Piyasa Yapıcılar MARA Varlıklar Seçeneklerini Olumlu Şekilde Fiyatlandırıyor Olabilir: Bunu Nasıl Bildiğimiz

NanoStockk tarafından iStock'tan grafik arka planında bitcoin. Kripto para birimleri uzun bir konsolidasyon döneminden sonra yükselirken, treni kaçıran traderlar, kripto madenciliği uzmanı MARA Varlıklar (MARA)'ı düşünebilir. Dijital varlık teknolojisi firması olarak MARA hissesi, blockchain türevli coinler ve tokenlar üzerinde dolaylı bir oyun temsil ediyor. Yine de, kripto paraların borsa saldırıları gibi belirgin zorluklara karşı duyarlı olması göz önüne alındığında, bunun avantajları olabilir.

Bu saatlerde MARA hissesini özellikle ilginç kılan şey, alışılmadık opsiyon aktivitelerinin konusu olmasıdır. Çoğu zaman, büyük yatırımcılar, pozisyon oluşturmak için türevleri sessizce kullanır. Ayrıca, opsiyonların doğası - çok sayıda stratejisi ile - belirsiz bir tablo çizer. Açık piyasada bir boğa pozisyonu ile niyet anlaşılır. Ancak, alım opsiyonu aktivitesindeki artış, birçok yorum katmanına sahiptir.

Barchart'tan Daha Fazla Haber

• Tesla'yı %13 indirimle nasıl satın alabilir veya %26 yıllık getiri elde edebilirsiniz
• Alibaba Hisse Senedi Yükseklerden Uzak - BABA'yı Oynamanın En İyi Yolu Nedir?
• MSTR'den Hisse Senedine Sahip Olmadan Gelir Elde Et (Henüz)
• Barchart Brief bültenine ÜCRETSİZ abone olarak özel içgörüler elde edin. Başka hiçbir yerde bulamayacağınız hızlı, keskin öğle piyasa analizleri için şimdi abone olun.

Yine de, Barchart'ın Sıradışı Hisse Senedi Seçenekleri Hacmini düşünmek her zaman faydalıdır; bu, önceki normlara göre en anormal 500 işlemi sergiler. Pazartesi günü, MARA hisse senedi için toplam seçenek hacmi 532,269 sözleşmeye ulaştı ve bu, bir aylık ortalamanın neredeyse %53'lük bir artışını temsil ediyor. Alım hacmi 381,694 sözleşme, satım hacmi ise 150,575 sözleşme olarak gerçekleşti ve bu da 0.39'luk bir oran sağladı.

Kağıt üzerinde, daha yüksek çağrı oranı görünüşte olumlu bir gelişmeyi temsil ediyor. Ancak, genellikle kurumsal yatırımcılar tarafından muhtemelen yerleştirilen büyük blok işlemlerini filtreleyen opsiyon akışını kontrol etmek her zaman iyi bir fikirdir. Dün, net ticaret hissiyatı $2,169 milyon paritenin üzerinde kapandı ve bu da boğaları destekledi.

İlginç bir şekilde, dolar hacmi açısından en büyük işlem, 19 Eylül 2025'te sona erecek olan $18 alım opsiyonları içindi. Bu borç bazlı işlemin $3.40'lık bir satış fiyatı taşıdığı göz önüne alındığında, MARA hisselerinin başa baş noktasına ulaşmak için $21.40'a yükselmesi gerekecek ( içsel değer ). Elbette, bu işlemin arkasında gizli nüanslar olabilir, ancak genel profil iyimser bir duruş sergiliyor.

Oyun Teorisi Kullanarak MARA Hisse Senedi İçin Bir Strateji Çizme

Alışılmadık opsiyonlar önemli bir veri noktası temsil etse de, bu durum opsiyon ticareti yapanların tezlerinde ihtiyaç duyduğu iki temel bileşen için bir plan sunmaz: projeksiyon büyüklüğü (y-ekseni) ve zaman dilimi (x-ekseni). Bu unsurlar çıkarılabilir ancak bu, daha geniş bir kavramı geniş bir görüş yelpazesine açık bırakır. Bir stratejiyi sağlamlaştırmak için, traderlar oyun teorisini kullanabilir - hareket yapmanın en iyi zamanını deneysel olarak belirlemek için süreçler.

Hikaye Devam Ediyor Ancak, her adil rekabette olduğu gibi, kurallar tüm rakipler için aynı olmalıdır. Bu durumda, karşı taraf piyasanın kendisidir. Dolayısıyla, piyasaya bize dezavantaj yaratacak bir avantaj vermenin hiçbir nedeni yoktur. Hisse senedi fiyatı kullanarak, hisse senedi arenasının oyun alanını belirsizleştirmenin bir yolu vardır. Fiyat, tanımlanmış sınırları olmayan sürekli bir sinyal olduğundan, üzerinde istatistiksel analiz yapmak zordur, hatta imkansızdır.

Bu sorunu nasıl çözebilirim? Benim çözümüm, fiyat keşfi kaosunu piyasa genişliğine dönüştürmektir - birikim ve dağıtım seanslarının dizileri. Temelde, piyasa genişliği temel soruya cevap verir: günün sonunda ( veya herhangi bir zaman ölçümü seçimi ), piyasa net alıcı mı yoksa net satıcı mıydı? Talep ( ve "negatif" talep ) desenlerine odaklanarak, desenleri ve bunların farklı davranış durumlarına geçiş olasılığını daha kolay bir şekilde tanımlayabiliriz.

Yukarıdaki çalışmayı MARA hissesi için 10 haftalık dönemler boyunca gerçekleştirmek, aşağıdaki talep profilini ortaya koymaktadır:

| | | | | | --- | --- | --- | --- | | L10 Kategorisi | Yukarı Olasılığı | Temel Olasılığı | Yukarıysa Medyan Getiri | | 1-9-D | 50.00% | 45.45% | 7.48% | | 2-8-D | 54.17% | 45.45% | 8.53% | | 2-8-U | 25.00% | 45.45% | 22.21% | | 3-7-D | 33.33% | 45.45% | 13.10% | | 3-7-U | 30.00% | 45.45% | 43.33% | | 4-6-D | 57.14% | 45.45% | 6.26% | | 4-6-U | 57.14% | 45.45% | 7.19% | | 5-5-D | 54.76% | 45.45% | 9.98% | | 5-5-U | %45.83 | %45.45 | %10.44 | | 6-4-D | 25.00% | 45.45% | 2.37% | | 6-4-U | 56.76% | 45.45% | 11.53% | | 7-3-D | 50.00% | 45.45% | 14.07% | | 7-3-U | 59.38% | 45.45% | 13.36% | | 8-2-U | 33.33% | 45.45% | 11.95% |

Son iki ayda, MARA hissesi 4-6-U dizisini oluşturdu: dört yükseliş haftası, altı düşüş haftası ve 10 haftalık dönem boyunca pozitif bir eğilim. Bu dizinin nadir olduğu, Ocak 2019'dan bu yana yalnızca 21 kez ortaya çıktığı kaydedilmiştir. Ancak, kritik çıkarım şudur ki, %57.14 oranında, takip eden haftanın fiyat hareketi yukarı yönlü sonuçlanmakta ve ortalama getiri %7.19 olmaktadır.

Bu aynı zamanda rastgele yürüyüş teorisine inanmadığımın bir nedeni. Eğer MARA hissesi gerçekten rastgele olsaydı, yukarıdaki sıralamaların hiçbiri önemli olmazdı çünkü uzun tarafın başarı oranı %50 civarında dolaşırdı. Ama gördüğümüz bu değil; aslında bazı "eller" açıkça diğerlerinden daha avantajlı.

Yani, önerdiğim şey bazı esoterik grafik büyüsü değil: İstatistiksel olarak şansın sizin lehinizde olduğu zaman bahis yapmanın, tam tersi bir durumdan daha iyi olabileceğini söylüyorum.

Belirli Bir Ticaretin Tanımlanması

Yukarıdaki bilgileri kullanarak, 19/20 boğa çağrı spreadinin 8 Ağustos'ta sona ermesi cazip görünüyor. Bu işlem, $19 çağrısını satın almayı ve aynı anda $20 çağrısını satmayı içeriyor, bunun için net bir borç olarak $46 ( ticarette kaybedilebilecek en fazla miktar ). MARA hissesi sona erme tarihinde kısa grev fiyatı ($20) üzerinden yükselirse, maksimum ödül $54, %117'den fazla bir ödeme.

Temelde, bu fikri çekici kılan şey, oyuncuya gösterilen elverişli kartların setidir. Bir temel olarak, herhangi bir haftada MARA hissesinin yükselebilme şansı yalnızca %45,32'dir, bu da negatif bir önyargıdır. Ancak, 4-6-U dizisi, boğa spekülatörü için şansları olumlu bir şekilde çeviriyor.

Bunu söylemekle birlikte, MARA hissesinin oldukça dalgalı olabileceği not edilmelidir. MARA, sona ermeden önce kârlılık hedefine ulaşırsa, yatırımcıların spread'i erken kapatmayı düşünmeleri gerekir. Elbette, bu zaman değerinin masada kalmasına neden olur, bu da net kârı azaltır. Ancak, bence bir şey kazanmak, hiçbir şey kaybetmekten daha iyidir, özellikle MARA gibi yüksek hareketli bir isimle.

Yayınlandığı tarihte, Josh Enomoto'nun bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerin hiçbirinde doğrudan veya dolaylı olarak ( pozisyonu yoktu. Bu makaledeki tüm bilgi ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale, Barchart.com'da ilk olarak yayınlanmıştır

Yorumları Görüntüle