Анализ стратегии LRT: многократная доходность и оценка рисков

С открытием Eigenlayer для депозитов LST выбор подходящей стратегии LRT становится особенно важным. В этой статье мы подробно рассмотрим различные схемы LRT, проанализируем особенности различных проектов и предложим разнообразные стратегические рекомендации, чтобы помочь инвесторам максимизировать прибыль при ограниченных ресурсах.

Обзор основных проектов LRT

В настоящее время на рынке сформировалась структура из шести основных LRT проектов, представленных EtherFi, KelpDAO, Puffer, Renzo, Eigenpie и Swell. Стоит отметить, что stETH может достичь установленного Eigenlayer лимита в 33% для одного LST, что может означать снижение Eigenlayer points, получаемых за единицу ETH.

Особенности проектов

1. Eigenpie: предлагает самые щедрые льготы, высокая предсказуемость доходов и большой потенциал.
2. Puffer: Обладает солидным фоном и считается, что вероятность появления на какой-либо крупной торговой платформе довольно высока.
3. EtherFi: максимальный масштаб, лучшая ликвидность, поддерживает функцию unstake.
4. KelpDAO: по размеру уступает только EtherFi, запущен командой LST Stader.
5. Renzo: Получил поддержку нескольких известных инвестиционных учреждений, предлагая двойной выбор: Native и LST.
6. Swell: сочетая LST и LRT, может образовать тройное интегральное майнинг с Eigenpie.

Семь основных стратегий

1. Многоуровневая стратегия дохода: swETH + Eigenpie

   • Получите тройную выгоду от Swell, Eigenpie и Eigenlayer
   • Максимизация получения баллов для подготовки к возможным аирдропам в будущем

2. Высокие ожидания стратегии: Puffer + stETH

   • Используя мощный фон и рыночные ожидания Puffer
   • Обратите внимание на возможные ограничения по получению Eigenlayer points для stETH

3. Стратегия высокой базовой доходности: mETH + Eigenpie

   • Используйте высокий APR mETH (7,2%, примерно в два раза больше, чем у других LST)
   • Сочетая множественные преимущества Eigenpie, сбалансируйте стабильный доход и потенциально высокую доходность

4. Гибкая стратегия выхода: EtherFi

   • Единственный проект, поддерживающий unstake, предлагающий большую ликвидность
   • Подходит для пользователей, чувствительных к риску девальвации или которые могут быстро выйти из позиции.

5. Фиксированная доходность стратегия: Pendle покупает PT

   • Отказаться от дохода по积分ам в обмен на фиксированную высокую доходность (например, 36% APY)
   • Подходит для инвесторов, стремящихся к стабильной доходности и избегающих рисков

6. Высокий кредитный рычаг: купить YT на Pendle

   • Эквивалент дохода от игры с 10-кратным кредитным плечом
   • Высокий риск и высокая доходность, подходит для инвесторов с высокой способностью к риску

7. Продвинутые операционные стратегии: заблокировать vlPNP/vlEQB для голосования

   • Получение дополнительных баллов взяткой за голосование
   • Высокая сложность, рекомендуется только для опытных пользователей, знакомых с механизмами Pendle и Convex.

Заключение

Каждый проект LRT имеет свои уникальные преимущества, и инвесторы могут выбрать подходящую стратегию в зависимости от своих предпочтений по риску и инвестиционным целям. Независимо от выбранного варианта, рекомендуется тщательно изучить фон проекта, механизмы и потенциальные риски, а также разумно распределить средства для достижения оптимальной прибыли.