Рынок повторного стейкинга встречает новые возможности: анализ популярных проектов и потенциальных рисков

Возрождение экосистемы Эфириума

С утверждением спотового ETF на биткойн, эфириум также получил хорошие новости. Ожидания рынка в отношении спотового ETF на эфириум и предстоящее обновление в Канкуне вдохнули новую жизнь в эфириум. Эта серия событий привела к постоянному росту объема застейканных эфиров, а также к увеличению спроса на ре-стейкинг.

EigenLayer, будучи пионером в области повторного заステйкинга, позволяет пользователям повторно заステйкать ETH, ликвидный заステйканный ETH и связанные LP токены в другие сервисы, такие как сайдчейны, оракулы и промежуточные программные обеспечения. Эта инновация не только позволяет сторонним проектам пользоваться безопасностью основной сети Ethereum, но и предоставляет заステйкерам ETH дополнительные источники дохода, что приводит к взаимовыгодной ситуации.

За короткий месяц EigenLayer привлек более 500000 эфиров в застыковку, его общая заблокированная стоимость (TVL) превысила 1,6 миллиарда долларов, что сделало его 12-м по рангу топовым протоколом в экосистеме Ethereum. Недавно EigenLayer также объявил о предоставлении услуг повторной застыковки для дочерней цепи Cosmos, что имеет большое значение как для экосистемы Ethereum, так и для Cosmos.

Потенциальные проекты в области повторного застейка

Рынок повторного застейка не ограничивается EigenLayer и включает в себя несколько производных проектов. Эти проекты можно условно разделить на четыре категории:

1. Повторная заSteкка LSD: внесите ликвидные стейкинговые токены (такие как stETH, cbETH) в EigenLayer для повторной заSteкки.
2. Ликвидность LSD повторное застейкание: через такие протоколы, как Kelp DAO, делегировать LST протоколу для повторного застейкания в EigenLayer, пользователи получают токены ликвидного повторного застейкания (LRT).
3. Нативный повторный стекинг: валидатор напрямую использует смарт-контракт EigenPod для перенаправления сертификата на вывод валидатора в EigenLayer.
4. Ликвидность, нативная повторная ставка: проекты, такие как etherf.fi или Puffer Finance, которые предоставляют услуги малых ETH-узлов, будут повторно ставить ETH из узлов в EigenLayer.

Вот пять проектов, на которые стоит обратить внимание, связанных с повторным застейканием невыпущенных токенов:

Ламинария DAO

Разработанный многопрофильным проектом LSD Stader Lab проект повторного стекинга относится к типу ликвидного повторного стекинга LSD. В настоящее время поддерживается депозит Lido stETH и Stader ETHx.

Зыбь

Старый протокол LSD недавно объявил о своем входе в сферу ликвидного повторного стекинга, относящегося к типу ликвидного родного повторного стекинга. Пользователи могут вносить ETH в обмен на rswETH, не подлежающим ограничениям по лимиту LST EigenLayer.

ether.fi

Относится к типу ликвидного первичного застекирования, реализует застейк ETH в децентрализованной, неконтролируемой манере. Его залоговый токен eETH (упакованный токен weETH) является одним из немногих ликвидных токенов LRT в настоящее время.

Ренцо

Также относится к типу нативного реинвестирования ликвидности, не подверженному ограничениям по депозитам LST EigenLayer. Обратите внимание, что в настоящее время вложенный ETH не поддерживает выкуп, а его залоговый сертификат ezETH также не может быть передан.

! Популяризация науки для новичков丨Приближается весенний ветерок рынка повторного залога? Опись потенциальных проектов трека повторного залога

Паффер Финанс

Протокол ликвидного стейкинга, который противодействует конфискации, аналогичный ether.fi, относится к типу ликвидного нативного ре-стейкинга. Его особенность заключается в снижении порога входа для узлов EigenLayer с 32 ETH до менее чем 2 ETH, что направлено на привлечение мелких узлов к участию.

Альтернативная стратегия участия в повторном застейкании с использованием Pendle

Pendle как децентрализованный рынок торговли процентными ставками предлагает участникам новую возможность для повторного стекинга. Покупая YT-eETH в Pendle, инвесторы могут одновременно получать доход от стекинга, двойные баллы ether.fi, баллы EigenLayer и торговые вознаграждения Pendle. Однако эта стратегия по своей сути заключается в обмене времени на доход от стекинга и баллы, и требует полного понимания механизма цен YT перед тем, как осуществлять операции.

Потенциальные риски повторного застекивания

Хотя повторное застейкать предоставляет стейкерам больше возможностей, это также приводит к ряду потенциальных рисков:

1. Риск штрафа: злонамеренные действия могут привести к конфискации застейканного ETH.
2. Централизованный риск: слишком много застейканных участников, переходящих на единственный протокол, может создать системный риск для Ethereum.
3. Риск контрактов: умные контракты различных протоколов могут содержать уязвимости.
4. Многоуровневое наложение рисков: повторное застейкание объединяет существующие риски стейкинга с дополнительными рисками, создавая более сложную структуру риска.

! Популяризация науки для новичков丨Приближается весенний ветерок рынка повторного залога? Инвентаризация потенциального проекта трека рестейкинга

Заключение

С возрождением экосистемы Ethereum рынок повторного стекинга сталкивается с новыми возможностями. Апгрейд Cancun будет напрямую благоприятен для сектора L2, а экосистема повторного стекинга EigenLayer станет центром внимания рынка. Участие в проектах, упомянутых в данной статье, может быть относительно выгодным выбором, однако инвесторы должны помнить, что повторный стейкинг, который постоянно «вкладывается в себя», фактически создает спекулятивный рычаг для ликвидности, что приводит не только к более высоким доходам, но и к увеличению рисков. Поэтому, участвуя в любых мероприятиях по повторному стекингу, необходимо тщательно оценить потенциальные риски и принимать обоснованные решения в зависимости от своей способности к риску.