Silikon Vadisi'nin Tanınmış Risk Sermayesi Kuruluşlarının Şifreleme Yatırım Yolu

Andreessen Horowitz (kısaca a16z), Marc Andreessen ve Ben Horowitz tarafından 2009 yılında kuruldu. Birçok tanınmış internet şirketine yapılan başarılı yatırımlarla hızla Silikon Vadisi'nin en üst düzey risk sermayesi sıralarına girdi. Şu anda, a16z'nin yönettiği varlıklar 35 milyar doları aşmış olup, yatırım alanları yapay zeka, biyomedikal, tüketici, şifreleme, kurumsal işletme, finansal teknoloji gibi birçok yönü kapsamaktadır.

Şifreleme alanına giriş

a16z, 2013 yılında şifreleme alanında yatırım yapmaya başladı. O dönemde birçok geleneksel risk sermayesi bu yeni gelişen alana şüpheyle yaklaşırken, a16z, belirli bir ünlü şifreleme para birimi borsa platformunun 25 milyon dolarlık B serisi finansman turuna öncülük etti ve sonrasında birçok ek yatırımda bulundu. Bu karar, a16z'ye önemli getiriler sağlamakla kalmadı, aynı zamanda şifreleme yatırım alanında lider konumunu da pekiştirdi.

Daha fazla şifreleme alanına odaklanmak için a16z, 2018'de özel bir şifreleme fonu kurdu. Şu ana kadar bu fon, beş finansman turunu tamamladı ve 76 milyar doların üzerinde yönetim altındaki fonu bulunuyor:

• 2018: İlk fon yaklaşık 300 milyon dolar
• Nisan 2020: İkinci fon yaklaşık 5,15 milyar dolar
• Haziran 2021: Üçüncü fon yaklaşık 2.2 milyar dolar, o dönemde şifreleme fonu toplama ölçeği rekoru kırdı.
• Mayıs 2022: Dördüncü fon yaklaşık 4.5 milyar dolar, aynı zamanda 600 milyon dolarlık Web3 oyun fonu piyasaya sürüldü.

Edinilen bilgilere göre, a16z bir sonraki ana erken dönem ve tohum fonunu planlıyor, büyüklüğünün yaklaşık 3.4 milyar dolar olması bekleniyor ve şifreleme alanı, biyoteknoloji ve yeni büyüme yönlerine odaklanacak.

Takım Yapısı

a16z, tüm çalışanlarının ortak olduğu bir sistem benimser; her özel fon, ilgili alandaki uzmanları yatırım ortakları olarak işe alır.

Şifreleme alanında, Chris Dixon a16z crypto'nun kurucusu ve ana figürüdür. 2012'de a16z'ye katılmasına rağmen, birçok önemli şifreleme yatırımında liderlik etmiştir. a16z'ye katılmadan önce, Chris Dixon başarılı bir girişimci ve yatırımcıydı, internet güvenliği şirketleri ve teknoloji öneri şirketleri kurmuş, ayrıca kendi risk fonunu oluşturmuştur.

Açık bilgilere göre, a16z şu anda 546 çalışanı bulunmakta, bunlardan 99'u şifreleme alanına odaklanmakta ve bu oran %18'dir. Bu 99 kişi arasında 15'i yatırım işlerinden sorumlu, diğer çalışanlar ise pazarlama, işe alım, hukuk ve teknik gibi yatırım sonrası hizmetler sunmaktadır.

Yatırım Özellikleri

a16z, Web2 ve Web3 alanlarında olağanüstü yatırım başarıları elde etti. Şifreleme yatırımları arm'ı a16z crypto, ana şirketin yatırım tarzını devraldı ve bu, aşağıdaki birkaç noktada kendini göstermektedir:

1. "Her zaman" yatırım yapma ilkesine bağlı kalmak: Piyasa koşulları ne olursa olsun, a16z sürekli yatırım yapmayı sürdürmektedir. Örneğin, 2018-2020 yılları arasındaki şifreleme ayı piyasasında ilk iki fonunu piyasaya sürdü ve toplamda 800 milyon dolardan fazla yönetim altına aldı. Mevcut şifreleme kışında bile, a16z son bir yılda 30'dan fazla yatırım gerçekleştirdi, bunların 11'inde lider yatırımcı olarak yer aldı.

2. Yüksek oranlı öncülük ve takip yatırımı: Verilere göre, a16z crypto tarih boyunca toplamda 109 tur öncülük yaparak, toplam öncülük yapan kuruluşlar arasında birinci sırada yer alıyor. Aynı zamanda, umut verici projelere a16z genellikle birden fazla ek yatırım yapıyor.

3. Yatırım miktarı büyük, kapsama alanı geniş: Kuruluşundan bu yana, a16z crypto yüzlerce şifreleme projesine yatırım yaptı ve neredeyse tüm şifreleme alanlarını kapsıyor. a16z, büyük yatırım miktarlarıyla tanınır ve birçok projenin finansmanında "mali güç" tarzını sergilemiştir.

4. Medya tanıtımı ve proje paketleme konusunda yetkinlik: a16z, kendi medya kanalları aracılığıyla tanıtım ve pazarlama yapmaya önem veriyor. Şirketin resmi web sitesi, çeşitli haberler ve makalelerle dolu bir medya platformu gibi. Yatırım ortaklarından ayrıca kendi medya kanallarını oluşturmaları ve yatırım fikirlerini paylaşmaları isteniyor. Ayrıca, a16z, yatırım yapılan projelere kapsamlı pazarlama, hukuki ve lobi desteği de sağlıyor.

Potansiyel Proje Yatırımı

a16z crypto'nun yatırım görüşü büyük takdir topluyor. Aşağıda dikkate değer potansiyel projeler bulunmaktadır (halka arz edilmiş, başarısız, küçük finansman ve geleneksel sektör projeleri hariç):

1. Yuga Labs: NFT ve metaverse platformu, 4.5 milyar dolar finansman.
2. Aptos: Layer 1 kamu zinciri, 3.5 milyar dolar fonlama
3. Worldcoin: Merkeziyetsiz kimlik ve finans ağı, 2.57 milyar dolar yatırım aldı.
4. Helium: Merkeziyetsiz kablosuz ağ, 2,11 milyon dolar finansman
5. Phantom: Web3 cüzdan, 1.18 milyar dolar fonlama
6. Mysten Labs: Web3 altyapısı, 300 milyon dolar finansman
7. Aztec: Katman 2 gizlilik koruma protokolü, 100 milyon dolar finansman
8. Sendika: Merkezsiz yatırım protokolü, 59 milyon dolar finansman.
9. Arweave: Merkeziyetsiz depolama ağı, 5550 milyon dolar finansman
10. Goldfinch: Merkeziyetsiz kredi protokolü, 52.5 milyon dolar finansman

Sonuç

a16z'nin "yazılım altın parmağı"ndan "şifreleme altın parmağı"na geçişi, zamanın eğilimlerine olan keskin sezgisini yansıtıyor. a16z crypto'nun tanımladığı gibi internetin üç çağı vardır: 1990-2005 yılları birinci çağ, 2005-2020 yılları ikinci çağdır ve şimdi üçüncü çağdayız. a16z, bu yeni çağda parlaklık yazmaya devam etmeyi ve şifreleme ile Web3 endüstrisinin gelişimine katkıda bulunmayı umuyor.