Анализ восстановления экосистемы DeFi на Solana: каковы результаты различных проектов?
В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильные результаты благодаря развитию новых областей, а цена SOL на некоторое время приблизилась к 100 долларам. Объем торгов на децентрализованных биржах Solana временно превысил Ethereum, что вызвало широкий интерес на рынке. В то же время экосистема Ethereum сталкивается с некоторыми сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее возглавляли последний бычий рынок, больше не пользуются такой популярностью. Так как же сейчас обстоят дела с DeFi проектами на Solana? Действительно ли старые проекты восстанавливаются?
Лидеры проектов по ликвидному стекингу
Ликвидное стейкинг является одной из важных растущих проектов в экосистеме Solana. Само по себе стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стейкинга (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованные финансы. Привлекательность аирдропов новых проектов и стимулирующие меры также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стейкинге.
Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами ликвидного стекинга на Solana. По состоянию на 22 декабря их общая заблокированная стоимость (TVL) составила 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Хотя объем средств, ставящих на Marinade, по сравнению с пиковыми значениями составляет только 57% в долларовом эквиваленте, по количеству ставленных SOL (11,15 миллиона SOL) был установлен исторический максимум.
Помимо предоставления услуг по ставкам, Jito также разработала инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданному аирдропу, Jito получила хорошую пользовательскую базу. В последнее время Jito начала стимулировать использование своего ликвидного стейкингового токена JitoSOL в проектах Децентрализованные финансы, что привело к быстрому росту объема ставок, который в настоящее время достиг 6420000 SOL.
Децентрализованные финансы: Реверс позиций старых проектов
В области децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему остаются двумя наиболее важными проектами, и новых достойных конкурентов пока не появилось. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, однако их рыночные позиции изменились.
Для DEX ликвидность и объем торгов являются наиболее важными показателями. Ликвидность Raydium снизилась с максимума в 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет лишь 5,1% от пика. Ликвидность Orca снизилась с максимума в 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, составив 13% от пикового значения.
Недавно объем торгов на DEX Solana превысил объем торгов на Ethereum, что привлекло внимание рынка. Согласно данным, как за 24 часа, так и за 7 дней объем торгов Solana был выше объема торгов Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с повторным учетом объема торгов агрегаторов, при отдельном расчете объема торгов каждого DEX было установлено, что сумма объема торгов основных DEX на Solana за 24 часа составила 1,55 миллиарда долларов, что действительно превышает 1,18 миллиарда долларов объемов торгов основных DEX на Ethereum.
Еще одним важным показателем является соотношение объема торгов DEX к TVL, что отражает эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, что значительно выше, чем 0.26, 0.09 и 0.042 у основных DEX на Ethereum. Это означает, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana значительно превышает таковую на Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы: новая и старая смена
В области децентрализованных кредитов наблюдаются значительные изменения, среди когда-то крупных кредитных протоколов в настоящее время только Solend остается на переднем плане, но также уже был обогнан новыми проектами. TVL имеет решающее значение для кредитных протоколов, представляя собой оставшийся объем средств в протоколе.
TVL Solend упал с максимума в 910 миллионов долларов до текущих 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пика. Другие устоявшиеся кредитные протоколы показывают еще более плохие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, у которых TVL упал более чем на 90%.
Новые конкуренты marginfi и Kamino показывают отличные результаты, TVL составляет 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время они быстро растут. Эти два проекта еще не выпустили токены управления, но оба запустили системы очков, где пользователи могут зарабатывать очки через депозиты и заимствования. Под воздействием аирдропов от таких проектов, как Pyth и Jito, средства продолжают поступать, различные LST также получают поддержку, а проекты с ликвидным стекингом могут предоставить дополнительные стимулы для этих средств.
Агент прибыли: почти исчез
Рынок почти отверг направление доходных агрегаторов. Поскольку комиссии за транзакции Solana и так низкие, преимущества инвестирования через доходные агрегаторы для автоматического реинвестирования и избежания личных комиссий больше не столь очевидны.
Когда-то самый известный проект Sunny, TVL упал с рекордных 3,4 миллиарда долларов до всего лишь 4,02 миллиона долларов. Другие агрегаторы доходности, предлагающие функции кредитования и кредитного плеча, такие как Francium и Tulip, также показали плохие результаты из-за снижения доходности от майнинга, TVL упал до 20,89 миллиона долларов и 21,41 миллиона долларов соответственно.
Бессрочные контракты: потенциал ожидает
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Layer 2 Ethereum, Solana пока не демонстрирует выдающихся результатов в этой области.
В настоящее время наиболее сильным игроком является Drift, который использует модель торгового ордера, аналогичную dYdX, с максимальным кредитным плечом 20x. TVL Drift достиг нового рекорда, составив 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов.
Суммарная стоимость заблокированных средств (TVL) в старом проекте Mango снизилась с максимума в 210 миллионов долларов до 10,47 миллиона долларов. Теперь Mango добавил функцию торговли бессрочными контрактами, но 24-часовой объем торгов по SOL-PERP составляет всего 520 тысяч долларов.
Jupiter использует модель, похожую на GMX V1, с лимитом капитала в 23 миллиона долларов. За последние 24 часа объем торгов SOL-PERP достиг 101 миллиона долларов, превысив Drift.
Децентрализованные стабильные монеты: не о чем говорить
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда испытывал нехватку выдающихся проектов.
Протокол UXD когда-то завершил IDO с оценкой почти 2 миллиарда долларов, но максимальная TVL составила всего 42 миллиона долларов, в настоящее время она снизилась до 11,19 миллиона долларов. Проект перешел от нейтральной хеджирующей стратегии Delta к использованию USDC 1:1 для эмиссии.
Другие проекты стабильных монет, использующие избыточное обеспечение, также идут на спад, такие как Parrot Protocol и Hubble, чей TVL снизился до 8,61 миллиона долларов и 8,06 миллиона долларов соответственно.
Заключение
Экосистема DeFi на Solana демонстрирует обновление старого и нового. Проекты ликвидного стекинга ведут к росту TVL, объемы торгов на DEX значительно возросли, а новые платформы кредитования появились на арене. Тем не менее, агрегаторы доходности и стейблкоины показывают посредственные результаты. В области бессрочных контрактов наблюдается развитие, но все еще существует разрыв по сравнению с экосистемой Ethereum. В целом, экосистема DeFi на Solana проходит через этап реконструкции и восстановления, и результаты новых проектов заслуживают внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeBarbecue
· 30м назад
Несколько дней такой рост, черт возьми, не могу записаться на машину.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotStriker
· 11ч назад
sol удивительный Быстрее входите в позицию, братья!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkThisDAO
· 11ч назад
Рынок в основном медвежий, покупайте много, гнаться за ценой, падение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 11ч назад
SOL теперь главный.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenRecoveryGroup
· 11ч назад
сол в атаку, разбить eth
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenEconomist
· 11ч назад
на самом деле, динамика ликвидности здесь следует классической теории денежной скорости, просто в блокчейне...
Анализ восстановления экосистемы DeFi на Solana: Пересмотр структуры новых и старых проектов
Анализ восстановления экосистемы DeFi на Solana: каковы результаты различных проектов?
В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильные результаты благодаря развитию новых областей, а цена SOL на некоторое время приблизилась к 100 долларам. Объем торгов на децентрализованных биржах Solana временно превысил Ethereum, что вызвало широкий интерес на рынке. В то же время экосистема Ethereum сталкивается с некоторыми сомнениями, особенно проекты DeFi, которые ранее возглавляли последний бычий рынок, больше не пользуются такой популярностью. Так как же сейчас обстоят дела с DeFi проектами на Solana? Действительно ли старые проекты восстанавливаются?
Лидеры проектов по ликвидному стекингу
Ликвидное стейкинг является одной из важных растущих проектов в экосистеме Solana. Само по себе стейкинг блокирует средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стейкинга (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованные финансы. Привлекательность аирдропов новых проектов и стимулирующие меры также способствуют постоянному росту средств, участвующих в ликвидном стейкинге.
Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами ликвидного стекинга на Solana. По состоянию на 22 декабря их общая заблокированная стоимость (TVL) составила 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Хотя объем средств, ставящих на Marinade, по сравнению с пиковыми значениями составляет только 57% в долларовом эквиваленте, по количеству ставленных SOL (11,15 миллиона SOL) был установлен исторический максимум.
Помимо предоставления услуг по ставкам, Jito также разработала инфраструктуру MEV. Благодаря неожиданному аирдропу, Jito получила хорошую пользовательскую базу. В последнее время Jito начала стимулировать использование своего ликвидного стейкингового токена JitoSOL в проектах Децентрализованные финансы, что привело к быстрому росту объема ставок, который в настоящее время достиг 6420000 SOL.
Децентрализованные финансы: Реверс позиций старых проектов
В области децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca по-прежнему остаются двумя наиболее важными проектами, и новых достойных конкурентов пока не появилось. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, однако их рыночные позиции изменились.
Для DEX ликвидность и объем торгов являются наиболее важными показателями. Ликвидность Raydium снизилась с максимума в 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет лишь 5,1% от пика. Ликвидность Orca снизилась с максимума в 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, составив 13% от пикового значения.
Недавно объем торгов на DEX Solana превысил объем торгов на Ethereum, что привлекло внимание рынка. Согласно данным, как за 24 часа, так и за 7 дней объем торгов Solana был выше объема торгов Ethereum. Хотя некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с повторным учетом объема торгов агрегаторов, при отдельном расчете объема торгов каждого DEX было установлено, что сумма объема торгов основных DEX на Solana за 24 часа составила 1,55 миллиарда долларов, что действительно превышает 1,18 миллиарда долларов объемов торгов основных DEX на Ethereum.
Еще одним важным показателем является соотношение объема торгов DEX к TVL, что отражает эффективность использования средств. Это соотношение для Raydium и Orca составляет 4.81 и 2.87 соответственно, что значительно выше, чем 0.26, 0.09 и 0.042 у основных DEX на Ethereum. Это означает, что при одинаковом капитале доходность от предоставления ликвидности на Solana значительно превышает таковую на Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.
Децентрализованные финансы: новая и старая смена
В области децентрализованных кредитов наблюдаются значительные изменения, среди когда-то крупных кредитных протоколов в настоящее время только Solend остается на переднем плане, но также уже был обогнан новыми проектами. TVL имеет решающее значение для кредитных протоколов, представляя собой оставшийся объем средств в протоколе.
TVL Solend упал с максимума в 910 миллионов долларов до текущих 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пика. Другие устоявшиеся кредитные протоколы показывают еще более плохие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, у которых TVL упал более чем на 90%.
Новые конкуренты marginfi и Kamino показывают отличные результаты, TVL составляет 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и в последнее время они быстро растут. Эти два проекта еще не выпустили токены управления, но оба запустили системы очков, где пользователи могут зарабатывать очки через депозиты и заимствования. Под воздействием аирдропов от таких проектов, как Pyth и Jito, средства продолжают поступать, различные LST также получают поддержку, а проекты с ликвидным стекингом могут предоставить дополнительные стимулы для этих средств.
Агент прибыли: почти исчез
Рынок почти отверг направление доходных агрегаторов. Поскольку комиссии за транзакции Solana и так низкие, преимущества инвестирования через доходные агрегаторы для автоматического реинвестирования и избежания личных комиссий больше не столь очевидны.
Когда-то самый известный проект Sunny, TVL упал с рекордных 3,4 миллиарда долларов до всего лишь 4,02 миллиона долларов. Другие агрегаторы доходности, предлагающие функции кредитования и кредитного плеча, такие как Francium и Tulip, также показали плохие результаты из-за снижения доходности от майнинга, TVL упал до 20,89 миллиона долларов и 21,41 миллиона долларов соответственно.
Бессрочные контракты: потенциал ожидает
По сравнению с различными проектами бессрочных контрактов на Layer 2 Ethereum, Solana пока не демонстрирует выдающихся результатов в этой области.
В настоящее время наиболее сильным игроком является Drift, который использует модель торгового ордера, аналогичную dYdX, с максимальным кредитным плечом 20x. TVL Drift достиг нового рекорда, составив 105 миллионов долларов, а объем торгов SOL-PERP за последние 24 часа составил 43 миллиона долларов.
Суммарная стоимость заблокированных средств (TVL) в старом проекте Mango снизилась с максимума в 210 миллионов долларов до 10,47 миллиона долларов. Теперь Mango добавил функцию торговли бессрочными контрактами, но 24-часовой объем торгов по SOL-PERP составляет всего 520 тысяч долларов.
Jupiter использует модель, похожую на GMX V1, с лимитом капитала в 23 миллиона долларов. За последние 24 часа объем торгов SOL-PERP достиг 101 миллиона долларов, превысив Drift.
Децентрализованные стабильные монеты: не о чем говорить
Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда испытывал нехватку выдающихся проектов.
Протокол UXD когда-то завершил IDO с оценкой почти 2 миллиарда долларов, но максимальная TVL составила всего 42 миллиона долларов, в настоящее время она снизилась до 11,19 миллиона долларов. Проект перешел от нейтральной хеджирующей стратегии Delta к использованию USDC 1:1 для эмиссии.
Другие проекты стабильных монет, использующие избыточное обеспечение, также идут на спад, такие как Parrot Protocol и Hubble, чей TVL снизился до 8,61 миллиона долларов и 8,06 миллиона долларов соответственно.
Заключение
Экосистема DeFi на Solana демонстрирует обновление старого и нового. Проекты ликвидного стекинга ведут к росту TVL, объемы торгов на DEX значительно возросли, а новые платформы кредитования появились на арене. Тем не менее, агрегаторы доходности и стейблкоины показывают посредственные результаты. В области бессрочных контрактов наблюдается развитие, но все еще существует разрыв по сравнению с экосистемой Ethereum. В целом, экосистема DeFi на Solana проходит через этап реконструкции и восстановления, и результаты новых проектов заслуживают внимания.