2024 Nisan ayı kripto piyasası değerlendirmesi

Piyasa Genel Görünümü

Nisan ayında kripto piyasası dalgalıydı, Bitcoin fiyatı büyük dalgalanmalar yaşadı. Ayın başında Bitcoin fiyatı %5'ten fazla düşerek 66,000 doların altına indi. Tüm ay boyunca fiyat birçok kez dalgalandı, bu da esas olarak makroekonomik faktörler ve piyasa duygusundaki değişikliklerden etkilendi. Bu hareketler, ABD faiz oranı beklentilerindeki değişikliklerle uyumlu olup, Bitcoin'in küresel ekonomik trendlere olan duyarlılığını vurguladı.

Türev ürün piyasası bu düşüşü öngördü, Bitcoin sürekli sözleşmelerinin finansman oranındaki düşüş yaklaşan bir ayarlamayı işaret ediyor. Birçok gözlemci için, piyasa duygu değişimi bu ayarlamanın kaçınılmaz görünmesini sağlıyor, ABD ETF'lerinin işlem saatleri dışında belirgin bir tasfiye gerçekleşti.

ABD faiz oranı beklentilerindeki değişiklik, BTC duygusundaki değişimi etkileyen bir diğer faktör olabilir, son düşüş bununla ilgili olabilir. Bu, birçok kişinin BTC'yi "değer saklama aracı" olarak görmesine rağmen, hala makroekonomik değişikliklere duyarlı olduğunu hatırlatıyor.

Bütün ay boyunca BTC fiyatı 73.000 ile 60.000 dolar arasında dalgalandı. Bu istikrar, birçok faktöre atfedilebilir. Belirgin bir etki, DXY dolar endeksinin beklenmedik bir şekilde düşmesidir. Doların zayıflaması, BTC fiyatını daha cazip hale getirerek BTC fiyatını destekleyebilir.

Yatırımcıların BTC yarılanma olayına dair beklentileri fiyat patlamasına yol açabilir. Bu, piyasa duygusunu etkileyebilecek bir başka faktördür. Ancak, bu beklenti gerçekleşmedi ve BTC fiyatı etkilenmedi.

Ayrıca, adımlar yavaşlasa da, ETF akışları piyasayı desteklemeye devam ediyor.

Nisan ayının sonuna doğru, BTC fiyat aralığının alt ucunda bulunuyor, belirgin bir piyasa zayıflığı gösteriyor, bu da daha ilginç gelişmeler getirebilir.

Şifreleme Yatırım Ürünleri İnovasyonu

Nisan ayında önemli bir gelişme, varlık tokenizasyonunun sürekli keşfi oldu, özellikle büyük bir varlık yönetim şirketinin başlattığı kurumsal düzeydeki dijital likidite fonu ile. Bu fon, Ethereum üzerindeki tokenlarla temsil edilmekte olup, yalnızca minimum yatırım tutarını karşılayan akredite yatırımcılara açıktır. Temelde, ABD hazine tahvilleri ve repo anlaşmaları gibi güvenli, gelir getiren varlıklara yatırım yapmaktadır ve temettüler token ile ödenmektedir. Bu yenilikçi model sadece yeni yatırım seçenekleri sunmakla kalmayıp, aynı zamanda blok zincirinin geleneksel finansal varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini nasıl artırabileceğini göstermektedir.

Fon, az sayıda sahibi tarafından yönetilen varlıkların 3.75 milyar dolardan fazla olduğunu gösteriyor ve gerçek dünya varlıklarının şifreleme teknolojisi ile entegrasyonunda önemli bir ilerlemeyi vurguluyor.

Birden fazla tarafla işbirliği yaparak, bu token daha da güçlenmiştir. Bu işbirliği, token'i USDC akıllı sözleşme havuzuna bağlayarak doğrudan itfa ve sürekli likidite sağlamaktadır. Bu nedenle, yatırımcılar sahip olduklarını her zaman USDC'ye dönüştürebilir, anlık küresel işlemleri destekler. Bu, büyük mali yönetimi olan şifreleme şirketleri için özellikle faydalıdır ve işletmelere hızlı bir şekilde fon temin etme konusunda sorunsuz bir yol sunar. Bu entegrasyon, finans alanında likidite yönetimi için önemli bir ilerlemeyi işaret etmektedir.

Düzenleme ve Bölgesel Genişleme

Nisan ayındaki şifreleme dünyasına yönelik düzenleyici hareketler özellikle önemlidir, özellikle Hong Kong Finansal Yönetim Otoritesi'nin Bitcoin ve Ethereum spot ETF'sini onaylaması. Bu, Asya piyasası, özellikle de Hong Kong piyasası için büyük bir değişikliktir, ancak sıkı düzenlemeler nedeniyle Çin anakarasındaki yatırımcıların erişimi hala sınırlıdır. Bu karar, üç büyük yatırım grubunu içermekte olup, şifreleme varlıklarını daha geniş bir finansal ekosisteme dahil etmenin önemini göstermektedir.

Avrupa'da, şifreleme gelişimi de ilerliyor. Almanya'daki büyük bir banka, şifreleme ticareti ve saklama hizmetleri sunmaya hazır olduğunu açıkladı. Bu geleneksel muhafazakar finansal kurumun eylemi, şifreli paraların meşru, yatırım yapılabilir varlıklar olarak algılanmasındaki yaygınlaşmayı vurguluyor. Bankanın yaklaşımı özellikle dikkat çekici, çünkü şifreleme hizmetlerini bir iş modeli parçası olarak odaklanıyor, sadece spekülatif kazanç peşinde koşmak yerine. Bu, blok zinciri teknolojisinin kurumsal finansal alandaki daha derin ve daha pratik uygulamalarını yansıtıyor.

Ethereum ve düzenleyici zorluklar

Ethereum'un hareketleri Bitcoin'e benzer, ancak düzenleme açısından daha yakın bir ilgi görüyor. Düzenleyici kurumlar Ethereum spot ETF başvurusunu hâlâ onaylamadı ve kamuoyundan önerilen değişiklik hakkında yorum yapmasını talep etti, bu da düzenleyici kurumların temkinli bir tutum sergilediğini ve düzenleme ortamının sürekli belirsiz olduğunu gösteriyor.

Özellikle, belirli bir Ethereum projesinin, "ETH'yi menkul kıymet olarak sınıflandırma" kararına itiraz ederek düzenleyici kurumları dava ettiği belirtilmelidir. Bu dava, Ethereum'un düzenleyici konumunu netleştirebilir ve diğer şifreleme piyasalarını etkileyebilir. Kazanması durumunda, piyasa dinamiklerini etkileyebilir ve yatırımcı güvenini artırabilir.

Bu eylemin dava açılması, ihraç edenin onayın nihayetinde geçeceğini varsaydığını ima ediyor.

Bitcoin yarılanması

Bu ay Bitcoin yarılanma olayı gerçekleşiyor ve madencilerin blok ödülünü yarıya indiriyor. Bu, ağ ekonomisi üzerinde önemli uzun vadeli etkilere sahip. Fiyat üzerinde doğrudan bir etki gözlemlenmemiş olsa da, zamanla ödüllerin azalması, madencilerin kâr elde etmek için daha fazla Gas'a bağımlı olabileceği anlamına gelebilir ve bu da daha yüksek işlem ücretleri anlamına gelebilir. Bu değişim, Bitcoin'in bir işlem ağı olarak geleceği için önemlidir, özellikle daha yüksek ücretler, küçük işlemler için cazibesini azaltabilir. Olumlu bir taraf ise, ikinci katman ağlarının geliştirilmesi devam ediyor ve bu, güvenlik ( büyük transferler için daha kritik ) ve maliyet ( küçük transferlerde daha önemli ) arasında bir denge sağlamaya yardımcı olabilir.

Makro Çevre

Altın istikrarlı bir şekilde yükseliyor ve şifreleme ile bağlantılı.

Nisan ayında altın hala odak noktası. Amerika'nın en büyük altın ETF'sinin pozisyonu azalmış olsa da, altın fiyatları yükselmeye devam ediyor.

Bu ayrışma dikkat çekici, özellikle Asya'da, Kuzey Amerika ve Avrupa ile karşılaştırıldığında, piyasa altyapısı daha az gelişmiş olmasına rağmen, altın ETF'lerine net girişlerin kaydedilmesi.

Merkez bankaları da son on yıldır devam eden bir satın alma trendi ile aktif bir şekilde altın satın alıyor. Son veriler, merkez bankalarının altın alımının esas olarak geleneksel piyasa çeşitlendirmesi ve krizden korunma motivasyonları nedeniyle gerçekleştiğini, doların dışlanması amacıyla değil, ortaya koymaktadır. Geçen yıl tek artış motivasyonu, kriz sırasında altının performansı oldu ve bu, küresel jeopolitik ve ekonomik belirsizliği vurguladı.

Bu altına olan ilginin, kripto para dünyasında "dolar dışı uluslararası ödeme seçenekleri arayışı" konusuyla örtüştüğü görülüyor ve piyasanın geleneksel finansal sistemin dışında güvenilir alternatiflere daha geniş bir talep duyduğunu gösteriyor.

faiz beklentileri ve ekonomik sinyaller

Nisan, ABD finans piyasalarına yüksek dikkatle başlarken, faiz indirim beklentileri üzerine hararetli tartışmalar başladı. Beklentilerden daha güçlü ekonomik veriler, 2024'te faiz indirim umudunu bastırdı. ABD ekonomisi, düşündüğümüzden daha dayanıklı olabilir.

Amerika'da istihdam ve FOMC gelişmeleri

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki istihdam verileri dikkatle izleniyor, maaş bordrosunun işgücü piyasasında hafif bir zayıflamayı ortaya çıkarması bekleniyor. Bu veriler genellikle resmi istihdam istatistiklerinin habercisidir, bu da yumuşama göstergesi olarak, işsizlik oranının %3,8'de sabit kaldığını gösteriyor. JOLTS ve işten çıkarma raporları, işe alım ve işten çıkarma durumu hakkında daha fazla bilgi sağlıyor.

FOMC basın toplantısı özellikle kritik, başkan enflasyonun devam eden sorununu ve faiz oranı stratejisini tartıştı.

Hazine piyasasındaki gerginlik ve ABD mali çeyrek raporu

Bu ay Maliye Bakanlığı'nın çeyrek raporu, önemli finansal stratejileri ortaya koydu ve yaklaşan tahvil ihraç planları ile mali düzenlemeleri ayrıntılı bir şekilde açıkladı; bu durum piyasa likiditesini doğrudan etkiliyor. Bu, 2021'in sonundan bu yana devlet tahvili piyasasında likiditenin azaldığı ve dalgalanmanın arttığı şekilde kendini gösteriyor; piyasa yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor. Rapor, ikinci çeyrek için beklenen borçlanma düzenlemesinin önceki tahminlerden 41 milyar dolar daha fazla olacağını, toplamda 243 milyar dolar olacağını vurguladı. Artış büyük görünse de, Amerika'nın devasa devlet borcu toplamı ( 34.5 trilyon doları aşarak sürekli artış göstermektedir ).

küresel bakış açısı

Küresel ekonomi de dikkat çekici. Japon para piyasası operasyonları, hükümetin yen'i desteklemek için müdahale edebileceğine işaret ediyor. Temelde, "yen sıçraması" ( yen değeri aniden yükseldi ), dolar endeksinin düşmesiyle aynı anda gerçekleşti ve bu da Japon bankasının para piyasasına müdahale edebileceği spekülasyonlarına yol açtı.

Aynı zamanda, Güney Afrika şifrelemeyi düzenlemek için önlemler alıyor, bu da kurumların dijital varlıklara olan ilgisinin arttığını gösteriyor. Buna karşın, yaptırım riski nedeniyle, Venezuela'nın petrol ticaretinde belirli bir şifreleme kullanmasında zorluklarla karşılaştığı bildiriliyor.

Bu Ayın Öne Çıkanları

• Bir ticaret platformunun eski CEO'su, kara para aklama ihlali nedeniyle dört ay hapis cezasına çarptırıldı, bu da şifreleme alanındaki düzenleyici eylemleri vurguluyor.
• Bir varlık yönetim şirketinin dijital likidite fonu yönetiminde bulunan varlıkları 375 milyon doların üzerinde, dijital varlıklara olan kurumsal ilginin güçlü olduğunu göstermektedir.
• Hong Kong, Bitcoin ve Ethereum için altı ETF sunarak, Asya'daki düzenlenmiş şifreleme yatırım seçeneklerini önemli ölçüde genişletiyor ve şifreleme yatırımlarına yönelik düzenleyici onay trendini yansıtıyor.
• Bir şirket, Bitcoin tutarını 214,400 BTC'ye çıkararak yatırım stratejisini sürdürüyor.
• Bir proje düzenleyici zorluklarla karşı karşıya, bu durum Ethereum'un hukuki sınıflandırmasını ve şifreleme para birimlerinin daha geniş düzenleyici muamelelerini etkileyebilir.
• Avustralya, yıl sonuna kadar ilk spot Bitcoin ETF'sini listelemeyi planlıyor, bu da bölgedeki kripto piyasası yatırım pazarını genişletebilir.
• Belirli bir blok zincirinde piyasaya sürülen bir stabilcoin, merkeziyetsiz uygulamaların likiditesini ve erişimini artırmak için.
• Hong Kong, ek Bitcoin ve Ethereum spot ETF'si sunmayı planlıyor, Asya pazarındaki düzenlemeye tabi şifreleme yatırım seçeneklerini daha da genişletiyor.
• Güney Kore wonu, 2024 yılının ilk çeyreğinde doları geçerek, kripto para ticaretinde en çok işlem gören para birimi oldu ve bu durum ülkenin şifreleme alanındaki artan etkisini gösteriyor.
• Bir NFT projesinin fiyatı büyük bir düşüş yaşadı, bu da dijital koleksiyonculuk pazarında önemli bir düşüşü işaret ediyor.
• Bitcoin madencileri, 300 milyon dolarlık uzun süreli uyku halindeki Bitcoin'i hareket ettirdi, bu da erken madencilerin nakde çevirebileceği yönündeki spekülasyonları tetikledi.
• Bir şirketin spot Bitcoin ETF'si, üç ayda 15 milyar dolar yatırım çekti, bu da yatırımcı güveninin arttığını gösteriyor.
• Bir kamu blok zinciri geliştiricisi, ağ tıkanıklığı sorununu çözerek işlem işleme kapasitesini artırmayı ve darboğazları hafifletmeyi hedefliyor.
• Bir ödeme şirketi, ABD müşterileri için sabit paralarla uluslararası para transferi hizmeti sunmaya başladı ve işlem ücretini kaldırdı.
• Bir banka belirli bir blok zincirinde stabil coin denemesi başlatarak dijital parayı oyun ve spor ekosistemine entegre ediyor ve Japonya'nın değişen düzenleyici ortamını yansıtıyor.

Zincir Üstü Analiz

• Şu anda Bitcoin güçlü bir performans sergilemesine rağmen, genel olarak kripto piyasası ilgisi düşük, özellikle de altcoinler.
• Piyasa zorluklarla karşılaşmasına rağmen, ana Bitcoin madencileri belirgin bir şekilde vazgeçmedi, verimli ekipman ve düşük maliyetli elektrikle madencilik yapanlar hâlâ kâr ediyor. Ancak, eski ekipman kullanan perakende madenciler yüksek elektrik faturalarıyla mücadele ediyor.
• Kripto para projeleri artışı, piyasanın karmaşıklığını artırıyor. 2024 Nisan itibarıyla, kripto para sayısı yaklaşık 2.5 milyona ulaşırken, 2022'ye göre %570 artış gösterdi. Ancak birçok projenin aktif olarak korunmadığı veya güvenilir olmadığı düşünülebilir.

• Bir veri analizi şirketinin raporuna göre, Bitcoin'in "heyecan aşaması" piyasadaki yeniden yapılanma ile zayıflayıp soğuyor. Yeni yatırımcıların hakim olduğu satışlar, satışı baskısının sona ermesiyle birlikte piyasanın dip seviyelere yaklaşabileceğini gösteriyor. Rapor ayrıca, Mart ayındaki yerel dağıtım modelinin geçmiş boğa piyasalarıyla benzerlik gösterdiğini belirtiyor.
• Mevcut piyasa durgunluğunda, bir borsa Layer 2 platformu güçlü bir performans sergiliyor. Bu platform her gün 50.000 ile 100.000 yeni şifreleme kullanıcısı çekiyor, toplam kullanıcı sayısı ise 9 milyona yaklaşıyor.
• Kısa vadeli sahipler zararına satıyor. Son altı ay içinde daha yüksek fiyatlarla yatırım yapanlar şu anda zarar ediyor, belirli göstergelerin altında panik satışları olabilir, bu da piyasanın yerel dip noktasına yakın olduğunu gösteriyor.
• Zincir üstü etkinlikler genellikle sakin, sadece birkaç istisna dikkat çekiyor. İşlem hacmi, devam eden temkinlilik nedeniyle düşüş eğiliminde. Genellikle, Bitcoin yarılanma etkisi 1-2 ay gecikmeli olur.

![şifreleme piyasası Nisan değerlendirmesi: BTC güçlü bir düzeltme ile karşılaştı, makro faktörlerin etkisi arttı](