Изменение структуры стейблкоинов в публичных блокчейнах: восходящие силы, старые гиганты сталкиваются с вызовами
В 2025 году стейблкоины станут центром внимания крипторынка. По состоянию на 22 мая общая капитализация стейблкоинов превышает 245 миллиардов долларов, что делает их основным полем битвы между различными блокчейнами. В качестве одной из основных форм хранения активов, стейблкоины не только являются индикатором изменения потоков активов, но и измеряют уровень рыночного признания блокчейнов. Анализ данных по стейблкоинам 12 ведущих блокчейнов позволяет очертить полную картину развития стейблкоинов.
Эфириум: рост USDC стал защитником половины рынка
Рыночная капитализация стейблкоинов на Ethereum составляет 122,5 миллиарда долларов, что составляет 50% от общего объема выпуска стейблкоинов. USDT по-прежнему является крупнейшим стейблкоином, составляя примерно 50%. Однако с 2025 года объем выпуска USDT на Ethereum снизился на 5,07%, что сделало некоторую публичную цепочку крупнейшей цепочкой по выпуску USDT.
USDC показывает отличные результаты на Ethereum. По состоянию на 22 мая, объем выпуска USDC на Ethereum достиг 36,9 миллиарда токенов, что составляет 60,82%. За полгода рост составил 46,4%, что сделало его основным игроком, обеспечивающим доминирование стейблкоинов на Ethereum.
Некоторая публичная цепочка: максимальное место выпуска USDT, "распределительный порт" для долларов
Некоторые публичные блокчейны имеют стейблкоины, 99% которых приходят из USDT, и стали крупнейшей публичной блокчейн-платформой по выпуску USDT, занимая 31,3% на глобальном рынке стейблкоинов. Среднедневной объем торгов USDT на этой цепочке составляет 2,4 миллиона транзакций, что значительно превышает 284 тысячи транзакций на Ethereum.
Ежедневно обрабатывается около 20 миллиардов долларов США в USDT переводах, что составляет почти 29% от общего объема торгов стейблкоинами в мире. Активных аккаунтов более 1 миллиона, что составляет 28% от всех активных кошельков с токенами в блокчейне.
В отношении роста объем поставок USDT на этой цепи увеличился с 48,8 миллиарда долларов в 2024 году до 77,7 миллиарда долларов. Низкие комиссии и высокая скорость делают его предпочтительным для торговли USDT, особенно среди розничных инвесторов и на развивающихся рынках.
Кроме того, основатель этой цепочки сотрудничает с семьей Трампа, что добавляет возможности для перспективы их стейблкоина. Проект WLFI планирует выпустить долларовый стейблкоин USD1 на этой цепочке. Основатель также сообщил о желании реализовать бесплатные переводы, но конкретный план пока не опубликован.
Solana: движущая сила роста при высоком TPS
Стейблкоин Solana увеличился с 1,8 миллиарда долларов в начале 2024 года до максимума в 13,1 миллиарда долларов в мае, что составляет рост на 627%. Хотя общая капитализация составляет 11,4 миллиарда долларов и все еще отстает от ведущих блокчейнов, учитывая, что объем торгов DEX уже превышает объем торгов Ethereum, у применения стейблкоина все еще есть потенциал для роста.
USDC является предпочтительным стейблкоином Solana, занимая 73% рынка. USDT занимает 20%. Рыночная капитализация PYUSD от PayPal в Solana составляет 200 миллионов долларов, что делает его вторым после эфира. Solana становится одним из новых приоритетных выборов стейблкоинов.
Некоторые торговые платформы: нулевой Gas и двойной драйв USD1
По состоянию на май 2025 года, доля цепочки одной торговой платформы на глобальном рынке стейблкоинов составляет 2,4%. Рыночная капитализация ее стейблкоинов увеличилась с 4 миллиардов долларов в 2024 году до 10 миллиардов долларов, что составляет рост на 150%. Два значительных роста: с ноября 2024 года по январь 2025 года (с 5 до 7 миллиардов долларов) и с конца апреля 2025 года по май (с 7 до 9 миллиардов долларов), которые происходят соответственно благодаря акциям с нулевой комиссией за газ и выпуску USD1.
Объем USD1, выпущенный в этой цепочке, достиг 2,1 миллиарда долларов, что составляет 99,26%. USDT занимает 59%, USD1 - 21%. Доля предыдущих стейблкоинов в этой цепочке снизилась до около 3%.
Согласно последним данным, доля торговли стабильными токенами на DEX этой цепи выросла с менее чем 10% в апреле до 28%, что сопоставимо с централизованными биржами. В мае количество сделок составило 38,1% от общего объема торговли на цепи, что привело к первому месту в рейтинге. Общий объем торгов USDT составил 3580 миллиардов долларов, уступая только некоторым публичным цепям и Эфириуму.
Base：чемпион по росту, поддерживаемый определенной торговой платформой
Base как Ethereum L2, инкубируемый на одной из торговых платформ, рыночная капитализация стейблкоина выросла с 177 миллионов долларов США 1 января 2024 года до 4.09 миллиарда долларов США, увеличившись на 2210%, что является наибольшим ростом среди первых пяти основных блокчейнов.
USDC является основным стейблкоином в сети Base, занимая 97.8%. Base также является крупнейшей публичной цепочкой по накопленному объему торгов с USDC, кроме Ethereum.
Hyperliquid: новый кошелек для гигантов производных финансовых инструментов
Как новая игровая платформа, Hyperliquid за полгода достигла рыночной капитализации стейблкоинов в 3,26 миллиарда долларов, обойдя множество старых блокчейнов. USDC составляет 97,8%, в основном используется для торговли деривативами.
В последнее время Hyperliquid добавил стейблкоины feUSD, USDT, USDe и т.д., хотя объем не велик, но это открывает новые пути для экосистемных приложений.
Arbitrum: Значительное снижение после прекращения стимулов
Рыночная капитализация стейблкоина Arbitrum в 2024 году увеличится с 2 миллиардов долларов до 6.9 миллиардов долларов, а в начале 2025 года резко упадет до 2.73 миллиардов долларов. 2 января в один день произошло вывод 2 миллиардов долларов.
Причины снижения: прекращение стимулирования 17 декабря привело к выводу средств из маркет-мейкинга; Tether объявил о переходе USDT на новый стандарт; конкуренция за высокие доходы привлекает активы.
Polygon: Эксперимент по миграции и оплате USDC
Рыночная капитализация стейблкоина Polygon выросла с 1,26 миллиарда до 2,15 миллиарда долларов, увеличившись почти на 70%. Динамика роста обусловлена внедрением родного USDC и пилотными расчетами крупных платежных компаний.
USDT и USDC занимают соответственно 40,79% и 47% рыночной доли.
Avalanche: Снижение расходов не привело к взрывному росту
Рыночная капитализация стейблкоина Avalanche увеличилась на 79%, но темпы роста замедляются. Хотя в конце 2024 года обновление снизит базовые расходы на 96%, это не смогло обеспечить устойчивый импульс. Возможно, повышение общей активности экосистемы сможет способствовать развитию стейблкоина.
Aptos: черная лошадка экосистемы Move
Капитализация стейблкоина Aptos впервые превысила 1 миллиард долларов, увеличившись на 2408%. USDT составляет 62,39%, а USDC — 32%. Нативный USDC был запущен в январе этого года и быстро увеличивается.
Sui: новинка с ростом в 230 раз
Рыночная капитализация стейблкоина Sui увеличилась с 5 миллионов долларов до 1,156 миллиарда долларов, что составляет рост в 230 раз. USDC занимает 75%.
Развитию угрожают проблемы привлечения крупных капиталовложений и безопасности, возможности и риски идут рука об руку.
TON: социальная поддержка роста после снижения
Стейблкоин TON после быстрого роста снизился с 1,4 миллиарда долларов в начале года до 900 миллионов долларов. Отсутствие новых горячих точек может повлиять на рост.
Заключение
Конкуренция на рынке стейблкоинов публичных блокчейнов быстро меняется. У старых публичных блокчейнов есть двойное давление: удержание рынка и рост, в то время как новые публичные блокчейны сталкиваются с периодом быстрого расширения. С принятием глобального закона о стейблкоинах конкуренция в области стейблкоинов станет еще более напряженной, и будущее развитие стоит ожидать с нетерпением.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Поделиться
комментарий
0/400
HackerWhoCares
· 17ч назад
С руками все получится
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenGuru
· 17ч назад
Не зря это старший брат ETH. Но падение USDT действительно жесткое. Всем старым лукам будьте осторожны, оставаясь на посту.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 17ч назад
Раньше говорили, что USDC обгонит, хорошо?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedTwice
· 17ч назад
Снова ликвидированы, продолжаем делать, продолжаем учиться
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWatcher
· 17ч назад
Титаник открыл безумное разыгрывание людей как лохов
2025 стейблкоин битва: Восхождение новых публичных цепей, старые гиганты сталкиваются с вызовами
Изменение структуры стейблкоинов в публичных блокчейнах: восходящие силы, старые гиганты сталкиваются с вызовами
В 2025 году стейблкоины станут центром внимания крипторынка. По состоянию на 22 мая общая капитализация стейблкоинов превышает 245 миллиардов долларов, что делает их основным полем битвы между различными блокчейнами. В качестве одной из основных форм хранения активов, стейблкоины не только являются индикатором изменения потоков активов, но и измеряют уровень рыночного признания блокчейнов. Анализ данных по стейблкоинам 12 ведущих блокчейнов позволяет очертить полную картину развития стейблкоинов.
Эфириум: рост USDC стал защитником половины рынка
Рыночная капитализация стейблкоинов на Ethereum составляет 122,5 миллиарда долларов, что составляет 50% от общего объема выпуска стейблкоинов. USDT по-прежнему является крупнейшим стейблкоином, составляя примерно 50%. Однако с 2025 года объем выпуска USDT на Ethereum снизился на 5,07%, что сделало некоторую публичную цепочку крупнейшей цепочкой по выпуску USDT.
USDC показывает отличные результаты на Ethereum. По состоянию на 22 мая, объем выпуска USDC на Ethereum достиг 36,9 миллиарда токенов, что составляет 60,82%. За полгода рост составил 46,4%, что сделало его основным игроком, обеспечивающим доминирование стейблкоинов на Ethereum.
Некоторая публичная цепочка: максимальное место выпуска USDT, "распределительный порт" для долларов
Некоторые публичные блокчейны имеют стейблкоины, 99% которых приходят из USDT, и стали крупнейшей публичной блокчейн-платформой по выпуску USDT, занимая 31,3% на глобальном рынке стейблкоинов. Среднедневной объем торгов USDT на этой цепочке составляет 2,4 миллиона транзакций, что значительно превышает 284 тысячи транзакций на Ethereum.
Ежедневно обрабатывается около 20 миллиардов долларов США в USDT переводах, что составляет почти 29% от общего объема торгов стейблкоинами в мире. Активных аккаунтов более 1 миллиона, что составляет 28% от всех активных кошельков с токенами в блокчейне.
В отношении роста объем поставок USDT на этой цепи увеличился с 48,8 миллиарда долларов в 2024 году до 77,7 миллиарда долларов. Низкие комиссии и высокая скорость делают его предпочтительным для торговли USDT, особенно среди розничных инвесторов и на развивающихся рынках.
Кроме того, основатель этой цепочки сотрудничает с семьей Трампа, что добавляет возможности для перспективы их стейблкоина. Проект WLFI планирует выпустить долларовый стейблкоин USD1 на этой цепочке. Основатель также сообщил о желании реализовать бесплатные переводы, но конкретный план пока не опубликован.
Solana: движущая сила роста при высоком TPS
Стейблкоин Solana увеличился с 1,8 миллиарда долларов в начале 2024 года до максимума в 13,1 миллиарда долларов в мае, что составляет рост на 627%. Хотя общая капитализация составляет 11,4 миллиарда долларов и все еще отстает от ведущих блокчейнов, учитывая, что объем торгов DEX уже превышает объем торгов Ethereum, у применения стейблкоина все еще есть потенциал для роста.
USDC является предпочтительным стейблкоином Solana, занимая 73% рынка. USDT занимает 20%. Рыночная капитализация PYUSD от PayPal в Solana составляет 200 миллионов долларов, что делает его вторым после эфира. Solana становится одним из новых приоритетных выборов стейблкоинов.
Некоторые торговые платформы: нулевой Gas и двойной драйв USD1
По состоянию на май 2025 года, доля цепочки одной торговой платформы на глобальном рынке стейблкоинов составляет 2,4%. Рыночная капитализация ее стейблкоинов увеличилась с 4 миллиардов долларов в 2024 году до 10 миллиардов долларов, что составляет рост на 150%. Два значительных роста: с ноября 2024 года по январь 2025 года (с 5 до 7 миллиардов долларов) и с конца апреля 2025 года по май (с 7 до 9 миллиардов долларов), которые происходят соответственно благодаря акциям с нулевой комиссией за газ и выпуску USD1.
Объем USD1, выпущенный в этой цепочке, достиг 2,1 миллиарда долларов, что составляет 99,26%. USDT занимает 59%, USD1 - 21%. Доля предыдущих стейблкоинов в этой цепочке снизилась до около 3%.
Согласно последним данным, доля торговли стабильными токенами на DEX этой цепи выросла с менее чем 10% в апреле до 28%, что сопоставимо с централизованными биржами. В мае количество сделок составило 38,1% от общего объема торговли на цепи, что привело к первому месту в рейтинге. Общий объем торгов USDT составил 3580 миллиардов долларов, уступая только некоторым публичным цепям и Эфириуму.
Base：чемпион по росту, поддерживаемый определенной торговой платформой
Base как Ethereum L2, инкубируемый на одной из торговых платформ, рыночная капитализация стейблкоина выросла с 177 миллионов долларов США 1 января 2024 года до 4.09 миллиарда долларов США, увеличившись на 2210%, что является наибольшим ростом среди первых пяти основных блокчейнов.
USDC является основным стейблкоином в сети Base, занимая 97.8%. Base также является крупнейшей публичной цепочкой по накопленному объему торгов с USDC, кроме Ethereum.
Hyperliquid: новый кошелек для гигантов производных финансовых инструментов
Как новая игровая платформа, Hyperliquid за полгода достигла рыночной капитализации стейблкоинов в 3,26 миллиарда долларов, обойдя множество старых блокчейнов. USDC составляет 97,8%, в основном используется для торговли деривативами.
В последнее время Hyperliquid добавил стейблкоины feUSD, USDT, USDe и т.д., хотя объем не велик, но это открывает новые пути для экосистемных приложений.
Arbitrum: Значительное снижение после прекращения стимулов
Рыночная капитализация стейблкоина Arbitrum в 2024 году увеличится с 2 миллиардов долларов до 6.9 миллиардов долларов, а в начале 2025 года резко упадет до 2.73 миллиардов долларов. 2 января в один день произошло вывод 2 миллиардов долларов.
Причины снижения: прекращение стимулирования 17 декабря привело к выводу средств из маркет-мейкинга; Tether объявил о переходе USDT на новый стандарт; конкуренция за высокие доходы привлекает активы.
Polygon: Эксперимент по миграции и оплате USDC
Рыночная капитализация стейблкоина Polygon выросла с 1,26 миллиарда до 2,15 миллиарда долларов, увеличившись почти на 70%. Динамика роста обусловлена внедрением родного USDC и пилотными расчетами крупных платежных компаний.
USDT и USDC занимают соответственно 40,79% и 47% рыночной доли.
Avalanche: Снижение расходов не привело к взрывному росту
Рыночная капитализация стейблкоина Avalanche увеличилась на 79%, но темпы роста замедляются. Хотя в конце 2024 года обновление снизит базовые расходы на 96%, это не смогло обеспечить устойчивый импульс. Возможно, повышение общей активности экосистемы сможет способствовать развитию стейблкоина.
Aptos: черная лошадка экосистемы Move
Капитализация стейблкоина Aptos впервые превысила 1 миллиард долларов, увеличившись на 2408%. USDT составляет 62,39%, а USDC — 32%. Нативный USDC был запущен в январе этого года и быстро увеличивается.
Sui: новинка с ростом в 230 раз
Рыночная капитализация стейблкоина Sui увеличилась с 5 миллионов долларов до 1,156 миллиарда долларов, что составляет рост в 230 раз. USDC занимает 75%.
Развитию угрожают проблемы привлечения крупных капиталовложений и безопасности, возможности и риски идут рука об руку.
TON: социальная поддержка роста после снижения
Стейблкоин TON после быстрого роста снизился с 1,4 миллиарда долларов в начале года до 900 миллионов долларов. Отсутствие новых горячих точек может повлиять на рост.
Заключение
Конкуренция на рынке стейблкоинов публичных блокчейнов быстро меняется. У старых публичных блокчейнов есть двойное давление: удержание рынка и рост, в то время как новые публичные блокчейны сталкиваются с периодом быстрого расширения. С принятием глобального закона о стейблкоинах конкуренция в области стейблкоинов станет еще более напряженной, и будущее развитие стоит ожидать с нетерпением.