Shanzhai paraların sezonunun başlama sinyalleri belirirken, düşük piyasa değerine sahip shanzhai paralar (low-cap altcoins) 2025'in üçüncü çeyreğinde patlama yaşayıp yaşamayacağı odak noktası haline geliyor. Şu anda kripto varlıklar toplam piyasa değeri 4 trilyon dolara yaklaşırken, ilk 100'ün dışındaki shanzhai paraların piyasa değeri yalnızca 15.4 milyar dolar, fonlar büyük ölçüde Bitcoin ve ana akım tokenlarda yoğunlaşıyor. Analistler, mevcut durumun fon döngüsünün ikinci aşamasında (Ethereum'un hakim olduğu) olduğunu ve gelecekte orta-düşük piyasa değerine sahip paralar yönünde kayma olabileceğini; bu durumun erken yerleşim penceresi sağladığını belirtiyor. Ancak, 300. sıranın dışında ve piyasa değeri 200 milyon doların altında olan ultra düşük piyasa değerine sahip paralar büyük riskler barındırıyor - türetme ürünlerinin açık pozisyonları ile piyasa değeri oranı aşırı yüksek, bu da %90 tasfiye riski ve aşırı dalgalanma anlamına geliyor. Yatırımcıların gemiye binme kararları kişisel risk toleranslarıyla kesin bir şekilde eşleşmelidir.
Pazar Durumu: Fonların Yüksek Derecede Yoğunlaştığı Fırsatlar
Kripto varlık yatırımcıları düşük piyasa değeri altslerin barındırdığı risklerin farkındadır, ancak bu alanda aynı zamanda kat kat geri dönüş potansiyeli de bulunmaktadır. Uzmanların altcoin sezonunun açıldığını değerlendirmesiyle birlikte, yatırımcılar 2025 Temmuz'unda düşük piyasa değeri tokenlerine yönelmeli mi?
Veriler, Temmuz ayında kripto varlıkların toplam piyasa değerinin yeni bir zirveye ulaşmasına rağmen, fonların esas olarak Bitcoin ve büyük altcoinlere yöneldiğini gösteriyor. TradingView verileri, toplam piyasa değeri 4 trilyon dolara yaklaşırken, ilk 100 altcoin hariç piyasa değerinin yalnızca 154 milyon dolar olduğunu doğruluyor. CoinMarketCap standartlarına göre, piyasa değeri 700 milyon doların altında olan altcoinler orta-düşük piyasa değeri (mid/low-cap) olarak sınıflandırılmaktadır.
Fon Değişim Teorisi: Erken Yerleşim Penceresi Açılıyor
Bu tür bir sermaye dağılımı, yatırımcıların hala temkinli bir tutum sergilediğini ve yüksek likiditeye sahip veya kurumlar ve halka açık şirketler tarafından ilgi gören tokenleri tercih ettiğini göstermektedir.
Ancak, başka bir yorum umut getiriyor. Bazı analistler mevcut para akışının hala erken aşamada olduğunu düşünüyor. Birçok analist ve yatırımcı Mister Crypto'nun görüşüne katılıyor: Piyasa hala ikinci aşamada (Ethereum'un hakim olduğu dönem), sonraki sermaye büyük piyasa değeri, orta piyasa değeri ve düşük piyasa değeri alts alanlarına kademeli olarak geçecektir.
Bu döngü gecikmesi, yatırımcılara daha düşük maliyetle erken pozisyon alma penceresi yaratarak, daha geniş bir fon akışı gerçekleşmeden önce fırsat yakalama şansı sunmaktadır.
Aşırı Düşük Piyasa Değeri Tuzağı: Aşırı Yüksek Pozisyon Oranının Ölümcül Riski
Buna rağmen, analist João Wedson, piyasa değeri genellikle 200 milyon doların altında olan sıralama 300 dışındaki ultra düşük piyasa değeri alts( için yüksek bir şüphe taşımaktadır. "Açık Pozisyon ile Piyasa Değeri Oranı")'nu ana risk uyarı sinyali olarak alıntılamaktadır.
Veriler, sıralamanın 300 dışındaki tokenlerin türetme açık pozisyonlarının, piyasa değerine göre anormal şekilde yüksek olduğunu gösteriyor. Açık pozisyonların piyasa değerini önemli ölçüde aşması, traderların türetme pazarındaki kısa vadeli dalgalanmalara, gerçek token ticaretine kıyasla daha fazla ilgi gösterdiğini belirtir. Bu, tokenlerin likiditesinin son derece düşük ve dalgalanmasının aşırı olmasına neden olur.
"300'den itibaren, açık pozisyonlar piyasa değerine göre orantısız bir şekilde yüksek kalıyor - bu güçlü bir risk sinyali. Bu ne anlama geliyor? Bu alts sonunda, pozitif veya negatif pozisyonda olmalarına bakılmaksızın, %90'lık bir işlemciyi tasfiye edecek. Ayrıca, sürekli olarak etkili bir şekilde analiz edilmeleri daha zor." diye açıkladı João Wedson.
Yatırım Kararları: Risk Tercihi Anahtardır
Temmuz ayından bu yana, altcoin sezonuna dair heyecan sosyal medya platformu X üzerinde hızla yayıldı. Ancak, yatırımcıların 2025 yılı üçüncü çeyreğinde düşük piyasa değeri olan altcoinleri satın alıp almaması, büyük ölçüde kişisel risk toleransları ve yatırım stratejilerine bağlı kalmaya devam ediyor.
Temel Sonuçlar ve İşlem Referansı
Dönüşüm Fırsatları: Eğer fonların üç aşamalı dönüşüm teorisini (Bitcoin→Ethereum→altcoin sıralaması) kabul ediyorsanız, şu anda kaliteli düşük piyasa değeri projeleri (ilk 100-300 arası) için pozisyon açma penceresi olabilir.
Sert Seçim: Hedef, gerçek bir ekosisteme sahip, likiditesi nispeten iyi olan (günlük işlem hacmi > piyasa değeri'nin %5'i) ve türetme pozisyonu kapatılmamış sözleşmelerin aşırı yüksek olmadığı (OI/MCAP < 0.5) projelere odaklanmalıdır.
Yüksek Riskli Alan: piyasa değeri <2 milyon dolar, sıralama >300 ve OI/MCAP >1 olan token'lar son derece yüksek riskli alanlara aittir, sıradan yatırımcıların bunlardan kaçınması gerekir.
Pozisyon Yönetimi: Düşük piyasa değeri coin türlerinin dağılım oranının toplam yatırım portföyünün %10-20'sini geçmemesi önerilir ve kademeli alım stratejisi uygulanmalıdır.
Risk Hedging: Aynı anda Bitcoin veya stabil coin türevleri kullanarak kısmi bir hedge yapmak, sistematik risk maruziyetini azaltmayı düşünebilirsiniz.
Sonuç: 2025 yılının üçüncü çeyreğindeki düşük piyasa değerine sahip altcoin alanı, fırsatlar ve risklerin iç içe geçtiği karmaşık bir tablo sunmaktadır. Fon döngüsü başlangıcı teorisi, özellikle piyasa değeri 200-700 milyon dolar aralığında ve temel destekleri olan projeler için erken yerleşim sağlamakta mantıksal bir destek sunmaktadır. Ancak, süper düşük piyasa değerine sahip alanlar (200 milyon dolar altı, sıralama 300+) aşırı yüksek türetme kaldıraçlarından etkilenmekte, %90 tasfiye olma oranı ve sıfıra inme riski taşımakta olup, adeta "kurum av sahası" olarak nitelendirilmektedir. Yatırımcıların kendi risk özelliklerini net bir şekilde anlamaları gerekmektedir: Yüksek toleranslı yatırımcılar, döngü mantığına göre seçilmiş varlıklara odaklanabilir ve pozisyonlarını sıkı bir şekilde kontrol edebilir; muhafazakar yatırımcılar ise Bitcoin ve ilk 50 piyasa değeri olan token'ları korumalıdır. Tarihsel deneyimler, gerçek altcoin sezonlarının spot fonlar tarafından yönlendirildiğini, türetme balonları tarafından değil, bununla birlikte "açık pozisyon/ piyasa değeri oranı"nın mevcut en etkili risk önleme göstergesi olduğunu hatırlatmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2025 Q3 düşük piyasa değeri alts fırsatları ve risk analizi: fon döngüsünün başlangıcında mı yoksa Tasfiye Ol tuzağı mı?
Shanzhai paraların sezonunun başlama sinyalleri belirirken, düşük piyasa değerine sahip shanzhai paralar (low-cap altcoins) 2025'in üçüncü çeyreğinde patlama yaşayıp yaşamayacağı odak noktası haline geliyor. Şu anda kripto varlıklar toplam piyasa değeri 4 trilyon dolara yaklaşırken, ilk 100'ün dışındaki shanzhai paraların piyasa değeri yalnızca 15.4 milyar dolar, fonlar büyük ölçüde Bitcoin ve ana akım tokenlarda yoğunlaşıyor. Analistler, mevcut durumun fon döngüsünün ikinci aşamasında (Ethereum'un hakim olduğu) olduğunu ve gelecekte orta-düşük piyasa değerine sahip paralar yönünde kayma olabileceğini; bu durumun erken yerleşim penceresi sağladığını belirtiyor. Ancak, 300. sıranın dışında ve piyasa değeri 200 milyon doların altında olan ultra düşük piyasa değerine sahip paralar büyük riskler barındırıyor - türetme ürünlerinin açık pozisyonları ile piyasa değeri oranı aşırı yüksek, bu da %90 tasfiye riski ve aşırı dalgalanma anlamına geliyor. Yatırımcıların gemiye binme kararları kişisel risk toleranslarıyla kesin bir şekilde eşleşmelidir.
Pazar Durumu: Fonların Yüksek Derecede Yoğunlaştığı Fırsatlar Kripto varlık yatırımcıları düşük piyasa değeri altslerin barındırdığı risklerin farkındadır, ancak bu alanda aynı zamanda kat kat geri dönüş potansiyeli de bulunmaktadır. Uzmanların altcoin sezonunun açıldığını değerlendirmesiyle birlikte, yatırımcılar 2025 Temmuz'unda düşük piyasa değeri tokenlerine yönelmeli mi?
Veriler, Temmuz ayında kripto varlıkların toplam piyasa değerinin yeni bir zirveye ulaşmasına rağmen, fonların esas olarak Bitcoin ve büyük altcoinlere yöneldiğini gösteriyor. TradingView verileri, toplam piyasa değeri 4 trilyon dolara yaklaşırken, ilk 100 altcoin hariç piyasa değerinin yalnızca 154 milyon dolar olduğunu doğruluyor. CoinMarketCap standartlarına göre, piyasa değeri 700 milyon doların altında olan altcoinler orta-düşük piyasa değeri (mid/low-cap) olarak sınıflandırılmaktadır.
Fon Değişim Teorisi: Erken Yerleşim Penceresi Açılıyor Bu tür bir sermaye dağılımı, yatırımcıların hala temkinli bir tutum sergilediğini ve yüksek likiditeye sahip veya kurumlar ve halka açık şirketler tarafından ilgi gören tokenleri tercih ettiğini göstermektedir.
Ancak, başka bir yorum umut getiriyor. Bazı analistler mevcut para akışının hala erken aşamada olduğunu düşünüyor. Birçok analist ve yatırımcı Mister Crypto'nun görüşüne katılıyor: Piyasa hala ikinci aşamada (Ethereum'un hakim olduğu dönem), sonraki sermaye büyük piyasa değeri, orta piyasa değeri ve düşük piyasa değeri alts alanlarına kademeli olarak geçecektir.
Bu döngü gecikmesi, yatırımcılara daha düşük maliyetle erken pozisyon alma penceresi yaratarak, daha geniş bir fon akışı gerçekleşmeden önce fırsat yakalama şansı sunmaktadır.
Aşırı Düşük Piyasa Değeri Tuzağı: Aşırı Yüksek Pozisyon Oranının Ölümcül Riski Buna rağmen, analist João Wedson, piyasa değeri genellikle 200 milyon doların altında olan sıralama 300 dışındaki ultra düşük piyasa değeri alts( için yüksek bir şüphe taşımaktadır. "Açık Pozisyon ile Piyasa Değeri Oranı")'nu ana risk uyarı sinyali olarak alıntılamaktadır.
Veriler, sıralamanın 300 dışındaki tokenlerin türetme açık pozisyonlarının, piyasa değerine göre anormal şekilde yüksek olduğunu gösteriyor. Açık pozisyonların piyasa değerini önemli ölçüde aşması, traderların türetme pazarındaki kısa vadeli dalgalanmalara, gerçek token ticaretine kıyasla daha fazla ilgi gösterdiğini belirtir. Bu, tokenlerin likiditesinin son derece düşük ve dalgalanmasının aşırı olmasına neden olur.
"300'den itibaren, açık pozisyonlar piyasa değerine göre orantısız bir şekilde yüksek kalıyor - bu güçlü bir risk sinyali. Bu ne anlama geliyor? Bu alts sonunda, pozitif veya negatif pozisyonda olmalarına bakılmaksızın, %90'lık bir işlemciyi tasfiye edecek. Ayrıca, sürekli olarak etkili bir şekilde analiz edilmeleri daha zor." diye açıkladı João Wedson.
Yatırım Kararları: Risk Tercihi Anahtardır Temmuz ayından bu yana, altcoin sezonuna dair heyecan sosyal medya platformu X üzerinde hızla yayıldı. Ancak, yatırımcıların 2025 yılı üçüncü çeyreğinde düşük piyasa değeri olan altcoinleri satın alıp almaması, büyük ölçüde kişisel risk toleransları ve yatırım stratejilerine bağlı kalmaya devam ediyor.
Temel Sonuçlar ve İşlem Referansı
Sonuç: 2025 yılının üçüncü çeyreğindeki düşük piyasa değerine sahip altcoin alanı, fırsatlar ve risklerin iç içe geçtiği karmaşık bir tablo sunmaktadır. Fon döngüsü başlangıcı teorisi, özellikle piyasa değeri 200-700 milyon dolar aralığında ve temel destekleri olan projeler için erken yerleşim sağlamakta mantıksal bir destek sunmaktadır. Ancak, süper düşük piyasa değerine sahip alanlar (200 milyon dolar altı, sıralama 300+) aşırı yüksek türetme kaldıraçlarından etkilenmekte, %90 tasfiye olma oranı ve sıfıra inme riski taşımakta olup, adeta "kurum av sahası" olarak nitelendirilmektedir. Yatırımcıların kendi risk özelliklerini net bir şekilde anlamaları gerekmektedir: Yüksek toleranslı yatırımcılar, döngü mantığına göre seçilmiş varlıklara odaklanabilir ve pozisyonlarını sıkı bir şekilde kontrol edebilir; muhafazakar yatırımcılar ise Bitcoin ve ilk 50 piyasa değeri olan token'ları korumalıdır. Tarihsel deneyimler, gerçek altcoin sezonlarının spot fonlar tarafından yönlendirildiğini, türetme balonları tarafından değil, bununla birlikte "açık pozisyon/ piyasa değeri oranı"nın mevcut en etkili risk önleme göstergesi olduğunu hatırlatmaktadır.