Аналитический отчет прогнозирует, что к 2030 году объем стейблкоинов может достичь 3,7 трлн долларов США; банки сталкиваются с возможностями и вызовами.
Стейблкоины ожидают важные возможности для развития
25 апреля 2025 года известная инвестиционная банковская исследовательская организация опубликовала исследовательский отчет о цифровом долларе. В отчете указано:
2025 год может стать ключевым поворотным моментом для применения технологий блокчейн в финансовом и государственном секторах, эта тенденция в основном обусловлена изменениями в регулировании.
Ожидается, что к 2030 году общий объем обращения стейблкоинов в базовом сценарии может вырасти до 1,6 триллиона долларов; в оптимистичном сценарии - до 3,7 триллиона долларов, в пессимистичном сценарии - около 500 миллиардов долларов.
Сupply of стейблкоин будет по-прежнему оцениваться в долларах, около 90%, в то время как в неамериканских регионах может быть большее продвижение развития цифровых валют центрального банка.
Регуляторная структура США в отношении стейблкоинов может способствовать росту спроса на американские государственные облигации, и к 2030 году эмитенты стейблкоинов могут стать одними из основных держателей американских государственных облигаций.
стейблкоин через замену части депозитов представляет собой определённый вызов традиционной банковской системе. Но они также могут предоставить новые возможности для банков и финансовых учреждений.
Исследовательский отчет специально посвятил главу объяснению "важных возможностей развития стейблкоинов, которые скоро появятся". Вот основные моменты этой главы:
Механизм работы стейблкоинов
стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости за счет привязки к базовым активам. Эти базовые активы могут быть такими, как доллар и другие фиатные валюты, золото и другие товары, или корзина финансовых инструментов. Ключевые компоненты системы стейблкоина включают:
стейблкоин发行方: отвечает за выпуск стейблкоинов и поддерживает их стабильную цену, удерживая эквивалентные базовые активы.
Блокчейн-реестр: запись стейблкоин-транзакций, обеспечение прозрачности и безопасности.
Резервы и залог: обеспечить возможность выкупа каждого токена по привязанной стоимости. Для стейблкоинов, обеспеченных фиатной валютой, резервы обычно включают ликвидные активы, такие как наличные деньги, краткосрочные государственные облигации и т.д.
Поставщик цифровых кошельков: предоставляет цифровые кошельки для хранения, отправки и получения стейблкоинов.
По состоянию на апрель 2025 года, общий объем обращения стейблкоинов превысил 230 миллиардов долларов, увеличившись на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Два ведущих стейблкоина доминируют в этой экосистеме, их доля на рынке по стоимости и объему торгов превышает 90%, при этом USDT занимает первое место, а USDC — второе.
В последние годы объем торговли стейблкоинами стремительно растет. В первом квартале 2025 года месячный объем торгов стейблкоинов составит от 650 до 700 миллиардов долларов, что примерно в два раза больше, чем уровень с середины 2021 года по первую половину 2024 года. Поддержка криптоэкосистемы является основным сценарием применения стейблкоинов.
Факторы, способствующие принятию стейблкоинов в США и мире
Преимущества: высокая скорость, низкие затраты, доступность в любое время. Особенно в регионах, где мгновенные платежи не распространены, услуги для малых и средних предприятий недостаточны, и транснациональным компаниям необходимо более удобное перемещение глобальных средств, а также в новых рынках с высокими затратами на трансакции и устаревшими банковскими технологиями создается спрос.
Макроэкономический спрос: хеджирование инфляции, повышение финансовой инклюзии. В таких странах, как Аргентина, Турция, Нигерия, где валюта подвержена значительным колебаниям, потребители защищают свои средства с помощью стейблкоинов. Все больше переводов осуществляется в виде стейблкоинов, пользователи без банковских счетов также могут использовать цифровые доллары.
Существующая поддержка банков и платежных учреждений: это имеет решающее значение для легализации и широкого применения стейблкоинов. Развитые платежные сети могут обеспечить прозрачность и способствовать интеграции с существующими решениями для бизнеса. Механизмы клиринга между различными стейблкоинами, а также между банками и небанковскими учреждениями также важны. Технические усовершенствования устраняют препятствия, которые когда-то ограничивали применение стейблкоинов.
Ясность регулирования: позволяет банкам и более широкому финансовому сектору использовать стейблкоины в розничной и оптовой торговле. Требования к аудиту и нормы управления ликвидностью также упростят операционную интеграцию.
Потенциальный рыночный объем стейблкоинов
Исследовательские учреждения прогнозируют, что к 2030 году базовый сценарий размера рынка стейблкоинов составит 1,6 триллиона долларов, оптимистичный сценарий — 3,7 триллиона долларов, а пессимистичный сценарий — 0,5 триллиона долларов.
Этот прогноз основан на следующих факторах:
Часть долларов за границей и внутри США переходит от наличных к стейблкоинам
Американские и международные семьи и компании перераспределяют часть долларов в краткосрочной ликвидности в стейблкоины.
Рост публичного криптовалютного рынка
Ожидается, что к 2030 году объем стейблкоинов, не привязанных к доллару, в пессимистическом, базовом и оптимистичном сценариях составит соответственно 21 миллиард долларов, 103 миллиарда долларов и 298 миллиардов долларов.
Прогнозы рынка стейблкоинов
В оптимистичном сценарии рынок стейблкоинов может вырасти в 5-10 раз, достигнув 1,5-2,0 триллиона долларов к 2030 году, проникая в глобальные торговые платежи, личные переводы и традиционное банковское дело. Это требует выполнения следующих ключевых условий:
Основные регионы вводят благоприятное регулирование
Широкое доверие потребителей и предприятий к резервам стейблкоинов
-合理ное распределение доходов в цепочке создания ценности
Широкое применение технологий, соединяющих старую и новую инфраструктуру
В пессимистичном сценарии стейблкоины будут ограничены криптоэкосистемой и определенными трансграничными случаями использования, а их рыночная капитализация может застрять в диапазоне 300-500 миллиардов долларов. Факторы, которые могут привести к этой ситуации, включают:
Основные стейблкоины столкнулись с проблемами резервирования или открепления
В повседневном использовании возникают трения и высокие затраты
Цифровая валюта центрального банка не привлекает
В некоторых регионах ужесточаются регуляции
Ограничение кредитования из-за слишком большого объема стейблкоинов с полным резервом
Основные сценарии применения стейблкоинов
按对 стейблкоин 市场总量贡献从大到小排列:
Криптовалютная торговля: в настоящее время является крупнейшей областью применения, занимает 90-95% объема торгов стейблкоинов. На зрелой стадии может составлять около 50%.
Платежи между предприятиями: особенно при ведении бизнеса с низко- и среднедоходными странами. В долгосрочной перспективе это может составить около 20-25%.
Потребительские переводы: в условиях высокой степени принятия могут составлять 10-20%.
Институциональная торговля и капиталовые рынки: для профессиональных инвесторов или расчетов с токенизированными ценными бумагами, может составлять около 10-15%.
Ликвидность и управление финансами на межбанковском рынке: доля может составлять менее 10%, но потенциальное влияние довольно велико.
Стейблкоин и его связь с банковскими картами и цифровыми валютами центральных банков
Рынок стейблкоинов может продолжать эволюционировать, как рынок банковских карт. Текущая дуополия в выпуске может сохраняться на оффшорном рынке, но на рынках разных стран могут появиться новые участники.
Многие страны могут продолжать разрабатывать свои собственные цифровые валюты центральных банков, используя их как инструмент стратегической автономии государства, особенно в области оптовых и корпоративных платежей.
Влияние стейблкоинов на банки
стейблкоин предоставил банкам новые возможности для бизнеса, включая:
Прямо как эмитент стейблкоин
Включение стейблкоинов в платежные решения
Структурированные продукты, основанные на стейблкоинах
Предоставление ликвидности
Но стейблкоины также могут оказать влияние, аналогичное "узким банкам", поскольку перевод депозитов в стейблкоины может повлиять на способность банков к кредитованию. Существует разные мнения по этому поводу: некоторые считают, что это будет сдерживать экономический рост, а другие полагают, что это может снизить системные риски.
В целом, стейблкоины находятся на важном этапе развития, у них широкие перспективы на будущее, но они также сталкиваются с множеством вызовов. Банкам необходимо активно реагировать на эту тенденцию и использовать новые бизнес-возможности.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
InfraVibes
· 20ч назад
Слишком оптимистично отнеслись к этим данным
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e51e87c7
· 20ч назад
Какой бред, кто в это поверит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenRecoveryGroup
· 20ч назад
Бесплатная еда пришла!!!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThesisInvestor
· 20ч назад
Доллар действительно сохраняет свое господствующее положение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpStrategist
· 20ч назад
Данные подтверждают мое мнение, высказанное 6 месяцев назад: традиционным банкам стоит волноваться.
Аналитический отчет прогнозирует, что к 2030 году объем стейблкоинов может достичь 3,7 трлн долларов США; банки сталкиваются с возможностями и вызовами.
Стейблкоины ожидают важные возможности для развития
25 апреля 2025 года известная инвестиционная банковская исследовательская организация опубликовала исследовательский отчет о цифровом долларе. В отчете указано:
2025 год может стать ключевым поворотным моментом для применения технологий блокчейн в финансовом и государственном секторах, эта тенденция в основном обусловлена изменениями в регулировании.
Ожидается, что к 2030 году общий объем обращения стейблкоинов в базовом сценарии может вырасти до 1,6 триллиона долларов; в оптимистичном сценарии - до 3,7 триллиона долларов, в пессимистичном сценарии - около 500 миллиардов долларов.
Сupply of стейблкоин будет по-прежнему оцениваться в долларах, около 90%, в то время как в неамериканских регионах может быть большее продвижение развития цифровых валют центрального банка.
Регуляторная структура США в отношении стейблкоинов может способствовать росту спроса на американские государственные облигации, и к 2030 году эмитенты стейблкоинов могут стать одними из основных держателей американских государственных облигаций.
стейблкоин через замену части депозитов представляет собой определённый вызов традиционной банковской системе. Но они также могут предоставить новые возможности для банков и финансовых учреждений.
Исследовательский отчет специально посвятил главу объяснению "важных возможностей развития стейблкоинов, которые скоро появятся". Вот основные моменты этой главы:
Механизм работы стейблкоинов
стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости за счет привязки к базовым активам. Эти базовые активы могут быть такими, как доллар и другие фиатные валюты, золото и другие товары, или корзина финансовых инструментов. Ключевые компоненты системы стейблкоина включают:
стейблкоин发行方: отвечает за выпуск стейблкоинов и поддерживает их стабильную цену, удерживая эквивалентные базовые активы.
Блокчейн-реестр: запись стейблкоин-транзакций, обеспечение прозрачности и безопасности.
Резервы и залог: обеспечить возможность выкупа каждого токена по привязанной стоимости. Для стейблкоинов, обеспеченных фиатной валютой, резервы обычно включают ликвидные активы, такие как наличные деньги, краткосрочные государственные облигации и т.д.
Поставщик цифровых кошельков: предоставляет цифровые кошельки для хранения, отправки и получения стейблкоинов.
! Исследовательский отчет Citibank: Стейблкоины открывают момент ChatGPT
Основные сведения о стейблкоинах
По состоянию на апрель 2025 года, общий объем обращения стейблкоинов превысил 230 миллиардов долларов, увеличившись на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Два ведущих стейблкоина доминируют в этой экосистеме, их доля на рынке по стоимости и объему торгов превышает 90%, при этом USDT занимает первое место, а USDC — второе.
В последние годы объем торговли стейблкоинами стремительно растет. В первом квартале 2025 года месячный объем торгов стейблкоинов составит от 650 до 700 миллиардов долларов, что примерно в два раза больше, чем уровень с середины 2021 года по первую половину 2024 года. Поддержка криптоэкосистемы является основным сценарием применения стейблкоинов.
Факторы, способствующие принятию стейблкоинов в США и мире
Преимущества: высокая скорость, низкие затраты, доступность в любое время. Особенно в регионах, где мгновенные платежи не распространены, услуги для малых и средних предприятий недостаточны, и транснациональным компаниям необходимо более удобное перемещение глобальных средств, а также в новых рынках с высокими затратами на трансакции и устаревшими банковскими технологиями создается спрос.
Макроэкономический спрос: хеджирование инфляции, повышение финансовой инклюзии. В таких странах, как Аргентина, Турция, Нигерия, где валюта подвержена значительным колебаниям, потребители защищают свои средства с помощью стейблкоинов. Все больше переводов осуществляется в виде стейблкоинов, пользователи без банковских счетов также могут использовать цифровые доллары.
Существующая поддержка банков и платежных учреждений: это имеет решающее значение для легализации и широкого применения стейблкоинов. Развитые платежные сети могут обеспечить прозрачность и способствовать интеграции с существующими решениями для бизнеса. Механизмы клиринга между различными стейблкоинами, а также между банками и небанковскими учреждениями также важны. Технические усовершенствования устраняют препятствия, которые когда-то ограничивали применение стейблкоинов.
Ясность регулирования: позволяет банкам и более широкому финансовому сектору использовать стейблкоины в розничной и оптовой торговле. Требования к аудиту и нормы управления ликвидностью также упростят операционную интеграцию.
Потенциальный рыночный объем стейблкоинов
Исследовательские учреждения прогнозируют, что к 2030 году базовый сценарий размера рынка стейблкоинов составит 1,6 триллиона долларов, оптимистичный сценарий — 3,7 триллиона долларов, а пессимистичный сценарий — 0,5 триллиона долларов.
Этот прогноз основан на следующих факторах:
Ожидается, что к 2030 году объем стейблкоинов, не привязанных к доллару, в пессимистическом, базовом и оптимистичном сценариях составит соответственно 21 миллиард долларов, 103 миллиарда долларов и 298 миллиардов долларов.
Прогнозы рынка стейблкоинов
В оптимистичном сценарии рынок стейблкоинов может вырасти в 5-10 раз, достигнув 1,5-2,0 триллиона долларов к 2030 году, проникая в глобальные торговые платежи, личные переводы и традиционное банковское дело. Это требует выполнения следующих ключевых условий:
В пессимистичном сценарии стейблкоины будут ограничены криптоэкосистемой и определенными трансграничными случаями использования, а их рыночная капитализация может застрять в диапазоне 300-500 миллиардов долларов. Факторы, которые могут привести к этой ситуации, включают:
Основные сценарии применения стейблкоинов
按对 стейблкоин 市场总量贡献从大到小排列:
Криптовалютная торговля: в настоящее время является крупнейшей областью применения, занимает 90-95% объема торгов стейблкоинов. На зрелой стадии может составлять около 50%.
Платежи между предприятиями: особенно при ведении бизнеса с низко- и среднедоходными странами. В долгосрочной перспективе это может составить около 20-25%.
Потребительские переводы: в условиях высокой степени принятия могут составлять 10-20%.
Институциональная торговля и капиталовые рынки: для профессиональных инвесторов или расчетов с токенизированными ценными бумагами, может составлять около 10-15%.
Ликвидность и управление финансами на межбанковском рынке: доля может составлять менее 10%, но потенциальное влияние довольно велико.
Стейблкоин и его связь с банковскими картами и цифровыми валютами центральных банков
Рынок стейблкоинов может продолжать эволюционировать, как рынок банковских карт. Текущая дуополия в выпуске может сохраняться на оффшорном рынке, но на рынках разных стран могут появиться новые участники.
Многие страны могут продолжать разрабатывать свои собственные цифровые валюты центральных банков, используя их как инструмент стратегической автономии государства, особенно в области оптовых и корпоративных платежей.
Влияние стейблкоинов на банки
стейблкоин предоставил банкам новые возможности для бизнеса, включая:
Но стейблкоины также могут оказать влияние, аналогичное "узким банкам", поскольку перевод депозитов в стейблкоины может повлиять на способность банков к кредитованию. Существует разные мнения по этому поводу: некоторые считают, что это будет сдерживать экономический рост, а другие полагают, что это может снизить системные риски.
В целом, стейблкоины находятся на важном этапе развития, у них широкие перспективы на будущее, но они также сталкиваются с множеством вызовов. Банкам необходимо активно реагировать на эту тенденцию и использовать новые бизнес-возможности.