Глобальный спрос на стейблкоины стремительно растет, Ethereum может стать крупнейшим бенефициаром

Спрос на доллар в мире стремительно растет. Несмотря на обсуждение "дедолларизации", более важная тенденция становится очевидной: более 4 миллиардов людей и миллионы компаний активно ищут способы получить доллары через стейблкоины, что представляет собой крупнейшее расширение сетевого эффекта доллара за десятилетия.

Это создало беспрецедентные возможности для Ethereum. Стейблкоины предоставили всемирным пользователям канал для доступа к доллару — с 2020 года рост составил 60 раз, превысив 200 миллиардов долларов — миллионы новых держателей долларов нуждаются не только в цифровых деньгах. Им нужны доходы, инвестиционные возможности и финансовые услуги. Из-за ограничений регулирования и инфраструктуры традиционные финансы не могут обслуживать этот огромный новый рынок.

Ethereum обладает уникальными преимуществами, которые могут предоставить глобальную финансовую инфраструктуру для этой новой цифровой долларовой экономики, и ETH напрямую будет извлекать выгоду из этого роста.

Миллионы новых держателей долларов вошли через стейблкоин

Глобальный спрос как со стороны частных лиц, так и со стороны компаний на доллар США огромен.

Люди по всему миру хотят обеспечить безопасность с помощью долларов:

• Из-за политической нестабильности, неэффективной монетарной политики и структурной инфляции, более 4 миллиардов человек сталкиваются с огромными валютными рисками.
• По оценкам, 21% населения мира живет в странах с годовой инфляцией более 6%, что быстро подрывает сбережения и покупательскую способность.
• Для этих людей владение долларом означает финансовую безопасность. Доллар рассматривается как средство хранения ценности, средство для трансакций между странами и способ хеджирования колебаний национальной валюты.

Компании нужны доллары для ведения торговли:

• Доллар по-прежнему является доминирующей валютой в мировой торговле, 88% глобальных валютных операций хотя бы одна из сторон связана с долларом.
• Компании на развивающихся рынках полагаются на долларовую ликвидность для международных платежей, импорта и поставок, в то время как местные банки и валютные рынки этих рынков обычно ограничены или нестабильны.
• Малые и средние предприятия, а также фрилансеры все чаще нуждаются в цифровом долларе для получения оплаты и избегания валютных рисков.

Исторически впервые любой в мире может держать доллары через стейблкоин:

• Любой, кто имеет доступ в Интернет, может владеть и торговать долларами — без банков, без разрешений от правительства, доступно по всему миру круглосуточно.
• Таким образом, с 2020 года рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась в 60 раз.
• Применение высоких пиков сосредоточено в ранее исключенных из долларовых финансов новых рынках. Нигерия стала вторым по величине рынком криптовалют в мире, в то время как Китай остается под запретом, а использование подпольных криптовалют продолжается.

стейблкоин создаёт новую группу держателей долларов среди крупнейших в мире населений — предприятия оценивают в USDT, а семьи сберегают в USDC. Они способствуют фундаментальному расширению рынка финансовых услуг в долларах.

Эти новые держатели долларов ищут доход, создавая возможности для новой глобальной финансовой инфраструктуры

стейблкоин держатели хотят, чтобы их деньги работали.

Сегодня миллионы людей могут держать доллары через стейблкоин. Но их желания на этом не заканчиваются. Физические и юридические лица естественным образом хотят использовать средства для получения дохода, инвестиций и роста богатства.

Традиционные финансы не могут обслуживать этот новый рынок:

• Банковская система США требует соблюдения регуляторных норм, исключая большинство глобальных участников.
• Кросс-граничные финансовые услуги по-прежнему дорогие, медленные и ограничены по регионам.
• Традиционные финансы созданы для институциональных и высокообеспеченных лиц, а не для глобальной розничной торговли.
• Географические и регуляторные барьеры препятствуют участию миллиардов долларов в финансировании, номинированном в долларах.

Это создало спрос на новую финансовую инфраструктуру, которая может обслуживать миллиарды держателей стейблкоинов по всему миру, позволяя им использовать новые доллары.

Ethereum удовлетворяет всем требованиям для предоставления услуг глобальным держателям стейблкоинов

Новая финансовая инфраструктура, обслуживающая держателей стейблкоинов, должна одновременно соответствовать трем ключевым требованиям:

• Доступно по всему миру — должно быть доступно в любом месте с доступом в интернет, от Нью-Йорка до Нигерии и до сельских районов Непала. Из-за географического положения или регуляторных причин, большинство регионов мира не могут получить финансирование на основе доллара.
• Безопасность для учреждений — необходимо обеспечить безопасность, надежность, ясность регулирования и возможность настройки, необходимые для создания финансовых продуктов стоимостью миллиарды долларов.
• Противодействие государственному вмешательству — необходимо не подпадать под контроль какого-либо единого государства, так как многие государства предпочитают ограничивать обращение долларов, чтобы защитить местную валюту и контролировать движение капитала.

Ethereum удовлетворяет все три требования:

• Доступно по всему миру: любой человек с подключением к Интернету может использовать Ethereum круглосуточно.
• Для безопасности учреждений:
  • Безопасность — на всех программируемых блокчейнах обладает наибольшей экономической безопасностью и децентрализованностью. Наиболее зрелая инфраструктура безопасности — с наибольшим количеством разработчиков с открытым исходным кодом, проверенных контрактов, аудиторов безопасности и инструментов.
  • Надежность——независимо от того, происходят ли рыночные крахи или геополитические события, система может работать на 100% безотказно в течение 10 лет.
  • Соответствие нормативным требованиям — американские регулирующие органы классифицируют ETH как товар, тем самым предоставляя четкую институциональную основу.
  • Пользовательская настройка——L1+L2 фреймворк Ethereum обеспечивает возможность настройки, позволяя организациям оптимизировать под конкретные случаи использования и соответствовать требованиям регулирования.
  • Выдающаяся производительность — крупнейшая цифровая финансовая экономика в мире: рыночная капитализация более 140 миллиардов долларов США в стейблкоинах, инвестиции в децентрализованные финансовые (DeFi) протоколы более 60 миллиардов долларов США и токенизация реальных активов на сумму более 7 миллиардов долларов США.
• Сопротивление вмешательству государства: государство не может захватить единую контрольную точку для управления или ограничения сети.

Ethereum благодаря своим мощным децентрализованным характеристикам уникально удовлетворяет этим требованиям — его история происхождения в настоящее время практически не может быть воспроизведена.

• Мощная децентрализация делает Ethereum доступным, безопасным и надежным на глобальном уровне и способным противостоять государственному вмешательству.
• Такой уровень децентрализации укоренен в происхождении и культуре Ethereum.
  • Ethereum изначально была блокчейном, финансируемым сообществом и использующим механизм доказательства работы, что делало ее активы очень широко распространенными. Но нынешняя обстановка делает ее непригодной для запуска таким образом.
  • Его культура всегда ставила на первое место децентрализацию — поддержание дорогого разнообразия клиентов и сопротивление централизованным кратким путям — такая культура практически невозможна для преобразования.
• В результате Ethereum получил децентрализованные преимущества, которые другие цепочки не могут легко скопировать, что также обеспечило Ethereum устойчивую защиту.
  • Более 1 миллиона валидаторов в более чем 100 странах
  • Несколько независимых команд разработчиков обеспечивают гибкость и максимальную экосистему открытых разработчиков
  • Из-за финансируемого сообществом запуска и происхождения доказательства работы, права собственности на активы широки

Эфир как резервный актив цифровой долларовой экономики, спрос, возможно, возрастет

В любой финансовой системе резервные активы являются надежным базовым слоем, который поддерживает все. Это залог, сбережения или ликвидные активы, которые держат учреждения, протоколы и пользователи, используемые для хранения стоимости, обеспечения кредитов и расчетов по сделкам.

В традиционной системе доллар, американские государственные облигации и золото являются примерами резервных активов, поскольку они надежны, обладают высокой ликвидностью и широко принимаются.

С миллиардами долларов, проходящими через стейблкоины на Ethereum, участникам нужно безопасное, безразрешительное и эффективное средство для поддержки заимствования, стейкинга и генерации дохода. ETH в этом плане имеет неоспоримое преимущество, потому что:

• Дефицитный и надежный: предложение ETH предсказуемо, уровень инфляции низкий и не подвержен центральному контролю.
• Продуктивность: в отличие от золота или статичного доллара, ETH генерирует доход через стекинг — аналогично тому, как доход создается от владения недвижимостью или государственными облигациями.
• Утилита залога: ETH уже является крупнейшим залоговым активом на блокчейне в экосистеме Ethereum, поддерживая кредитные протоколы на сумму 19 миллиардов долларов. Институциональные инвесторы держат его, потому что им нужно это для входа на рынок DeFi.
• Защита от конфискации и цензуры: Эфир не может быть заморожен или конфискован правительством, что делает его более устойчивым по сравнению с централизованными активами.
• Программируемый и обладающий высокой ликвидностью: ETH глубоко интегрирован в финансовую систему всего блокчейна, обеспечивая беспрецедентную ликвидность для крупных сделок.

С увеличением количества пользователей, держащих стейблкоины и нуждающихся в финансовых услугах, им нужен резервный актив для поддержки этих действий. ETH может приносить доход, обеспечивать безопасность сети и поддерживать кредитование DeFi — поэтому, по мере развития системы, спрос на ETH будет естественно расти.

Простыми словами: большее использование стейблкоинов → больше цепочных активностей → больше спроса на ETH в качестве залога → учреждения и пользователи держат больше ETH.

Рост Layer-2 Ethereum дополнительно стимулировал спрос на ETH. Снижая стоимость транзакций, ускоряя скорость транзакций и предоставляя новые возможности, Layer-2 открыл больше областей, где ETH может использоваться в качестве залога. Это расширило охват ETH и укрепило его позицию как резервного актива в цифровой долларовой экономике.

Эфир имеет потенциал стать глобальным средством хранения ценности

Постоянно растущий спрос на Эфир также позволяет ему занимать значительную долю на традиционном рынке хранения ценностей.

• Как и биткойн, Эфир обладает более превосходными характеристиками хранения стоимости (SoV), чем традиционные активы, такие как золото.
• Эфир и BTC не будут конкурировать друг с другом, а, возможно, в ближайшие годы получат свою долю от традиционных активов SoV (золото, государственные облигации, акции, недвижимость) на сумму 500 триллионов долларов.
• ETH, помимо свойств SoV биткойна, также предоставляет доход своим держателям.
• Создание дохода является большим плюсом, так как инвесторы в целом предпочитают активы с доходом. В американских домохозяйствах примерно 32 триллиона долларов в акциях с дивидендами, в то время как стоимость золота, которое они держат, составляет менее 1 триллиона долларов.

Заключение: Держать ETH может быть лучшим способом участвовать в растущей экономике стейблкоинов

Экономический рост стейблкоинов создал мощное маховик для Ethereum и ETH.

С увеличением количества стейблкоинов, используемых на Ethereum, растет и спрос на ETH. Более высокая стоимость ETH и более безопасная сеть привлекают больше учреждений и услуг, что в свою очередь способствует дальнейшему распространению стейблкоинов.

Альтернативы сталкиваются с серьезными проблемами при копировании этого маховика:

• Традиционные финансы не могут обслуживать миллиарды людей, исключенных из-за географических и регуляторных барьеров.
• Системы, контролируемые правительством, по-прежнему подвержены политическому влиянию и ограничению юрисдикции.
• Биткойн не имеет программируемости сложных финансовых услуг.
• Другие блокчейны не обладают необходимой для учреждений безопасностью, надежностью и настраиваемостью, а также не имеют децентрализации, способной противостоять государственному вмешательству.

Результат: владение Эфиром может быть самым простым и эффективным способом доступа к постоянно растущей экономике стейблкоинов.

• Вы также можете выбрать инвестиции в определенные DeFi-протоколы, которые получают выгоду от расширения стейблкоинов. Однако это связано с высоким риском и требует профессиональных знаний.
• Для большинства розничных и институциональных участников ETH предоставляет самый простой способ доступа к всей экосистеме цифровых долларов.

![Почему владение Эфиром является лучшим способом участия в волне стейблкоинов?](