Neutrl: Yenilikçi stabilcoin protokolü yeni gelir modeli keşfi

Son zamanlarda, Neutrl adında bir sentetik dolar stablecoin projesi 5 milyon dolarlık tohum finansmanı tamamladı. Bu proje, dijital varlık özel piyasa ve bir risk sermayesi şirketi tarafından ortaklaşa liderlik edildi, birçok tanınmış kurum ve bireysel yatırımcı da katıldı.

Neutrl'ün ürün modeli benzer projelerle aynıdır, dolar ile 1:1 sabitlenmiş sentetik stablecoin NUSD ve gelir üreten tasarruf varlığı sNUSD sunmaktadır. Ancak, Neutrl gelir kaynakları konusunda daha agresif bir strateji izlemektedir: OTC token indirim arbitrajı.

Bu arbitraj modeli, kurum yatırımcılarının genellikle projelerin token'larını daha düşük değerlemelerle alma avantajını kullanmaktadır. Bu token'lar genellikle altı aydan bir yıla kadar olan katı kilitlenme koşulları ve iki ila dört yıl arası lineer serbest bırakma döngüsü ile birlikte gelir. Önceden nakit sağlamak veya potansiyel risklerden kaçınmak için bazı yatırımcılar, OTC aracılığıyla kilidi açılmamış token'ları indirimli fiyatlarla satmayı tercih etmektedir.

Neutrl planı, kullanıcıların yatırdığı varlıkları bu indirimli kilitli tokenleri satın almak için kullanmayı ve aynı zamanda sözleşme pazarında eşit miktarda tokeni satmak suretiyle riski hedge etmeyi amaçlamaktadır. Teorik olarak, bu strateji indirimden elde edilen kazancı kilitleyebilir ve token fiyatlarındaki dalgalanmalardan etkilenmez.

Ancak, bu görünüşte mükemmel stratejinin de potansiyel riskleri vardır. Öncelikle, sürdürülen negatif fonlama oranları arbitraj kazancını aşındırabilir. İkincisi, eğer token fiyatları önemli ölçüde yükselirse, kısa pozisyonların likidite riskiyle karşılaşması mümkündür. Bu faktörler, nihai kazancın gerçekleşmesini etkileyebilir.

Dikkate değer bir nokta, Neutrl'ün esasen bir yüksek riskli strateji arbitraj fonu olduğudur ve kullanıcı mevduatlarını stablecoin şeklinde toplar. Bu model, kullanıcılara karmaşık yatırım stratejilerine erişim fırsatı sunsa da, ilgili risklerin daha dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi ve açıklanması gerekmektedir.

Genel olarak, Neutrl, kripto para finansal yeniliğinin yeni bir yönünü temsil ediyor ve kullanıcılara daha fazla kazanç seçeneği sunuyor. Ancak, yatırımcıların bu tür projelere katılırken potansiyel risklerini ve karmaşıklığını tam olarak anlamaları gerekir.