоины.
!
Краткосрочные неопределенные факторы
В краткосрочной перспективе одним из неопределенных факторов в ценовом цикле Биткойна является направление действий одного крупного институционального инвестора. Данные показывают, что премия на трастовый фонд Биткойна этого института достигла 41%, что означает, что Биткойн, приобретенный инвесторами через этот канал, стоит на 41% выше спотовой цены.
Пока это состояние высокой премии продолжается, риск резкого снижения спроса со стороны институтов на Биткойн в ближайшее время остается низким. Учитывая, что в настоящее время нет признаков краткосрочного падения премии, вероятность коррекции Биткойна из-за уменьшения притока средств также остается невысокой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropDreamBreaker
· 7ч назад
Давай продолжим Спот идти в лонг, немного притормозим с кредитным плечом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ILCollector
· 7ч назад
Снова убили, не могу больше терпеть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SocialAnxietyStaker
· 7ч назад
Снова и снова были ликвидированы, неудачники действительно в печальном состоянии
Посмотреть ОригиналОтветить0
NewDAOdreamer
· 7ч назад
покупайте падения, войти в позицию, и всё!
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_This_Is_A_Casino
· 7ч назад
Смотреть позиции в лонг Получить ликвидацию Смешно
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSurvivor
· 8ч назад
Снова разыграли неудачников, заставив меня в холодном поту.
Биткойн24200 долларов突破受阻 连锁清算与ставка финансирования引发短期Колебание
Анализ факторов, стоящих за недавними колебаниями цен на Биткойн
На прошлой неделе цена Биткойна претерпела значительные колебания, несколько раз пытаясь пробить уровень сопротивления от 24200 до 24300 долларов, но безуспешно. За этими резкими ценовыми колебаниями в краткосрочной перспективе стоят несколько основных факторов: цепочка ликвидаций, высокие ставки финансирования, замедление притока средств от одного крупного институционального инвестора и здоровая коррекция на рынке.
Цепочная ликвидация и высокая стоимость капитала приводят к падению рынка
20 декабря Биткойн на одной из торговых платформ значительно откатился на уровне 24295 долларов. В это время тепловая карта биржи показывала большое количество продаж выше 24000 долларов, поэтому рынок ожидал коррекции. В течение следующих 17 часов цена Биткойна упала до 21815 долларов. Это резкое снижение на 10% в основном было вызвано цепной ликвидацией на крупных фьючерсных биржах.
Фьючерсный рынок позволяет трейдерам использовать высокий левередж, стандартный уровень левереджа может достигать 100 раз. Это означает, что всего за 1000 долларов можно открыть позицию на 100000 долларов. Высокий левередж делает цену ликвидации ближе к уровню входа трейдера, увеличивая риск массовых ликвидаций за короткий период.
21 декабря, когда цена Биткойн упала ниже 22000 долларов, были ликвидированы длинные контракты на сумму несколько сотен миллионов долларов. Данные показывают, что в течение 4 часов были принудительно закрыты фьючерсные контракты на сумму 474 миллиона долларов. Эта массовая цепная ликвидация вызвала более резкие колебания цен, так как она принудила трейдеров в кратчайшие сроки покупать или продавать свои позиции по рыночной цене.
Оценочным непосредственным индикатором направления фьючерсного рынка является ставка финансирования. Биржи используют механизм "компенсации сделок" для поддержания рыночного баланса, требуя от длинных или коротких позиций уплаты сборов в зависимости от рыночного направления. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна была аномально высокой, достигнув 0,1%. Это означает, что длинная позиция по Биткойну стала переполненной сделкой.
!
Замедление притока средств со стороны крупных институциональных инвесторов может вызвать здоровую коррекцию
Некоторые аналитики инвестиционных банков указывают на то, что если приток средств от крупных институциональных инвесторов замедлится, это может увеличить риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы оставались основной силой, способствующей непрерывному росту Биткойна. Когда спрос со стороны крупнейших покупателей начинает ослабевать, вероятность глубокого коррекции увеличивается.
Тем не менее, один аналитик блокчейна заявил, что даже если Биткойн корректируется из-за замедления институционального спроса, его период корректировки может быть кратким. Генеральный директор одной аналитической платформы отметил, что хотя крупные игроки на бирже распродают Биткойн, что увеличивает риск коррекции, после коррекции цена может быстро восстановиться, что может быть связано с сильным спросом со стороны покупателей, компенсирующим влияние коррекции.
!
Макроэкономические тенденции по-прежнему позитивные
С макроэкономической точки зрения положительной тенденцией является снижение оттока средств с бирж, в то время как резерв стейблкоинов на биржах увеличивается. Это указывает на две вещи: количество крупных игроков, активно продающих на бирже, возможно, уменьшается; средства, которые ранее предпочитали выжидательную позицию, начинают вновь входить на рынок криптовалют.
Инвесторы обычно хранят средства, полученные от продажи криптовалюты, в стейблкоинах, так как покупка других криптовалют с помощью стейблкоинов более удобна. Таким образом, увеличение резервов стейблкоинов на бирже означает, что инвесторы снова вкладывают средства в Биткойн и другие основные криптоактивы через стейблкоины.
!
Краткосрочные неопределенные факторы
В краткосрочной перспективе одним из неопределенных факторов в ценовом цикле Биткойна является направление действий одного крупного институционального инвестора. Данные показывают, что премия на трастовый фонд Биткойна этого института достигла 41%, что означает, что Биткойн, приобретенный инвесторами через этот канал, стоит на 41% выше спотовой цены.
Пока это состояние высокой премии продолжается, риск резкого снижения спроса со стороны институтов на Биткойн в ближайшее время остается низким. Учитывая, что в настоящее время нет признаков краткосрочного падения премии, вероятность коррекции Биткойна из-за уменьшения притока средств также остается невысокой.
!