VC coin'in arkasındaki mantığın analizi

Bu dönem kripto para piyasasının özelliği, özellikle Staking ve CeDeFi alanında birçok projenin büyük risk sermayesi tarafından yönlendirilmesidir. Ethena, IO ve MSN gibi projeleri analiz ederek, VC destekli projelerin gelişim yolunu anlayabiliriz:

Ethena, tipik bir VC yönetim projesi olarak, yüksek değerleme ve sıkı kontrol edilen beyaz liste Mint mekanizması ile erken dönemde mükemmel bir performans sergiledi, ancak sonrasında token fiyatı önemli ölçüde düştü. IO, 30 milyon dolarlık finansman duyurusunun ardından geniş bir ilgi uyandırdı, ancak olgunlaşmamış teknoloji güvenlik açıklarına yol açtı ve sonuçta hacker saldırısına uğradı. MSN ise geniş çapta tanıtım ve fikir liderlerinin onayı ile yatırım çekti, ancak borsa sonrası hızla ivme kaybetti ve token değeri neredeyse sıfıra indi.

EtherFi, Bouncebit ve Eigenlayer gibi nispeten başarılı VC projeleri de var, ancak bu projeler yüksek derecede homojen olup, en baştan itibaren ticaret platformunu, yürütme ekibini ve çıkış planını belirlemişlerdir. Piyasanın bu tür yaklaşımlara aşina olmasıyla birlikte, VC projelerinin çekiciliği giderek azalmış, yatırımcılar diğer proje türlerine yönelmeye başlamıştır.

Bu finansman dalgası piyasa balonuna yol açtı, yüksek değerleme projelerinin beklentileri karşılaması zorlaştı. Birincil piyasalarda fon fazlası var ama kaliteli projeler kıt, birçok kişi girişim sermayesi ile kâr elde etmeye çalışarak piyasaya akın etti ve bu durum kaosu daha da artırdı.

Proje ekipleri birkaç kategoriye ayrılabilir: idealistler, "kukla" kurucular, kısa vadeli kâr odaklı ekipler ve üst düzey araştırma ekipleri. Aralarında Zama ve Fhenix gibi tam homomorfik şifreleme araştırmalarına odaklanan üst düzey ekipler ve bazı Paradigm yatırımları bulunan projeler, mevcut performansları belki olağanüstü olmayabilir, ancak uzun vadeli gelişim potansiyeli oldukça yüksektir.

Kuzey Amerika ve Asya fonlarının yatırım felsefesi arasında farklılıklar vardır. Kuzey Amerika fonları, uzun vadeli teknoloji yenilik projelerini desteklemeye daha istekli iken, Asya fonları piyasa etkinliğine ve kısa vadeli getirilerine daha fazla odaklanmaktadır. Ancak, Asya'daki olağanüstü teknoloji projeleri genellikle Kuzey Amerika'daki benzer projelerden daha uzun vadeli finansman desteği almakta zorluk yaşamaktadır.

Bireysel yatırımcılar için önemli olan, yatırım düşüncesini değiştirmektir. Sadece sonraki katılımcılardan kar elde etmeyi hedeflememeli, aynı zamanda projelerin bakış açısıyla hareket ederek onlarla birlikte VC'den kazanç sağlamalıdırlar. Teknik yeteneklere ve bilgi kanallarına sahip olmak, projelerin gerçekliğini ve potansiyelini tanımlamaya yardımcı olur.

"Altın Madencisi Madeni" teorisi, piyasada gerçek bir altın madeni olmadığı gerçeğini ortaya koymaktadır; çoğu proje yeni kullanıcıları çekmekte ve onların fonlarını tüketmektedir. Mevcut piyasada, "insan madeni" aslında VC'nin kendisidir ve gerçek kârı, projeyle birlikte VC'den kâr elde eden katılımcılar sağlamaktadır.

Sıradan yatırımcılar için, kazanç elde etme stratejileri düşük maliyetli ve kontrol edilebilir risklerle birlikte gelir. Airdrop ve staking dağıtım stratejileri ile istikrarlı kazançlar elde edilebilir. Ancak, yüksek değerlemeli ve düşük likiditeye sahip projelere karşı dikkatli olunmalıdır; bu tür projeler genellikle büyük enflasyon baskılarıyla karşı karşıyadır.

Son olarak, Ethereum, "bilim insanı zinciri" olarak, teknik olarak titiz ve yüksek güvenlikte olması nedeniyle kripto para alanında ideal bir proje olarak değerlendirilmektedir. Ancak, projenin teknik avantajlarının token fiyatıyla doğrudan ilgili olmadığını belirtmek önemlidir.