Stablecoin'in Sonraki Durağı: Uluslararası Ödeme, ABD Hisse Senetlerinin Tokenizasyonu ve AI Agent

1. Temel Görüşler

Stablecoinlerin ödeme senaryolarında özel avantajları vardır ve piyasa, bunların geleneksel ödeme alanındaki, özellikle uluslararası ticaretin sınır ötesi ödemelerdeki uygulamalarına odaklanmaktadır. Farklı stablecoin türleri arasında "homojen olmayan" özellikler bulunmaktadır, bu da rekabeti daha da artıracaktır. Şu anda, ABD borsa tokenizasyonu ve AI Agent, stablecoin uygulamalarının ilerlemesinde iki önemli alan olup, bu durum global finansal piyasalardaki likidite üzerinde bir çekim etkisi yaratacaktır.

Bu makale, stablecoinlerin ödeme alanına girişinin geleceğini analiz etmekte, ABD borsalarındaki tokenizasyon ve AI Agent'ın stablecoinler üzerindeki etkilerini öngörmekte ve düzenleyici ve uyum sisteminin kurulmasına dair açıklamalarda bulunmaktadır.

2. Stabilcoin ve Geleneksel Ödeme: İki Yöne Koşma

2.1 Stabilcoin'in Geleneksel Ödeme Alanına Girişi: Maliyet ve Hesaplama Modelindeki Yenilik

Stablecoinler, kripto para birimi olarak, eşler arası ve merkeziyetsiz özelliklere sahiptir. Kullanıcılar hesap kontrolünü elinde bulundurur, blok zinciri altyapısı madenciler tarafından sürdürülür. Bu, geleneksel finansal hesaplardan belirgin şekilde farklıdır. Stablecoin transferleri kolaydır, ödeme anında temizlenir, oysa geleneksel uluslararası para transferleri, uluslararası ödemeler ve hisse senedi işlemleri nihai uzlaşmayı tamamlamak için belirli bir zaman gerektirir.

Blockchain hesapları kurmak basittir, sadece bir ağ ve terminal yeterlidir. Bu özellikler, stablecoin'lerin geleneksel ödeme alanında avantaj sağlamasına neden olur, özellikle de az gelişmiş bölgelerde.

2.2 Geleneksel devler stabilcoin'i aktif bir şekilde benimsemektedir.

Birçok geleneksel internet ve perakende devi, stablecoinlere büyük ilgi göstermektedir. ABD'deki Walmart ve Amazon, kendi dolar stablecoinlerini çıkarmayı araştırıyor. Hong Kong'daki "Stablecoin Düzenlemesi" yakında yürürlüğe girecek, Ant Group ve Ant Financial, Hong Kong stablecoin lisansı başvurusu yapma niyetlerini açıkladı, JD.com'un stablecoini, kum havuzu testinin ikinci aşamasına girdi.

Ödeme devi Paypal tarafından piyasaya sürülen USD stabilcoin PYUSD, şirketin büyük kullanıcı tabanına dayanmasına rağmen, pek de başarılı olamamıştır. Bu, stabilcoin pazarındaki rekabetin özel mantığını yansıtmaktadır.

3. Stabilcoin pazarındaki rekabet oldukça sert olacak

3.1 "Non-fungible" belirleyici senaryo zincirinin evrenselliği rekabetin anahtarıdır.

Farklı ihraççıların stablecoin'lerinde "eşsiz" özellikler bulunmaktadır. USDT, lider bir tür olarak, evrenselliği pazar rekabet gücünün anahtarıdır. USDT, merkezi borsalarda, çoklu kamu blok zincirlerinde DeFi platformlarında ve hatta gelişmekte olan ülkelerdeki topluluklarda geniş bir şekilde kullanılmaktadır.

Stablecoin çıkarmanın kendisi için düşük bir eşik vardır, asıl mesele ise senaryo zincirinin evrenselliğidir. Bir stablecoin türünün birden fazla uygulama senaryosunda geniş bir şekilde kabul görmesi, onun koruma çukurunu oluşturur.

3.2 stablecoin yeni ödeme sistemlerinin fırsatları ve zorlukları

Stablecoin'in geleneksel ödeme sistemine entegre edilmesi, ilgili altyapı ve hizmetlerin inşasını gerektirir. Bu, ödeme kuralları, düzenleyici mevzuat, finansal hizmet sağlayıcıları ve BT altyapısı gibi ilgili inşaatları içerir.

Ödeme devi Stripe, Bridge şirketini satın aldı ve stablecoin ödemeleri ile geleneksel banka ödeme sistemlerini entegre etmeye çalışıyor. Bu, stablecoin'in ödeme alanında yeni bir gelişim potansiyeli sunuyor.

Stablecoin ödemelerinin karşılaştığı bir diğer zorluk verimliliktir. Geleneksel ödeme sistemleri yüksek verimlilikteyken, blockchain'in merkeziyetsiz özellikleri verimliliği sınırlamaktadır. Blockchain ağının milyonlarca kullanıcının ödeme verimliliğini artırması, aşılması gereken acil bir teknik sorundur.

4. Sifon Finansal Likidite: ABD Hisse Senedi Tokenizasyonu (RWA) ve Agent

4.1 Amerikan hisse senedi tokenizasyonu: İkinci yarıda umut veren yeni katalizör

Hisse senedi tokenizasyonu, stablecoin'in bir sonraki büyük uygulama pazarı olma potansiyeline sahip. Geleneksel finansal kurumlar ve kripto para birimi kuruluşları, hisse senedi tokenizasyonunu hayata geçirmek için aktif bir şekilde çalışıyorlar. Coinbase, Kraken gibi kripto para borsaları, tokenize edilmiş hisse senedi ticaret hizmetleri sunmaya başlamış veya planlamaktadır.

4.2 AI Agent ödemesi başka bir potansiyel pazar.

Stablecoin, blockchain hafif hesaplar temelinde inşa edilmiştir ve AI Agent'in hesapları kontrol ederek ödeme gerçekleştirmesi için uygundur. Ethereum akıllı sözleşmeleri, AI akıllı karar verme süreçlerini ve hesap ödemelerini mükemmel bir şekilde birleştirir. Amaç merkezli uygulamalar, AI'nin karar verme ile ödemeyi nasıl birleştirdiğini göstermektedir.

5. Stablecoin'in düzenlenmesi ve uyumu: Uyumlu ödeme sisteminin henüz kurulması gerekiyor

Stablecoin ödeme sisteminin kurulması, varlık güvenliği, iç kontrol, uyum ve çok uluslu koordinasyon gibi konuları içeren sistematik bir mühendisliktir. Stablecoin ödemelerinin getirdiği düzenleyici zorluklar, özellikle fiat para birimlerinin offshore hale gelmesi, şu anda düzenleyici bir boşluk içindedir.

Dolar stabilcoinlerinin yaygın kullanımı, doların "offshore" hale gelmesine neden olabilir ve ABD'nin bunu etkili bir şekilde denetlemesi ve kontrol etmesi zorlaşabilir. Bu, stabilcoin gelişim sürecindeki endişelerden biridir.

6. Yatırım Tavsiyesi: RWA ve stablecoin ile ilgili sektörlere odaklanın

ABD hisse senedi tokenizasyonu gibi uygulamaların hayata geçmesine ve Hong Kong'un stabilcoin lisansı vermesi gibi katalizörlere dikkat edilmesi önerilmektedir; RWA ve stabilcoin endüstri zinciriyle ilgili hedeflere odaklanılmalıdır. Ayrıca, blockchain'e özgü yenilikçi uygulamaların finansal piyasalara olan katalizörü ve dönüşümü üzerine de dikkat edilmelidir.

7. Risk Uyarısı

• Blok zinciri teknolojisi geliştirme beklenenden daha az
• Düzenleyici politikaların belirsizliği
• Web3.0 ticaret modeli beklentilerin altında kaldı