2023 İkinci Çeyrek Şifreleme ve Blok Zinciri Risk Sermayesi Raporu

Ana Noktalar

• Şifreleme alanında risk sermayesi henüz dip noktaya ulaşmadı. İkinci çeyrekte işlem sayısında hafif bir artış olmasına rağmen, şifreleme ve Blok Zinciri girişimlerine yapılan toplam yatırım miktarı çeyrekten çeyreğe devamlı olarak azalmaktadır.
• Değerleme sürekli düşüyor. 2023'ün ikinci çeyreğinde şifreleme girişim sermayesi işlemlerinin öncesinde değerlemesi medyanı 17.93 milyon dolara düşerek 2021'in ilk çeyreğinden bu yana en düşük seviyeyi gördü, oysa işlem hacminin medyanı çeyrekten çeyreğe biraz yükseldi.
• Web3 kategorisindeki şirketler işlem sayısında baskın bir konumda iken, işlem kategorisindeki şirketler toplamda en fazla finansmanı elde etti. Bu, önceki çeyreğin trendini sürdürmektedir.
• Amerika, şifreleme girişim alanında liderliğini koruyor. Amerika'daki şifreleme girişimleri, yapılan işlemlerin %43'ünden fazlasını tamamladı ve %45'ten fazla risk sermayesi fonu elde etti.
• Girişim sermayesi finansman ortamı hâlâ zorlu. 2023 yılının ikinci çeyreğinde yalnızca 10 yeni şifreleme girişim sermayesi fonu kuruldu ve toplam fon toplama miktarı 720 milyon dolar olarak gerçekleşti, bu da 2020 yılının üçüncü çeyreğinden bu yana en düşük seviyedir.

Şifreleme Para Risk Yatırımı İşlem Sayısı ve Sermaye Yatırımı

2023 yılının ikinci çeyreğinde şifreleme ve blok zinciri sektörüne yapılan toplam yatırım miktarı 2.32 milyar ABD Doları olarak kaydedildi ve bu yeni bir döngüdeki en düşük nokta oldu. Ayrıca, 2020 yılının dördüncü çeyreğinden bu yana en düşük seviyedir ve 2022 yılının birinci çeyreğinde 13 milyar ABD Doları zirvesinden sonra devam eden bir düşüş trendini sürdürmektedir. Son üç çeyrekte şifreleme ve blok zinciri girişimlerinin aldığı toplam finansman, geçen yılın aynı döneminin altında kalmıştır.

Sermaye yatırımları henüz dip yapmamış olmasına rağmen, ikinci çeyrekte ticaret faaliyetleri hafif bir artış gösterdi ve 456 işlem tamamlandı, bu da birinci çeyrekteki 439 işlemin üzerinde. Bu, esas olarak A serisi işlemlerin 154'ten 174'e çıkmasından kaynaklanıyor.

Sermaye yatırımı açısından, erken aşama ticareti ( tohum öncesi, tohum dönemi ve A serisi ) %73 oranında, sonraki aşama ticareti %27 oranındadır.

Şirketin Kuruluş Yılına Göre Risk Sermayesi

2021 ve 2022 yıllarında kurulan şirketler, 2023 yılının ikinci çeyreğinde en fazla risk sermayesi işlemini tamamladı. İlk çeyreğin aksine, 2022 yılında kurulan şirketler en fazla finansman aldı, 2021 yılında kurulan şirketler ise hemen arkasında yer aldı.

Şifreleme Girişim Sermayesi Şirketi Genel Merkezi Dağılımı

Amerikan şirketleri, tamamlanan işlemler ve toplanan fonlar açısından hâkimiyet sağlamaktadır. 2023 yılı ikinci çeyreğinde, Amerikan şirketleri %45 oranında şifreleme girişim sermayesi fonu elde etti, ardından Birleşik Krallık ( %7.7 ), Singapur ( %5.7 ) ve Güney Kore ( %5.4 ) geldi. Tamamlanan işlemler açısından, Amerikan şirketleri %43 oranında işlem tamamladı, ardından Singapur ( %7.5 ), Birleşik Krallık ( %7.5 ) ve Güney Kore ( %3.1 ) geldi.

Şifreleme Risk Yatırım Ticaret Ölçeği ve Değeri

2023'ün ikinci çeyreğinde, tüm girişim sermayesi alanındaki değerlemeler düşmeye devam etti, kripto paralar da bunun istisnası değildir. Şifreleme veya Blok Zinciri girişim sermayesi işlemlerinin öncesindeki medyan değerleme 17,93 milyon dolara düştü ve bu, 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana en düşük seviyedir. 2023'ün ikinci çeyreğindeki kripto girişim sermayesi işlemlerinin medyanı 3 milyon dolar ve öncesindeki değerleme 17,93 milyon dolardır. Bu eğilim, tüm girişim sermayesi endüstrisi ile tutarlıdır.

Kategoriye Göre Şifreleme Risk Yatırımları

2023 yılının ikinci çeyreğinde işlem, borsa, yatırım ve borç verme alanındaki girişimler en fazla risk sermayesi finansmanı aldı, ( 4.73 milyar dolar, bu da %20'ye denk geliyor ). Web3, NFT, oyun, DAO ve metaverse alanındaki girişimler ardından gelerek 4.42 milyon dolar finansman aldı ve bu da %19'a denk geliyor. Layer 2/işletilebilirlik alanında bu çeyrekte en büyük ölçekli işlem gerçekleşti, bir şirket 1.2 milyon dolar B turu finansmanı tamamladı.

İşlem sayısı bakımından, Web3 oyunları, NFT'ler, DAO ve metaverse alanındaki şirketler önde gelmektedir; ardından işlem, borsa, yatırım ve kredi şirketleri gelmektedir. Önemli bir not olarak, gizlilik ve güvenlik ürünleri şirketlerinin işlem sayısı aylık bazda en büyük artışı göstermektedir (275%), ardından altyapı (114%).

şifreleme risk yatırım fonu toplanması

2023'ün ikinci çeyreğinde yeni fon ihracı sayısı (10 adet ) ve toplanan toplam miktar (7.2 milyon dolar ), 2020'nin üçüncü çeyreğinden bu yana en düşük seviyeye ulaştı. 2023'ün ilk yarısında, yeni fonların ortalama büyüklüğü 2.36 milyon dolar, medyanı ise 5000 milyon dolar olup, her ikisi de geçen yıla göre önemli ölçüde düştü.

Analiz ve Sonuç

şifreleme girişim sermayesi piyasası hala ayı piyasasında. İşlem sayısı istikrarlı kalmasına rağmen, şifreleme girişimlerine tahsis edilen toplam sermaye sürekli olarak azalıyor. Bu eğilim, tüm girişim sermayesi sektörünün karşılaştığı dirençle uyumlu. Diğer önemli sonuçlar şunlardır:

• Önceki ayı piyasasına göre, şifreleme girişim sermayesi faaliyetleri hâlâ aktif. İşlem sayısı ve yatırım sermayesi, 2017-2020 ayı piyasası dönemi boyunca yaklaşık iki katı seviyesinde kalmaya devam ediyor ve girişim ekosisteminin uzun vadede büyümekte olduğunu gösteriyor.
• Girişim sermayesi kurumları zorlu bir finansman ortamıyla karşı karşıya. Faiz oranlarının yükselmesi, yatırımcıların riskli varlıklara tahsis etme isteğini azalttı. Ayrıca, şifreleme varlıklarının fiyatlarının düşük olması ve 2022'de birçok girişim sermayesi destekli şirketin zorluklarla karşılaşması nedeniyle, girişim sermayesi kurumları 2023'te yeni fonlar toplamakta zorlanıyor.
• Yeni risk sermayesinin eksikliği, kurucular üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Kurucular, gelir ve sürdürülebilir iş modellerine daha fazla odaklanmalı ve daha küçük ölçekli finansman kabul etmeye ve daha fazla hisse devretmeye hazırlıklı olmalıdır.
• Tohum aşaması öncesi ticaret faaliyetleri hala aktif. Erken aşama işlemleri, tüm işlemlerin yaklaşık %75'ini oluşturuyor ve bu da girişimcilerin hala aktif olduğunu, risk sermayesi kuruluşlarının dikkatini koruduğunu gösteriyor. Akıllı yatırımcılar, bu azimli girişimciler arasında potansiyel hisse senetleri bulabilir.
• ABD, şifreleme girişim ekosisteminde liderliğini sürdürmektedir. Düzenleyici ortam olumsuz olmasına rağmen, ABD şifreleme girişimleri hâlâ çoğu risk sermayesi faaliyetini çekmektedir. ABD politika yapıcıları, yeniliği teşvik eden politikalar geliştirmeyi düşünmelidir, böylece önde kalabilirler.
• Web3, işlem sayısında öncüdür ve işlem şirketleri en fazla yatırım miktarını elde etmektedir. Bu trend birkaç çeyrektir devam etmektedir; geleneksel borsa ve işlem araçları şirketleri en fazla fon toplamıştır, ancak daha fazla bireysel işlem, yeni ortaya çıkan Web3, DAO, metaverse ve oyun alanlarına yönelmektedir.