- Topic
85k Popularity
39k Popularity
12k Popularity
5k Popularity
30k Popularity
16k Popularity
23k Popularity
13k Popularity
3k Popularity
13k Popularity
- Pin
85k Popularity
39k Popularity
12k Popularity
5k Popularity
30k Popularity
16k Popularity
23k Popularity
13k Popularity
3k Popularity
13k Popularity
Varlık Tokenizasyonu: Blok Zinciri, finansal yenilik için gelecekteki bir tasarım.
Varlık Tokenleştirmenin Büyük Ölçekli Uygulamalarının Temel Mantığı ve Uygulama Yolu
Temel Görüşler
Gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu (RWA)'ın gelecekteki gelişim yönü, geleneksel finans kurumları, düzenleyici otoriteler ve merkez bankaları tarafından izinli bir zincir üzerinde oluşturulan DeFi teknolojisini kullanan yeni bir finansal sistem olacaktır.
Bu sistemi gerçekleştirmek için: Hesaplama sistemi ( blok zinciri teknolojisi ) + Hesaplama dışı sistem ( hukuk sistemi ) + Zincir üstü kimlik sistemi ve gizlilik koruma teknolojisi + Zincir üstü yasal para birimi ( CBDC, tokenleştirilmiş mevduat, yasal stabilcoin ) + Gelişmiş altyapı ( düşük maliyetli cüzdanlar, oracle'lar, çapraz zincir teknolojileri vb. ).
Blok zinciri, dijital sözleşmeler için bir platformdur; sözleşmeler, varlıkların temel ifade biçimidir ve token'lar, sözleşmelerin oluşturulmasından sonra varlıkların dijital taşıyıcısıdır. Bu nedenle, blok zinciri, varlıkların dijitalleştirilmesi/tokenleştirilmesi için ideal bir altyapı haline gelmektedir.
Blok zinciri, insanlığın "sürecin tekrarlanabilir, sonucun doğrulanabilir" talebini karşılayan bir "hesaplama sistemi" olarak işlev görmektedir. DeFi, finans sistemindeki "hesaplamalı" yenilik olup, finansal faaliyetlerdeki "hesaplamalı" kısmı değiştirmiştir, ancak "hesaplamalı olmayan" kısım ( insanın bilişine dayandığı için ) blok zinciri ile değiştirilemez.
Geleneksel finans için, RWA, blok zinciri aracılığıyla gerçek dünya varlıklarının dijital temsillerinin oluşturulmasını ifade eder ve dağıtılmış defter teknolojisinin avantajlarını geniş bir varlık kategorisine yayar. Finansal kurumların DeFi teknolojisini benimsemesi, verimliliği artırabilir ve KOBİ'lere finansman sağlamak için yenilikçi çözümler sunabilir.
Bir, Varlık Tokenizasyonu Arka Planı Tanıtımı
Varlık tokenizasyonu, varlıkların programlanabilir blockchain platformunda (Token) biçiminde ifade edilmesi sürecidir. Genellikle tokenleştirilebilecek varlıklar, somut varlıklar ( gayrimenkul, koleksiyonlar gibi ) ve soyut varlıklar ( finansal varlıklar, karbon kredileri gibi ) olarak sınıflandırılır. Geleneksel defter sistemlerinde kaydedilen varlıkların paylaşılan programlanabilir defter platformuna aktarılması teknolojisi, geleneksel finansal sistem için yıkıcı bir yenilik olup, insanlığın gelecekteki finansal ve para sistemlerini etkileyecektir.
Şu anda RWA'ya iki farklı bakış açısı var:
Kripto perspektifinden RWA
Kripto'nun RWA'sı, esas olarak kripto dünyasının gerçek dünya finansal varlık getirilerine yönelik tek taraflı talebini yansıtmaktadır. Bu durumun arka planı, ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımı ve bilanço küçültmesi nedeniyle DeFi piyasasında getirilerin düşmesidir; %5 civarındaki ABD hazine bonosu risksiz getirisi, kripto piyasası için cazip hale gelmiştir. Mantığı esas olarak şunlar etrafında döner:
Bu yöntem, uyum açısından birçok engel taşımaktadır.
TradFi açısından RWA
Geleneksel finans açısından, RWA, geleneksel finans ile DeFi arasında çift yönlü bir geçiştir. Geleneksel finans, DeFi teknolojisini nasıl entegre edip varlıkların tokenleştirilmesini sağlayarak geleneksel finans sistemine güç katabileceği, maliyetleri düşürebileceği, verimliliği artırabileceği ve geleneksel finansın mevcut sorunlarını çözebileceği konusunda daha çok ilgilenmektedir.
İki farklı perspektifte RWA'nın uygulanma yolları farklıdır:
İki, blok zinciri neyi çözdü?
Blok zinciri, varlık tokenizasyonunun ideal altyapısıdır.
Blok zinciri, dijital sözleşmelerin oluşturulması, doğrulanması, depolanması, dolaşımı ve yürütülmesi gibi işlemleri destekleyen bir dijital sözleşme platformunun özüdür. Sözleşmeler, varlıkların temel ifade biçimi olduğundan, (Token), sözleşme oluşturulduktan sonra varlıkların dijital taşıyıcısıdır. Bu nedenle blok zinciri, varlıkların dijital ifadeleri/jetonlaşma ifadeleri için ideal bir altyapı haline gelmiştir.
Blok zinciri, insanlığın "hesaplama" talebini karşıladı.
Blok zinciri, "hesaplama sistemi" olarak, insanlığın "süreçlerin tekrarlanabilirliği, sonuçların doğrulanabilirliği" talebini karşılamaktadır. DeFi, finansal sistemdeki "hesaplama" yeniliğidir, finansal faaliyetlerdeki "hesaplama" kısmını devralmakta, otomatik yürütme ile maliyetleri azaltmakta ve verimliliği artırmaktadır, aynı zamanda programlanabilirlik sağlanmaktadır.
Ancak "hesaplama dışı" kısım ( insan algısına dayanmaktadır ve ) blok zinciri bunu değiştiremez. Şu anda DeFi sistemi, kredi kapsamını içermemektedir; krediye dayalı teminatsız borç verme henüz gerçekleşmemiştir. Bunun nedenleri arasında blok zincirinin "ilişki kimliği"ni ifade edecek bir kimlik sistemine sahip olmaması ve iki tarafın haklarını koruyan bir hukuk sisteminin olmaması yer almaktadır.
Üç, Varlık Tokenizasyonunun Geleneksel Finansa Getirdiği Devrim
Geleneksel finans için RWA, blockchain aracılığıyla gerçek dünya varlıklarının ( hisse senetleri, finansal türevler, para, haklar vb. ) dijital temsilinin oluşturulması anlamına gelir ve dağıtık defter teknolojisinin avantajlarını geniş bir varlık sınıfına yayarak değişim ve uzlaşma sağlamaktadır.
Finansal kurumların DeFi teknolojisini benimsemesi verimliliği daha da artırabilir, akıllı sözleşmeleri geleneksel finansal "hesaplama" aşamalarının yerine geçirebilir, önceden belirlenmiş kurallara ve koşullara göre çeşitli finansal işlemleri otomatik olarak gerçekleştirebilir ve programlanabilirlik özelliklerini artırabilir. Bu sadece iş gücü maliyetlerini düşürmekle kalmaz, aynı zamanda KOBİ'lerin (SMSE) finansman sorunlarına yenilikçi çözümler sunar.
Güvenilir küresel ödeme platformu kurmak, maliyetleri düşürmek ve verimliliği artırmak
Blok zinciri, dağıtık defter özellikleri ve verilerin değiştirilemezliği ile izlenebilirliği sayesinde, akıllı sözleşmeler aracılığıyla atomik uzlaşma ( Atomik Uzlaşma ) ticaret yöntemini sunmakta, tasfiye ve uzlaşma ile ilgili riskleri ve maliyetleri ortadan kaldırmakta, anlık uzlaşma ticaret verimliliğinde büyük bir artış sağlamaktadır.
Blockchain teknolojisi sayesinde, işlem süreçleri optimize edildi, ara aşamalar azaltıldı ve ilgili maliyetler önemli ölçüde düşürüldü. Bu teknoloji, geleneksel finansal uzlaşmanın uzun bekleme sürelerini ortadan kaldırarak gerçek anlamda 7/24 piyasa işlemlerini mümkün kıldı, özellikle sınır ötesi ödemelerde işlem hızı ve doğruluğunu büyük ölçüde artırdı.
programlanabilirlik ve şeffaflık
Tokenleştirmenin programlanabilirliği ve şeffaflığı, geleneksel finans sistemleri üzerinde büyük bir etkiye sahiptir:
blok zinciri platformunun sağladığı şeffaflık, geleneksel finans sistemindeki finansal riskleri ve bilgi asimetrisi sorununu azaltabilir.
Tokenleştirilmiş programlanabilirlik, geleneksel finans sistemlerinde gerçekleştirilmesi zor olan birçok işlemi mümkün kıldı ve insan müdahalesi ile üçüncü taraf katılımının maliyetlerini büyük ölçüde azalttı.
3), finansal hizmetlerin likiditesini ve birleştirilebilirliğini büyük ölçüde artırarak yenilik için bir alan sağladı ve daha önce görülmemiş finansal ürün türlerinin doğmasına potansiyel taşıyor.
Dört, varlık tokenizasyonunun büyük ölçekli uygulamalarını gerçekleştirmek için ne gerekiyor?
Tamamlayıcı bir hukuk sistemi ve izin zinciri güvence altına alır.
Blok zinciri, saf "hesaplama sistemi" olarak, insanların "hesaplama" ile ilgili taleplerini yalnızca çözebilir. İlişki haklarının belirlenmesi, doğru-yanlış yargısı, hakların korunması gibi talepler, bilişsel olmayan hesaplama sistemlerine dayalı olarak çözülmelidir; örneğin, mükemmel bir hukuki denetim sistemi gibi.
Gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi, geleneksel finans alanında çok sayıda varlık ihraç etme, ticaret gibi işlemleri içerir. Temel varlıkları elinde bulunduran finansal kurumlar için, uyum ve güvenlik sağlamak en önemli taleptir. Bu nedenle, yalnızca izinli bir zincir "hesaplanabilirlik" ve "hesaplanamazlık" taleplerini aynı anda karşılayabilir.
Kimlik Sistemi ve Gizlilik Koruma
Blockchain'ın gerçek dünya ile sıkı bir şekilde birleşmesi ve büyük ölçekli uygulamalar gerçekleştirebilmesi için, eksiksiz bir zincir içi kimlik sistemi anahtardır. Blockchain, insanların sosyal ilişkilerini ve kredi sistemini taşıyabilen "ilişkisel kimlik" sistemine ihtiyaç duyar; bu da bireylerin sosyal ilişkilerini ve itibarlarını doğrulayabilen otorite üçüncü tarafların (( gibi hükümet kurumları, düzenleyici kurumlar vb.) zincir içi kimliklere atama, sertifika verme, onaylama gibi işlemler gerçekleştirmesini gerektirir.
W3C standartlarına göre DID+VC sistemi belki de çözümün bir parçasıdır. DID) merkeziyetsiz kimlik tanımlayıcısı (, küresel benzersizlik, yüksek kullanılabilirlik, çözülebilirlik ve şifreli doğrulama ile tanımlanmış bir dizedir. VC) doğrulanabilir dijital sertifika (, bir DID'in diğer bir DID'e belirli niteliklere ilişkin onaylayıcı bir beyanda bulunmasıdır.
![RWA varlık tokenizasyonu: Temel mantık analizi ve büyük ölçekli uygulama gerçekleştirme yolları])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ec1a1728196790c70b5413593cb3c2.webp(
) Zincir Üzerinde Yasal Para
Zincir üstü fiat para birimleri gereklidir, bunlar arasında merkez bankası dijital para birimi CBDC, tokenleştirilmiş mevduatlar ve uyumlu stablecoin'ler bulunmaktadır. Mevcut stablecoin sistemine kıyasla, tokenleştirilmiş fiat para birimleri daha pratik ve erişimi kolaydır, uygulama senaryoları daha belirgindir ve aynı zamanda finansal yenilik için daha büyük bir programlanabilir alan sunar.
![RWA Varlık Tokenizasyonunun Detaylı Açıklaması: Temel Mantığın Analizi ve Büyük Ölçekli Uygulama Uygulama Yolu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47180881de6b1eb0dd3068debabfd6f8.webp(
) oracle ve çapraz zincir protokolü
Oracle, blok zincirinin dış verileri aktif olarak elde edememe sorununu çözer. Çapraz zincir protokolleri ise blok zincirleri arasındaki birlikte çalışabilirlik sorununu çözmektedir. Chainlink'in CCIP'si, finansal kuruluşlara mevcut altyapıda büyük değişiklikler yapmadan müşteri taleplerini karşılayan bir yol sunar, herhangi bir blok zincirinin birbirine bağlanmasını sağlayarak blok zincirlerinin adacıklar halinde kalmasından kaynaklanan birlikte çalışabilirlik ve likidite kopukluğu sorununu çözer.
![RWA Varlık Tokenizasyonu: Temel Mantık Analizi ve Büyük Ölçekli Uygulama Gerçekleştirme Yolu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp(
) Düşük Eşik Cüzdanı
Cüzdan, Web3'ün girişi olarak, kullanım eşiğinin düşürülmesi daha fazla yeni kullanıcıyı çekerek büyük ölçekli uygulamaları teşvik edebilir. ERC-4337'nin hesap soyutlaması ###Account Abstraction( cüzdanı, cüzdanın büyük ölçekli uygulamalarda nihai biçimi olarak görülüyor; EOA cüzdanı ve CA cüzdanının avantajlarını birleştirerek programlanabilirliği sağlarken, kullanım eşiğini büyük ölçüde düşürebilir.
![Binlerce kelimeyle RWA varlık tokenizasyonu: Temel mantığın düzenlenmesi ve büyük ölçekli uygulama gerçekleştirme yolları])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-025aa8a458ab65dccb42c3236515a633.webp(
Beş, Gelecek Görünümü
Geleneksel finans alanı ve ülkelerin hükümetlerinin blok zinciri ve tokenizasyon teknolojilerine olan ilgisi ve kabulü arttıkça, blok zinciri altyapı teknolojisinin sürekli olarak geliştirilmesiyle blok zinciri, geleneksel dünya yapısıyla entegrasyon yolunda ve gerçek dünya uygulama senaryolarındaki gerçek sorunları çözme yolunda ilerlemektedir.
Gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi, blok zincirini trilyonlarca dolarlık bir ölçeğe taşıyacak kilit uygulama olacaktır; potansiyeli, tüm insanlığın finansal ve para sistemlerini etkileyebilir. Gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi yoluyla, verimliliği önemli ölçüde artırmak, maliyetleri düşürmek, 24 saat kesintisiz çalışan bir piyasa oluşturmak, programlanabilirlik, otomatik gerçekleştirme, şeffaflık, izlenebilirlik, birleştirilebilirlik, gizlilik koruma, işletmelere güç verme, küresel likidite sağlama, güven sorunlarını çözme, kimlik özerkliği ve potansiyel yeni uygulama senaryoları gibi birçok avantaj sağlanabilir.
Gelecek, çok zincirli bir yapı olacak; farklı ülke ve bölgelerde farklı yasal düzenleme sistemleri bulunacak ve her bölge, o bölgenin yasal düzenleme sistemine uyan bir lisanslı zincire sahip olacak ve bu zincir, tokenleştirilmiş gerçek varlıkları barındıracak. Merkez bankası dijital para birimleri (CBDC) yaygınlaştıkça, tokenleştirme teknolojisi sürekli geliştikçe ve cüzdan kullanımı için engeller azaldıkça, gelecekte insanlar tokenleştirilmiş varlıklarını kolayca sahiplenip yönetebilecek, cüzdanlar aracılığıyla zincir üzerindeki yasal para birimlerini günlük yaşamlarında sorunsuz bir şekilde kullanarak işlemler gerçekleştirebilecek.
Görünüşe göre blok zincirindeyiz.