Mining Donanım Pazarında: Verimlilik ve Merkeziyetsizlikte Yeni Savaş Alanı

Özet

ASIC donanımı ile madencilik havuzu yazılımları arasındaki firmware katmanı, verimliliği artırma ve rekabet avantajı oluşturma konusunda anahtar bir stratejik kaldıraç haline gelmiştir.

• Şu anda dünya genelinde yaklaşık %56 SHA-256 hash gücü orijinal olmayan yazılımlar kullanıyor. Üçüncü taraf çözümler arasında, Vnish %26,4'lük pay ile lider konumda, orijinal yazılımların payı ise %44,4'e düştü.

• 2024 yılında yarıdan sonra ekonomik baskılar, enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar ve büyük ölçekli madenci gruplarının otomatik yönetim ihtiyacı, madencilerin açık ve ayarlanabilir sistem mimarisine yönelmesini sürdürüyor.

• Tanınmış bir şirket, 2025 yılının dördüncü çeyreğinden önce kendi Mining işletim sistemini açık kaynak yapmaya karar verdi, bu da açık kaynak modelinin mantığını daha da pekiştiriyor ve kapalı kaynaklı yazılımların bakım maliyetlerini daha yaygın hale getirebilir.

Gelişim Süreci

| Zaman | Olay | Anlamı | |------|------|------| | 2011 Yılı | CGMiner Yayınlandı | Tüm orijinal yazılımlar için temel oluşturan ilk genel ASIC Mining programı | | Ekim 2018 | Bir açık kaynak Mining işletim sistemi yayınlandı | Belirli bir modeli madencilik makinelerinde AsicBoost fonksiyonunu gerçekleştirdi, yaklaşık %13 enerji tasarrufu sağladı ve tamamen denetlenebilir bir kod deposu sundu | | 2018-2020 Yılları | Vnish/MSK Yükselişi | Ticari otomatik ayarlama artı %2-3 geliştirme maliyet modeli, Doğu Avrupa'daki büyük madencilik alanlarında oldukça popüler | | 2022 Yılı | Bir madencilik havuzu işletmecisi yazılım güncellemesi sundu | 2024 yılına kadar sahip olduğu işlem gücü 3 EH/s'den 13.7 EH/s'ye yükseldi | | 2024 Mart | Bir halka açık madencilik şirketi kendi geliştirdiği yazılımı tanıttı | Halka açık madencilik şirketi tarafından bağımsız olarak geliştirilen ilk yazılım ve kontrol kartı kombinasyonu, 200.000 madenciye dağıtıldı ve şimdi tüm sektöre sunuluyor | | 2025 Haziran | Tanınmış bir şirket açık kaynak planını duyurdu | 2025'in dördüncü çeyreğinde piyasaya sürülmesi hedeflenen modüler bir eşler arası Mining işletim sistemi açmayı taahhüt etti |

Pazar Yapısı (2025 Tahmini)

| Donanım Tedarikçisi | Tahmini Ağ Payı | Temel Kazanç Modeli | Belirgin Noktalar | |------------|----------------|--------------|----------| | Vnish | %26,40 | %2-3 gelişim ücreti | Yeni model madencilik makinelerine destek sağlamaya devam etmekte ve fabrika imza kilidini atlamak için SD kart özelliğini açmıştır | | Belirli bir açık kaynaklı yazılım | %5-6 (açık kaynak sürümü)/ Ücretli premium sürüme dayalı | Açık kaynak çekirdek (ücretsiz) ve %2 ücret | Yeni nesil Mining protokolü ve Rust çekirdeği eklendi, ana akım madenci üreticilerinin çoğu modelini destekliyor | | Belirli Madencilik Havuzu Yazılımı | %4-5 | Abone veya Madencilik Havuzu İadeleri | SOC-2 sertifikasını aldı, hesaplama gücü yıllık %350 arttı | | Orijinal Yazılım | %44 | Yok | Garanti süresi içindeki yeni donanımlarda hala baskın durumda | | Diğer (özgün sistemler dahil) | Toplam yaklaşık %18 | Birden fazla mod karışımı | Bir halka açık madencilik şirketinin yazılımı resmi olarak piyasaya sürüldü; Bir barındırma platformu SaaS barındırma katmanına odaklanıyor |

Donanım Arka Planı: Ana akım ASIC üreticileri, yaklaşık %75'lik bir pazar payı ile hâlâ hakim durumda, ardından diğer iki üretici sırasıyla %18 ve %7 paya sahip. Bu nedenle, firmware pazarı hâlâ parçalı bir rekabet alanı olarak kalıyor.

Madenci Talebi ------ Donanımın Önemi

a. Verimlilik ve kâr koruma

• Çip seviyesinde otomatik ayarlama, orijinal fabrika ayarlarına göre her terahertz (J/TH) enerji tüketimini %8-20 oranında iyileştirebilir, bu 2024 Nisan'daki sübvansiyon yarıdan itibaren kritik öneme sahiptir.

• Elektrik fiyatları yüksek olduğunda düşük voltajda çalışabilir, hash gücü fiyatları fırladığında overclock yapabilir, gerçek zamanlı esneklik sağlar.

b. Mining cihazı kümesi otomasyonu

• Küme kapsamındaki görüntü yenilemeleri, güç sınırlama betikleri ve yeni nesil Mining protokolü blok şablon müzakereleri için API, işletme maliyetlerini düşürdü ve madencilik havuzu düzeyinde denetim risklerini azalttı.

c. Güvenlik ve Denetlenebilirlik

• Açık kaynaklı yazılım, gizli geliştirme maliyetleri veya fabrika "sonlandırma anahtarı" (2017'deki bir ünlü olayla ilgili) hakkında endişeleri ortadan kaldırmıştır.

• Dahili kötü yazılım tarama özelliği, madencilik gücünü ele geçiren yaygın madenci bot ağlarını etkisiz hale getirebilir.

d. Varlık kullanım ömrü

• Sıcaklık algılamasına dayalı optimizasyon, hesaplama gücü panellerinin kullanım ömrünü uzatabilir ve sermaye harcamalarının güncellenme döngüsünü erteleyebilir. Yetkili verilere göre, madencilik makinelerinin %86.9'u hurdaya çıkmak yerine yeniden satılmakta veya yeniden kullanılmaktadır.

Açık Kaynak Etkisi ve Tanınmış Bir Şirketin Girişi

| Boyut | Etki Değerlendirmesi | |------|----------| | Rekabet baskısı | "Üçüncü taraf tedarikçilerine ihtiyaç yok" pozisyonu mevcut %2-3 geliştirme maliyetleri ekonomik modelini sıkıştırabilir ve tedarikçileri değerli SaaS veya karma lisans modeline yönlendirebilir. | | Merkeziyetsizlik | Yeni sistem, çok sayıda yeni madencinin kapalı bir koordinasyon katmanına ihtiyaç duymadan, eşler arası işlemler gerçekleştirmesine olanak tanımayı amaçlamaktadır; bu, yeni madencilik protokolünün madencilerin doğrudan blok inşa etme fikriyle tutarlıdır. | | Ekosistem Standartlaştırması | Kamuya açık kayıtlı bir IoT tarzı mimari, farklı donanım ürünleri arasında genel API'lerin gelişimini teşvik edebilir ve daldırmalı soğutma, talep yanıtı ve yapay zeka destekli bakımın entegrasyon maliyetlerini azaltabilir. | | Stratejik Esneklik | Derin Dikey Entegrasyon ------ Tanınmış bir şirket + Enerji yatırımı + Mining donanımı, olası düzenleyici denetimlere karşı potansiyel bir hedge aracı oluşturdu ve gerçek bir destek hikayesi sundu. Yatırımcılar, yeni sistem kod havuzunun yönetimini ve lisans seçimlerini (örneğin GPL v3 ile Apache 2.0) dikkate almalıdır. |

Yatırım Etkisi

a. Donanım tedarikçisi

• Fiyat sıkışması riski var, ancak piyasa toplamı genişliyor; madencilik havuzları, aracılık, türev ürünler gibi yan gelirleri olan şirketler daha fazla risk dayanıklılığına sahip.

• Eğer tamamen açık kaynaklı bir alternatif çözüm teşvik edilirse, Vnish'in büyük payı ve kapalı kaynak kodu baskı altında kalabilir.

b. ASIC Üreticisi

• Kilitleme stratejisi (imza yansıması) müşterileri uzaklaştırabilir; açık kaynak mimarisi ile iş birliği yapmak veya "yüksek performanslı" resmi yansıma sunmak, talep primini koruyabilir.

• Modüler kontrol paneli (örneğin, bir halka arz edilmiş madencilik şirketinin yeni modeli) orijinal fabrika kontrol panellerini tamamen atlatma olasılığını ima etmektedir.

c. Mining işletmecisi

• Ekonomik fayda giderek enerji alımı ile karşılaştırılabilecek yazılımın karmaşıklığına bağlıdır; Ar-Ge kaynaklarının dağıtımı veya donanım tedarikçileri ile işbirliği artık temel bir stratejinin parçası haline gelmiştir.

• Eğer madenciler açık kaynaklı firmware ile daha yüksek J/TH kanıtlayabilirse, enerji kullanımı etrafındaki düzenleme anlatısı güçlenecektir.

d. sermaye piyasası

• Kendi yazılımına sahip olan madencilik şirketlerinin, fikri mülkiyetleri ve kâr savunma yetenekleri nedeniyle değerleme primleri elde etme olasılığı vardır.

• Yatırımcılar, geliştirme maliyetlerinin veya abonelik gelirlerinin işletme gelirine dahil edilip edilmediğini veya maliyet düşüşü olarak mı kullanıldığını dikkatlice incelemelidir.

Ana Riskler

• Güvenlik açığı: Açık kaynak kod havuzları denetim çekebilir, ancak aynı zamanda kamuya açık istismarları da beraberinde getirir; katı kod imzalama ve sürekli entegrasyon denetimi hayati öneme sahiptir.

• Düzenleyici belirsizlik: Bazı yargı bölgelerinde, açık kaynak algoritmaları "ihracat kontrolüne tabi" olarak yanlış etiketlenebilir.

• Fabrika Direnci: Firmware kilidi güncellenebilir, kontrol kartının değiştirilmesi için sermaye harcamalarını artırabilir.

Sonuç

Mining işletim sistemi, meraklıların hacker davranışlarından kritik bir kâr merkezi ve merkeziyetsizlik taşıyıcısına dönüştü. Açık kaynaklı projelerin (mevcut ağır katılımcıların desteğiyle) ivme kazanmasıyla, rekabet avantajı kapalı kaynaklı otomatik ayarlamalardan ekosistem kapsama alanı, veri analizi ve enerji şebekesi entegrasyon hizmetlerine kayacaktır.

Bitcoin Mining yatırımı yapmak isteyen yatırımcılar, madencilik makineleri işletmecileri ve hizmet sağlayıcılarını yalnızca donanım ölçeği ile değil, aynı zamanda yazılım kaldıraç ve açık kaynak uyumunu göz önünde bulundurarak değerlendirmelidir. Bir sonraki verimlilik S eğrisi kod ile yazılacaktır.