Потенциал рынка RWA огромен, Aptos стремительно набирает популярность
Токенизация реальных активов ( RWA ), как ожидаемая область, в настоящее время все еще не полностью раскрыла свой потенциал по соединению триллионных активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, хотя в первой половине этого года она выросла на 56%. Это указывает на то, что развитие RWA все еще находится на ранней стадии, и по мере токенизации большего количества классов активов в будущем оно войдет в новую стадию развития.
Стоит отметить, что Aptos недавно показал выдающиеся результаты в области RWA. За последние 30 дней его общая заблокированная стоимость RWA на цепочке выросла на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, и заняла третье место среди публичных блокчейнов. С постоянным совершенствованием экосистемы Aptos имеет все шансы занять конкурентное преимущество на следующем этапе в области RWA.
Частные кредитные инвестиции доминируют на текущем рынке RWA
Частное кредитование занимает 58% доли активов RWA и является наиболее обсуждаемым классом активов, за ним следуют государственные облигации США. Активы частного кредитования в основном существуют в онлайне и в значительной степени страдают от нехватки ликвидности, в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет с доходностью.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. Традиционное частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности, но также сталкивается с проблемами высоких затрат, низкой эффективности и ограничениями на доступ.
Криптопротоколы выпускают и управляют активами на блокчейне, устраняя многоуровневые посредники для снижения затрат и предоставляя данные о производительности в реальном времени для повышения прозрачности.
Процесс токенизации активов частного кредитования
( 1. Генерация внецепочечных кредитных активов
Эмитент активов отвечает за генерацию внебиржевых кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или региональные операторы кредитного рынка заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспеченные активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщиков. Этот этап обеспечивает соответствие активов стандартам традиционного финансового сектора и закладывает основу для последующей токенизации.
) 2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью протокола RWA можно отобразить одну или несколько кредитов в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту выплат, срок погашения, детали обеспечительного актива и механизм обработки дефолтов. Умный контракт поддерживает управление статусом выплат, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или передачу.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям законодательства. Создание специального целевого учреждения ###SPV### или поставщика услуг виртуальных активов (VASP) в качестве юридического хранителя. Инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML. Офлайн-документы должны четко определять природу токена, сочетая проверку хэширования в блокчейне и оффлайн-шифрование личной информации для обеспечения соблюдения законодательства.
( 4. Выпуск токенов и финансирование
Предоставление токенов через платформу, прием инвестиций на блокчейне. После завершения проверки KYC инвесторы могут инвестировать в криптовалюту, получая токены RWA в качестве подтверждения, и регулярно получать основную сумму долга и проценты.
) 5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик погашает кредит в соответствии с графиком, средства после их получения эмитентом переводятся в SPV и распределяются среди держателей токенов через смарт-контракты. По истечении срока кредита автоматически возвращается основной долг или организуется продление активов. Некоторые структуры токенов допускают торговлю на децентрализованных биржах или специализированных рынках RWA.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технологические преимущества
Aptos как новое поколение публичной цепи, его техническая архитектура предоставляет уникальные преимущества для приложений RWA:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: теоретическая пропускная способность достигает 150000 TPS, в реальных производственных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS. Время окончательного подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд, поддерживает мгновенные расчеты.
Низкие транзакционные издержки: средняя комиссия ниже 0,01 доллара, что способствует частым операциям в блокчейне.
Модульная архитектура и масштабируемость: разделение уровня консенсуса, выполнения и хранения, позволяющее независимо оптимизировать каждый уровень, подходит для управления сложными активами RWA.
Экологическая структура
Aptos повысил свою конкурентоспособность за счет сотрудничества с традиционными финансовыми гигантами и расширения экосистемы DeFi:
Сотрудничество с учреждениями: введение токенов USDY от Ondo Finance и BENJI от Franklin Templeton увеличило соответствие требованиям и доверие.
Регуляторная дружелюбность: встроенные функции проверки личностей на блокчейне и отслеживания активов соответствуют глобальным регуляторным тенденциям. Например, была выбрана в качестве кандидатной цепи для проекта стабильной монеты WYST в штате Вайоминг.
Позиционирование на развивающихся рынках: сосредоточение на регионах с недостаточной финансовой инклюзивностью, таких как разнообразные финансовые продукты, выпущенные BSFG на блокчейне Aptos.
Резюме
Aptos быстро поднимается на рынке RWA, в июне 2025 года TVL RWA достигнет 538 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных цепей. Основной движущей силой является частное кредитование, протокол Pact внес более 420 миллионов долларов активов. Частное кредитование как двигатель роста RWA достигает онлайновой составимости через токенизацию, что приносит значительные доходы.
Технические преимущества Aptos поддерживают реализацию кредитования и расчетов в реальном времени, а интеграция с такими проектами, как Aave, в будущем может дополнительно активировать потенциал. С оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos ожидает добавить 500 миллионов долларов RWA TVL к 2026 году, демонстрируя устойчивый потенциал роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aptos резко выделяется, рынок RWA имеет огромный потенциал, частная продажа кредитов на первом месте.
Потенциал рынка RWA огромен, Aptos стремительно набирает популярность
Токенизация реальных активов ( RWA ), как ожидаемая область, в настоящее время все еще не полностью раскрыла свой потенциал по соединению триллионных активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, хотя в первой половине этого года она выросла на 56%. Это указывает на то, что развитие RWA все еще находится на ранней стадии, и по мере токенизации большего количества классов активов в будущем оно войдет в новую стадию развития.
Стоит отметить, что Aptos недавно показал выдающиеся результаты в области RWA. За последние 30 дней его общая заблокированная стоимость RWA на цепочке выросла на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, и заняла третье место среди публичных блокчейнов. С постоянным совершенствованием экосистемы Aptos имеет все шансы занять конкурентное преимущество на следующем этапе в области RWA.
Частные кредитные инвестиции доминируют на текущем рынке RWA
Частное кредитование занимает 58% доли активов RWA и является наиболее обсуждаемым классом активов, за ним следуют государственные облигации США. Активы частного кредитования в основном существуют в онлайне и в значительной степени страдают от нехватки ликвидности, в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет с доходностью.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. Традиционное частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности, но также сталкивается с проблемами высоких затрат, низкой эффективности и ограничениями на доступ.
Криптопротоколы выпускают и управляют активами на блокчейне, устраняя многоуровневые посредники для снижения затрат и предоставляя данные о производительности в реальном времени для повышения прозрачности.
Процесс токенизации активов частного кредитования
( 1. Генерация внецепочечных кредитных активов
Эмитент активов отвечает за генерацию внебиржевых кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или региональные операторы кредитного рынка заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспеченные активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщиков. Этот этап обеспечивает соответствие активов стандартам традиционного финансового сектора и закладывает основу для последующей токенизации.
) 2. Построение структуры токенов на блокчейне
С помощью протокола RWA можно отобразить одну или несколько кредитов в виде токенов на блокчейне. Формы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токенов охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту выплат, срок погашения, детали обеспечительного актива и механизм обработки дефолтов. Умный контракт поддерживает управление статусом выплат, автоматическое распределение доходов и досрочное выкуп или передачу.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям законодательства. Создание специального целевого учреждения ###SPV### или поставщика услуг виртуальных активов (VASP) в качестве юридического хранителя. Инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML. Офлайн-документы должны четко определять природу токена, сочетая проверку хэширования в блокчейне и оффлайн-шифрование личной информации для обеспечения соблюдения законодательства.
( 4. Выпуск токенов и финансирование
Предоставление токенов через платформу, прием инвестиций на блокчейне. После завершения проверки KYC инвесторы могут инвестировать в криптовалюту, получая токены RWA в качестве подтверждения, и регулярно получать основную сумму долга и проценты.
) 5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик погашает кредит в соответствии с графиком, средства после их получения эмитентом переводятся в SPV и распределяются среди держателей токенов через смарт-контракты. По истечении срока кредита автоматически возвращается основной долг или организуется продление активов. Некоторые структуры токенов допускают торговлю на децентрализованных биржах или специализированных рынках RWA.
Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA
Технологические преимущества
Aptos как новое поколение публичной цепи, его техническая архитектура предоставляет уникальные преимущества для приложений RWA:
Экологическая структура
Aptos повысил свою конкурентоспособность за счет сотрудничества с традиционными финансовыми гигантами и расширения экосистемы DeFi:
Резюме
Aptos быстро поднимается на рынке RWA, в июне 2025 года TVL RWA достигнет 538 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных цепей. Основной движущей силой является частное кредитование, протокол Pact внес более 420 миллионов долларов активов. Частное кредитование как двигатель роста RWA достигает онлайновой составимости через токенизацию, что приносит значительные доходы.
Технические преимущества Aptos поддерживают реализацию кредитования и расчетов в реальном времени, а интеграция с такими проектами, как Aave, в будущем может дополнительно активировать потенциал. С оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos ожидает добавить 500 миллионов долларов RWA TVL к 2026 году, демонстрируя устойчивый потенциал роста.