BTCFi'yi Kapsamlı İnceleme: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun

Bitcoin'in finansal piyasadaki konumu giderek güçlenirken, BTCFi( Bitcoin finansmanı) alanı hızla kripto para inovasyonunun öncüsü haline geliyor. BTCFi, Bitcoin tabanlı bir dizi finansal hizmeti kapsamaktadır; bunlar arasında kredi verme, staking, ticaret ve türev ürünler bulunmaktadır. Bu makale, BTCFi'nin çeşitli ana alanlarını derinlemesine analiz etmekte ve stabilcoin'ler, kredi hizmetleri(Lending), staking hizmetleri(Staking), yeniden staking hizmetleri(Restaking) ve merkezi ve merkeziyetsiz finansın birleşimini(CeDeFi) tartışmaktadır.

BTCfi Yarışma Genel Görünümü

BTCFi, hareketli bir Bitcoin bankası gibi, Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal faaliyet içerir; bunlar arasında Bitcoin kredisi, staking, ticaret, vadeli işlemler ve türev ürünler bulunmaktadır. Verilere göre, 2030 yılına kadar BTCFi'nin piyasa büyüklüğünün 1.2 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Son on yılda, BTCFi piyasası kayda değer bir büyüme potansiyeli göstermiştir ve Grayscale, BlackRock ve JPMorgan gibi giderek daha fazla kurumsal katılımcıyı çekmiştir.

Kurumsal yatırımcıların katılımı sadece büyük miktarda fon akışı sağlamakla kalmadı, aynı zamanda piyasa likiditesini ve istikrarını artırdı, piyasanın olgunluğunu ve düzenliliğini geliştirdi, BTCFi pazarına daha yüksek bir tanınırlık ve güven getirdi.

BTCFi Yarış Alanı Segmentasyonu

1. Stablecoin stabilcoin yarışı

Stablecoin, değeri istikrarlı tutmayı amaçlayan bir kripto para birimidir. Genellikle, fiyat dalgalanmalarını azaltmak için, yasa ile belirlenmiş para birimlerine veya diğer değerli varlıklarla ilişkilendirilir. Stablecoin, fiyat istikrarını sağlamak için rezerv varlıklar tarafından desteklenir veya algoritmalarla arz miktarı düzenlenir ve ticaret, ödeme ve sınır ötesi transfer gibi senaryolarda yaygın olarak kullanılır.

Merkeziyete göre sınıflandırıldığında, merkezi stabilcoinler ( USDT, USDC, FDUSD) ve merkeziyetsiz stabilcoinler ( DAI, FRAX, USDe) olarak ayrılabilir. Teminat türüne göre sınıflandırıldığında ise, fiat/gerçek varlık teminatı, kripto varlık teminatı ve eksik teminat olarak ayrılabilir.

Dikkate değer BTC ekosistem stabilcoin projeleri şunlardır:

• Bitsmiley Protocol: BTC ekosisteminin ilk yerel stabil coin projesi, bitRC-20 protokolüne dayanmaktadır.
• Yala Labs: Kendi inşa ettiği modüler altyapı sayesinde, stabil coini $YU'nun çeşitli ekosistemler arasında özgürce ve güvenli bir şekilde akmasını sağlıyor.
• BTU: Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stabilcoin projesi, teminat borç deposu (CDP) modelini kullanmaktadır.

2. Lending alanı

Bitcoin kredisi ( BTC Lending ), Bitcoin'i teminat olarak kullanarak kredi almak veya Bitcoin borç vererek faiz kazanmak için bir finansal hizmettir. Borçlu, Bitcoin'i kredi platformuna yatırır, platform Bitcoin'in değerine göre kredi sağlar, borçlu faiz öder, borç veren ise kazanç elde eder.

Dikkate değer projeler şunlardır:

• Liquidium: Bitcoin üzerinde çalışan P2P borç verme protokolü, yerel Ordinals ve Runes varlıklarının teminat olarak kullanılmasıyla yerel Bitcoin ödünç almayı ve vermeyi destekler.
• Shell Finance: BTC L1 tabanlı stabilcoin protokolü, BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 varlıklarını teminat olarak kullanarak $bitUSD elde etmeyi destekler.

3. Staking pisti

Stake ( Staking ) genellikle güvenli, istikrarlı getiri özellikleri ile tanınır. "Stake" token'ları ile zamanla kullanıcılar genellikle kilitledikleri coinler karşılığında bazı erişim hakları, ayrıcalıklar veya ödül token'ları kazanırlar.

Dikkate değer projeler şunlardır:

• Babylon: Bitcoin staking protokolü, temel bileşeni Cosmos IBC ile uyumlu bir POS halka açık zinciridir. Bitcoin ana ağında Bitcoin'i kilitleyerek diğer POS tüketim zincirlerine güvenlik sağlar ve aynı zamanda Babylon ana ağında veya POS tüketim zincirinde staking getirisi elde eder.

4. Restaking pisti

Staking'in temelinde, ReStaking, likit stake edilmiş token varlıklarını diğer ağlar ve blok zincirlerdeki doğrulayıcılara stake etmek için kullanarak daha fazla kazanç elde etmeyi sağlar, aynı zamanda yeni ağların güvenliğini ve merkeziyetsizleştirilme davranışını artırmaya yardımcı olur.

Dikkate değer projeler şunlardır:

• Chakra: Yenilikçi modüler ödeme altyapısı, sıfır bilgi kanıtı teknolojisini kullanarak güvenilirliği sağlamakta ve yüksek verimliliği garanti etmektedir.
• Bedrock: Çok varlıklı likidite yeniden staking protokolü, RockX ile işbirliği içinde tasarlanan, yönetilmeyen bir çözüm tarafından desteklenmektedir.

5. Merkeziyetsiz Hizmet

wBTC'nin arkasındaki kuruluş BitGO'nun wBTC kontrolünü devretme duyurusunun ardından, piyasada WBTC'nin güvenliği hakkında tartışmalar arttı. Dikkate değer merkeziyetsiz saklama çözümleri arasında: tBTC, FBTC, dlcBTC gibi seçenekler bulunuyor.

6. CeDeFi

CeDeFi, merkezi finans ( CeFi ) ve merkeziyetsiz finans ( DeFi ) özelliklerini birleştiren bir finansal hizmettir. Dikkate değer projeler arasında şunlar bulunmaktadır:

• Solv Protocol: Bitcoin için bir likidite matrisidir ve SolvBTC aracılığıyla Bitcoin'in dağınık trilyon dolarlık likiditesini bir araya getirmeyi amaçlar.
• Bouncebit: BTC Restaking ağı, tamamen EVM ile uyumlu, CeDeFi ürün tasarımı ile, LCT( likidite yönetim tokeni ) kullanarak yeniden staking ve zincir üzeri farming yapmaktadır.
• Lorenzo protocol: Babylon tabanlı BTC likidite finans katmanı.

7. DEX AMM Takası

Bitcoin ekosistemindeki DEX gelişimi, diğer akıllı sözleşme destekli zincirlerin gerisinde kalmıştır, bu esasen Bitcoin ağının tasarım amacı ve teknik sınırlamaları nedeniyle ortaya çıkmaktadır. Dikkate değer projeler arasında şunlar bulunmaktadır:

• Bitflow: Sürdürülebilir BTC getirilerine odaklanarak PSBT, atomik takas, AMM gibi teknolojiler ve Stacks gibi Layer-2 çözümleri kullanarak BTC, stabil coin gibi işlemler gerçekleştirmektedir.
• Dotswap: BTC ana ağına dayalı AMM DEX, desteklenen varlıklar arasında Runes, BRC 20, ARC 20 ve en son CAT 20 bulunmaktadır.
• Unisat AMM Swap: Ordinals ve brc-20 cüzdan uygulamalarına odaklanarak, emir defteri üzerinden yazım piyasasında ticaret gerçekleştirir.

Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırması

güvenlik karşılaştırması

BTC ekosisteminin "güvenlik" konusuna olan dikkati diğer ekosistemlerden çok daha fazladır. Fonların cüzdanda saklanmasından, FI çözümlerine katılımın belirli aşamalarına kadar, güvenli bir koruma gereklidir, "varlık mülkiyeti"nin etkili kontrolü ise ana noktadır.

Buna karşın, ETH ve Solana'nın PoS blok zincirleri olarak bazı potansiyel güvenlik riskleri bulunmaktadır, örneğin aşırı merkezileşme, bank run riski, "yarı saldırı" gibi.

Getiri Oranı Karşılaştırması

BTCFi, ETHFi ve SolFi'ye göre daha büyük bir potansiyele sahip, çünkü son iki ürün TVL patlama büyümesinin ilk aşamasını geride bıraktı, oysa BTCFi hala bir mavi okyanus. Bu açıdan bakıldığında, BTCFi ürünlerinin daha yüksek bir getiri beklentisi var.

Ekosistem çeşitliliği

ETH ekosistemi Defi, NFT, RWA ve Restake gibi alanları kapsamaktadır. Solana'da, DEX Raydium ve likidite çözümü Kamino Finance öncü projelerdir.

BTCFi için, BTC'nin kendisi dışında, BTC ağına dayanan birinci seviye varlıklar olarak zengin varlık türleri mevcuttur; örneğin, yazıtlar, semboller; BTC ağına dayanan ikinci seviye varlıklar olarak rgb++, taproot asset gibi; ETH zincirindeki WBTC, çeşitli temsili stake edilmiş BTC'nin LST veya LRT belgeleri gibi wrap/stake varlıkları. Bu varlıkların likiditesi, FI'nin etkisini genişleterek gelecekteki FI senaryolarını daha zengin hale getiriyor.

Sonuç

Geleceğe baktığımızda, BTCFi kripto finans alanında bir yenilik motoru olarak Bitcoin ağını daha yüksek düzeyde finansal uygulamalara ve küresel katılıma yönlendirmeye devam edecektir. Teknolojinin sürekli ilerlemesi ve pazarın sürekli genişlemesi ile BTCFi, geleneksel finans ile kripto para dünyası arasında bir köprü olma potansiyeline sahip olup, dünya genelindeki kullanıcılara daha zengin, güvenli ve verimli finansal hizmetler sunacaktır.