Вы когда-нибудь задумывались, что акции, которые вы долго держите на своем счете, могут приносить дополнительный доход, помимо ожидания роста цен? В условиях усиливающейся волатильности на фондовом рынке A в 2025 году, кредитование акций становится все более популярным выбором для многих рациональных инвесторов, стремящихся активировать свои активы. По состоянию на август 2025 года, объем финансирования на рынках Шанхая и Шэньчжэня значительно увеличился, а спрос брокеров на акции продолжает расти, предоставляя индивидуальным инвесторам новые возможности для кредитования акций.
!
##Что такое заем акций?
Займ ценных бумаг (Securities Lending) - это процесс, при котором инвесторы передают акции, находящиеся в их счете и не подлежащие продаже на длительный срок, через платформу брокера для заимствования другим инвесторам, которым эти акции необходимы (обычно это трейдеры, занимающиеся короткими продажами или арбитражными сделками). Заемщик обязан уплачивать проценты, в то время как кредитор может дополнительно зарабатывать на доходе от займа акций в течение периода владения.
Основная логика этой операции заключается в том, что:
Разблокировка замороженных активов: получение денежного потока без необходимости продажи акций
Хеджирование стоимости акций: процентный доход может компенсировать часть стоимости возможностей позиции
Поддержание прав акционеров: в период займа сохраняется право на дивиденды и дополнительные акции (брокер будет собирать компенсацию)
Четыре шага операции, обратите внимание на пороги и ограничения
открыть заемный счет
Необходимо подать заявку на открытие счета по займам (выдача) ценных бумаг у брокера, после предоставления данных о личности и счете, проверка займет примерно 1-3 рабочих дня.
Советы: Вы должны сначала подать заявку на получение «сертификата мобильного браузера» в специализированных компаниях по ценным бумагам, таких как Yushan Securities, прежде чем вы сможете работать онлайн.
Установить поручение на заем
Войдите в приложение брокера → Перейдите в функцию «Заем акций» → Выберите доступные для займа акции:
Минимальная единица: 1 акция (1000 акций), дробные акции не могут быть одолжены
Введите желаемую ставку: годовая 0.01%–16% свободная установка
##Сделки и вызовы
После успешной передачи, акции будут выведены из запасов
При необходимости отзыва, приложение подает заявку → отзыв завершается в течение 5 рабочих дней
###Получение процентов
После сделки брокер взимает 20% от дохода от займа в качестве комиссии, остальные средства поступают на счет.
##Как рассчитываются проценты? Стратегия тарифов определяет уровень доходности
Основная формула расчета процентов: Доход от займа = Рыночная стоимость акций, данных в займы × Установленная ставка × Количество дней займа / 365
##Ключевые факторы, влияющие на реальные доходы:
Стратегия установки тарифов:
Акции с низкой ликвидностью (например, акции малой и средней капитализации) могут иметь более высокие ставки (8%-16%)
Голубые фишки на рынке из-за большого объема акций обычно составляют всего 0,01%-3%
Динамика спроса и предложения на рынке: в августе 2025 года спрос на заемные акции сосредоточен на секторе ИИ и возобновляемых источников энергии, ставки по займам могут достигать в два раза больше, чем по обычным акциям.
Комиссия брокера: большинство берет 20%-30% от полученных процентов в качестве комиссии
##Доходность vs Риск: Рациональная оценка трех ключевых моментов
преимущества дохода
Безрисковый дополнительный денежный поток для долгосрочных держателей акций
Защита прав акционеров: в период отсечения прав и дивидендов заемщик должен компенсировать эквивалентную сумму.
Заем и возврат по мере необходимости: при необходимости срочной продажи можно вернуть акции, что обеспечивает более гибкую ликвидность.
###Предупреждение о рисках
Риск ликвидности: возврат акций требует T+5 дней, если за это время цена акций резко упадет, невозможно своевременно продать для ограничения убытков.
Риск дефолта контрагента (очень низкий): Брокеры выступают в качестве посредников и гарантируют расчет, фактический риск несут брокеры.
Риск альтернативных издержек
Установка слишком высокой ставки может привести к тому, что сделки не будут совершаться в течение длительного времени, и средства будут бездействовать с нулевым доходом.
Данные за август 2025 года показывают, что доля исполненных ордеров с комиссией более 12% составляет менее 15%.
##Рекомендации по практическим действиям на 2025 год: ключевые стратегии максимизации прибыли
Правило выбора объектов
Выбирайте акции с высокой Колебанием и большим спросом на заемные средства (например, популярные тематические акции)
Избегайте одалживания ликвидности по акциям с низким интересом и длительным боковым движением
Установка динамической ставки комиссии
Обратитесь к «Индексу дефицита источника облигаций», предоставленному брокерским приложением
Во время колебаний на рынке можно повысить тарифы (например, когда волатильность Шанхайского и Шэньчжэньского 300 в августе составляет 18%, сделки с тарифом 5%-8% проходят быстрее)
Диверсификация займа: избегайте того, чтобы одна акция занимала более 30% займа, чтобы предотвратить замораживание средств в случае приостановки торгов по акциям.
Активное использование автоматического продления: при поручении отметьте "Согласен на автоматическое продление", чтобы избежать повторных действий после истечения срока.
##Заключение: активация стоимости акций с помощью риск-менеджмента
Суть краткосрочной аренды акций заключается в том, что это инструмент увеличения доходности при контролируемом риске. По состоянию на 14 августа 2025 года, с расширением объектов маржинальной торговли A-акций до 800, возможности индивидуальных кредиторов значительно увеличились. Но необходимо помнить: всегда ставьте безопасность активов на первое место, арендуйте только качественные акции на длительный срок и строго контролируйте долю каждой отдельной акции.
Для рациональных инвесторов заимствование акций не является способом получения сверхприбыли, а представляет собой обмен времени и неиспользуемых ресурсов на «пассивный доход» в условиях рыночных колебаний. При разумном использовании каждая акция, которую вы держите, может стать семенем «дохода во сне».
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Что такое заем акций? Как рассчитывается Интерес? Полный анализ рисков и доходности займа ценных бумаг
Вы когда-нибудь задумывались, что акции, которые вы долго держите на своем счете, могут приносить дополнительный доход, помимо ожидания роста цен? В условиях усиливающейся волатильности на фондовом рынке A в 2025 году, кредитование акций становится все более популярным выбором для многих рациональных инвесторов, стремящихся активировать свои активы. По состоянию на август 2025 года, объем финансирования на рынках Шанхая и Шэньчжэня значительно увеличился, а спрос брокеров на акции продолжает расти, предоставляя индивидуальным инвесторам новые возможности для кредитования акций.
!
##Что такое заем акций? Займ ценных бумаг (Securities Lending) - это процесс, при котором инвесторы передают акции, находящиеся в их счете и не подлежащие продаже на длительный срок, через платформу брокера для заимствования другим инвесторам, которым эти акции необходимы (обычно это трейдеры, занимающиеся короткими продажами или арбитражными сделками). Заемщик обязан уплачивать проценты, в то время как кредитор может дополнительно зарабатывать на доходе от займа акций в течение периода владения.
Основная логика этой операции заключается в том, что:
Четыре шага операции, обратите внимание на пороги и ограничения
открыть заемный счет
Необходимо подать заявку на открытие счета по займам (выдача) ценных бумаг у брокера, после предоставления данных о личности и счете, проверка займет примерно 1-3 рабочих дня. Советы: Вы должны сначала подать заявку на получение «сертификата мобильного браузера» в специализированных компаниях по ценным бумагам, таких как Yushan Securities, прежде чем вы сможете работать онлайн.
Установить поручение на заем
Войдите в приложение брокера → Перейдите в функцию «Заем акций» → Выберите доступные для займа акции:
##Сделки и вызовы
###Получение процентов После сделки брокер взимает 20% от дохода от займа в качестве комиссии, остальные средства поступают на счет.
##Как рассчитываются проценты? Стратегия тарифов определяет уровень доходности Основная формула расчета процентов: Доход от займа = Рыночная стоимость акций, данных в займы × Установленная ставка × Количество дней займа / 365
##Ключевые факторы, влияющие на реальные доходы:
##Доходность vs Риск: Рациональная оценка трех ключевых моментов
преимущества дохода
###Предупреждение о рисках
##Рекомендации по практическим действиям на 2025 год: ключевые стратегии максимизации прибыли
##Заключение: активация стоимости акций с помощью риск-менеджмента Суть краткосрочной аренды акций заключается в том, что это инструмент увеличения доходности при контролируемом риске. По состоянию на 14 августа 2025 года, с расширением объектов маржинальной торговли A-акций до 800, возможности индивидуальных кредиторов значительно увеличились. Но необходимо помнить: всегда ставьте безопасность активов на первое место, арендуйте только качественные акции на длительный срок и строго контролируйте долю каждой отдельной акции.
Для рациональных инвесторов заимствование акций не является способом получения сверхприбыли, а представляет собой обмен времени и неиспользуемых ресурсов на «пассивный доход» в условиях рыночных колебаний. При разумном использовании каждая акция, которую вы держите, может стать семенем «дохода во сне».