Meme coin düşüşü ve gelir yakalama yeni modeli: Pump.Fun dalgası ve Hyperliquid geri alım stratejisi analizi

Son zamanlarda, kripto piyasası bir paradigma değişimi yaşıyor. Saf Meme coin döneminin sonuna geliniyor ve gerçek gelir modeli projelerin başarısında anahtar haline geliyor. Son podcast bölümünde, 6th Man Ventures ortağı Mike Dudas, Pump.Fun'un başarısı, Hyperliquid'in geri alım mekanizması ve kripto yatırımlarındaki yeni mantık hakkında görüşlerini paylaştı.

Pump.Fun'un Başarısı ve Rakipleri

Pump.Fun'un patlaması, piyasanın tokenleştirilmiş varlıklara olan güçlü talebini kanıtladı. Kullanıcıların çeşitli şeyleri kolayca tokenleştirmesine ve farklı senaryolar için yeni varlıklar çıkarmasına olanak tanıdı. Gelir ölçeği, zincir üzerindeki en patlayıcı gelir olaylarından biri haline geldi ve bu döngünün "0'dan 1'e" yeniliği olarak nitelendirilebilir.

Bazı taklitçiler, token sahiplerinin platform değerini yakalamasına izin vermek gibi ilginç yeni modeller önerse de, çoğu rakip ya yeterince düşünceli bir tasarıma sahip değil ya da potansiyel riskler taşımaktadır. Özellikle, tokenlerin belirli bir iş veya işletmeyle "ilişkili" olduğunu iddia eden platformlar, kullanıcıların token değerini yanlış anlamalarına neden olabilir.

Buna karşılık, Pump.Fun bu tokenların "değersiz Meme coinleri" olduğunu açıkça vurgulamakta ve yanıltıcı tanıtımlardan kaçınmaktadır. Mike, tokenların ekonomik kazanç sağladığını ima eden platformların, uyarı metninde şartlar yazsa bile, "gizli yanıltma" oluşturduğunu düşünmektedir.

Saf Meme Coin'ların Düşüşü

Mike, gelecekte tamamen meme olan, gelir getirmeyen tokenlerin çıkarılmasının giderek daha zor ve sürdürülemez hale geleceğini belirtti. Piyasada her gün sayısız "sadece Meme" tokeni piyasaya sürülüyor, bilgi gürültüsü çok fazla ve kullanıcılar giderek daha temkinli. Öne çıkmak için bir gelir yakalama mekanizması sunmak gerekiyor.

Düzenleyici ve hukuki çerçevenin giderek netleşmesiyle birlikte, önümüzdeki 3 ila 12 ay içinde piyasa değişikliklerini öngöremeyen ekipler yatırımcıların ilgisini kaybedecek. Şu anda, kripto piyasasında en yaygın iki değer geri dönüş modeli geri alım ve işlem ücreti dağıtımıdır.

Hyperliquid Vaka Analizi

Hyperliquid, geri alım mekanizması aracılığıyla iş gelirlerini doğrudan token geri alımına kullanarak, sahiplerine gerçek değer desteği sağlamaktadır. Bu uygulama sadece token fiyatına güçlü bir destek sağlamakla kalmaz, aynı zamanda olumlu bir döngü oluşturur.

Geleneksel finansal alanda, sürekli olarak karla yükselen hisse senetlerini geri satın almak akıllıca görülmeyebilir, ancak kripto alanında bu uygulama benzersiz bir sinyal etkisine sahiptir. Piyasaya "Gerçekten iş gelirlerimizi topluluğa geri veriyoruz" mesajını iletmektedir.

Kripto Yatırımın Yeni Mantığı

Kripto sektörü "Hard Mode"a girdi: Projelerin token değerini oluşturmak için gerçek ürünler, gelirler ve kullanıcılar gerekmektedir. Piyasa fonları belirgin bir şekilde arttı, genel olarak yüksek kaliteli bir gelişim dönemine girdi.

Erken aşama yatırımların hızı yavaşladı, ancak bu sektörün döngüsel bir özelliğinin parçasıdır. Pazarın odağı orta ve ileri aşamalara, örneğin Seri A, B turları ve hatta büyüme turlarına kayıyor. Birçok büyük fon, belirgin bir büyüme trendine sahip protokolleri desteklemeyi tercih ediyor.

Yeni Yatırım Alanları

Stablecoin, DeFi ve tüketici düzeyindeki cüzdanlar gibi alanlarda "gerçekten iş yapan" yeni girişimler ortaya çıkıyor. Son 12 ayda, zincir üzerindeki stablecoin arzı neredeyse 100 milyar dolar arttı ve gerçek ödeme ve iş operasyonu araçları olarak kullanılmaya başlandı.

DeFi yerel şirketleri ve reel varlık şirketleri, farklı türde varlıkları ve gelirleri zincire dahil ederek bir gelişim tekerleği oluşturuyor. Birçok ön uç işletmesi, kullanıcıların DeFi gelirlerine katılmalarına izin verirken, dünya genelinde dolar hesap hizmetleri sunmaya başladı.

Tüketici düzeyindeki kripto uygulamalar yeniden ilgi görüyor. Yatırımcılar, kullanıcıların zincir üzerinde uzun vadeli aktif olmalarını ve kendi varlık egemenliklerini kurmalarını sağlayan projelere daha fazla önem veriyor.

Risk Sermayesi Dersleri

1. Kişisel yetenekler, kripto alanında her şeyden daha önemlidir. Takımın icra gücü ve uyum yeteneği genellikle projenin başarısını veya başarısızlığını belirler.

2. Kripto kurucularının sözleşme ruhuna saygı düzeyi genellikle düşüktür. Proje başarılı olduktan sonra, yasal bir sözleşme imzalamış olsalar bile, şartların değiştirilmesini veya yeniden müzakere edilmesini talep edebilirler.

3. Kripto pazarının yüksek volatilitesi ve öngörülemezliği vardır. Küçük ölçekli yatırımlar büyük kazançlar getirebilir, ancak başarısızlık da oldukça yaygındır.

4. Yatırımcılar, piyasanın aşırı dalgalanmalarına karşı koymak için "duygusal düzenleme" ve "uzun vadeli düşünme" becerilerini geliştirmelidir.