Şifreleme ödeme kanalı: Geleceğin finansal yeniliklerinin süper iletkeni

2025 yılında, blok zinciri geleneksel finans sistemine paralel bir ödeme ekosistemi oluşturmuştur. Şifreleme ödeme kanalları, 200 milyar dolar değerinde stabilcoin taşıyor ve 2024'te 5.62 trilyon dolarlık stabilcoin işlem hacmine ulaşıyor; bu, Mastercard'ın yıllık işlem hacmine yakın. İstatistiklere göre, 2024'te stabilcoin yıllık işlem hacmi 15.6 trilyon dolara ulaşarak, Visa ve Mastercard'ın sırasıyla %119 ve %200'üne denk geliyor.

Şifreleme ödemelerin yaygınlaşması ve büyük ölçüde benimsenmesi tartışmasız bir gerçek haline geldi, özellikle Stripe'ın stabilcoin hizmet sağlayıcısı Bridge'i satın almasıyla temsil ediliyor. Şifreleme ödeme kanalları, paralel finansal sistemin temelini oluşturmakta, daha hızlı bir hesaplama süresi, daha düşük ücretler ve sınır ötesi kesintisiz işletim yeteneği sunmaktadır. Bu fikir, on yıl süren bir gelişim sürecinin ardından olgunlaşmış durumda ve bugün yüzlerce şirket bunun hayata geçirilmesine adanmıştır. Önümüzdeki on yıl içinde, şifreleme kanalları finansal yeniliğin merkezi haline gelecek ve küresel ekonomik büyümeyi teşvik edecektir.

Hala çözülmesi gereken birçok zorluk var, bunlar arasında:

• 16 trilyon dolarlık ticaret piyasası
• 89 trilyon dolar ticaret finansmanı
• 4 trilyon dolar değerinde havale ön ödemesi
• Uluslararası transferlerin ortalama %7'lik yüksek ücret oranı
• 3-5 iş günü süren uzun para yatırma süresi
• 14 milyar nüfusun banka hesabı yok

Bu makale, geleneksel ödeme perspektifinden hareketle, blok zinciri tabanlı şifreleme ödeme yollarının geleneksel ödemelere nasıl fayda sağladığını kapsamlı bir şekilde analiz edecek ve çeşitli gerçek uygulama senaryoları ile gelecekteki tahminleri tartışacaktır.

I. Mevcut Ödeme Kanalları

Şifreleme kanallarının önemini anlamak için öncelikle mevcut ödeme kanallarının anahtar kavramlarını ve bunların işleyişinin karmaşık pazar yapısını ve sistem mimarisini anlamak gerekir.

1.1 Kart organizasyon ağı

Kredi kartı organizasyonlarının ağ yapısı karmaşık olsa da, son 70 yıldır kredi kartı işlemlerinin ana katılımcıları değişmemiştir. Kredi kartı ödemeleri esasen dört katılımcıyı içerir:

1. Tüccar
2. Kart sahibi
3. Kartı Veren Banka
4. Alım Bankası

Kredi kartı veya banka kartı sağlayan ve işlemi yetkilendiren ihraç eden bankadır. Alım yapan kuruluş, satıcı adına ödeme alır ve fonların satıcı hesabına ulaşmasını garanti eder.

Kredi kartı organizasyon ağı, kredi kartı ödemelerine geçiş ve kurallar sağlar, acquirer kurumları ile ihraç eden bankaları bağlar, likidite işlevi sunar, katılım kurallarını belirler ve işlem ücretlerini tayin eder. ISO 8583, kredi kartı ödeme bilgilerinin ağ katılımcıları arasında yapılandırma ve değişim şeklini tanımlayan ana uluslararası standarttır.

Kredi kartı organizasyon ağları "açık halka" ve "kapalı halka" olmak üzere iki türe ayrılır. Visa ve Mastercard gibi açık halka ağları çok taraflı katılımcıları içerir. American Express gibi kapalı halka ağları ise tüm süreçleri tek bir şirket tarafından yönetilir.

Ödeme ekonomisi son derece karmaşık olup, ağda çok katmanlı ücretler bulunmaktadır. Değişim ücreti, kartı veren banka tarafından alınan bir ödeme ücretinin bir kısmıdır. Kart grubu ücreti, ağ bağlantılı tarafların maliyetlerini telafi etmek için kart organizasyon ağı tarafından belirlenir. Hesaplama ücreti, genellikle işlem miktarının bir yüzdesi olan, tahsilat kuruluşuna ödenir.

1.2 otomatik likidasyon merkezi ( ACH )

ACH, ABD'nin en büyük ödeme ağlarından biridir ve onu kullanan bankalar tarafından sahiplenilmektedir. Genellikle maaş ödemeleri, fatura ödemeleri ve B2B işlemleri için kullanılmaktadır. ACH işlemlerinin iki ana türü vardır: para gönderme ve para çekme.

ACH süreci, birden fazla katılımcıyı içerir: ödeme başlatan şirket veya birey ( başlatıcı ), onların bankası ( ODFI ), alıcı banka ( RDFI ) ve ACH operatörü. Gün sonunda, operatör üye bankalar için net ödeme toplamını hesaplar.

ACH sistemi modern ihtiyaçları karşılamak için sürekli çaba göstermektedir. 2015 yılında piyasaya sürülen "aynı gün ACH" ödemeleri daha hızlı işleyebilmekte, ancak hala toplu işleme üzerine kuruludur ve gerçek zamanlı transferler yerine geçmektedir ve sınırlamaları vardır.

1.3 Havale

Havale, yüksek değerli ödemelerin işlenmesinin temelidir, ABD'nin iki ana sistemi Fedwire ve CHIPS'tir. Bu sistemler, menkul kıymet işlemleri, büyük ticari işlemler ve gayrimenkul satın alımları gibi hemen tasfiye edilmesi gereken acil, güvenli ödemeleri işler.

Modern havale, gerçek zamanlı tam ödeme sistemi (RTGS) kullanır; her işlem gerçekleştiğinde ayrı ayrı hesaplanır. Fedwire, katılan finansal kuruluşların aynı gün para transferi göndermesine ve almasına izin veren bir RTGS sistemidir. CHIPS ise özel sektörün bir alternatifidir ve netleştirme sistemini benimser.

SWIFT, finans kurumlarına yönelik küresel bir bilgi ağıdır ve dünya genelindeki bankaların ve menkul kıymet şirketlerinin güvenli yapılandırılmış bilgileri değiştirmesine olanak tanır.

İki, Gerçek Kullanım Örnekleri

Şifreleme ödeme yolları, geleneksel dolar kullanımının sınırlı ama talebin yüksek olduğu durumlarda en etkili şekilde çalışmaktadır. Bu durum Arjantin, Venezuela, Nijerya, Türkiye ve Ukrayna gibi ülkelerde görülmektedir. Şifreleme ödeme yollarının avantajı, küresel ödeme sahnelerinde de en belirgin şekilde ortaya çıkmaktadır, çünkü blok zinciri ağı ülkelerin sınırlarından etkilenmez.

Şifreleme ödemeleri, özellikle belirli bir aciliyet veya zaman tercihi olan ödemeler için uygundur; örneğin, sınır ötesi tedarikçi ödemeleri ve dış yardım ödemeleri. Öte yandan, şifreleme ödeme yolları, gelişmiş ülkelerdeki yerel işlemler için daha az çekicidir, özellikle kredi kartı kullanım oranının yüksek olduğu veya mevcut anlık ödeme sistemlerinin bulunduğu yerlerde.

2.1 Tüccar Tahsilat

Tüccar alımları, ön uç entegrasyonu ve arka uç entegrasyonu olmak üzere iki tür kullanım senaryosuna ayrılabilir. Ön uç yönteminde, tüccarlar doğrudan müşterilerin ödeme yöntemi olarak şifreleme para birimlerini kabul edebilirler. Coğrafi açıdan bakıldığında, çoğu işlem hacmi, şifreleme para birimlerini erken benimseyen ülkelere/ bölgelere ürün satan işletmelerden gelmektedir; bu ülkeler arasında Çin, Vietnam ve Hindistan gibi gelişen pazarlar bulunmaktadır.

Arka uç yöntemlerinde, şifreleme ödemeleri, tüccarlara daha hızlı bir hesaplama süresi ve fon elde etme kanalları sunabilir. Çalışma sermayesini iyileştirmekle birlikte, tüccarlar dijital dolar ve gelir varlıkları arasında serbestçe dönüşüm yaparak fon yönetimini daha da iyileştirebilirler.

2.2 banka kartı

Havale kartını doğrudan yönetilmeyen akıllı sözleşme cüzdanına bağlama yeteneği, blok zinciri ile gerçek dünya arasında güçlü bir köprü kurmaktadır. Gelişen pazarlarda, bu kartlar ana tüketim aracı haline gelmekte ve geleneksel bankaların yerini alarak artan bir şekilde kullanılmaktadır. Havale kartlarının kredi kartlarına göre avantajı, daha az düzenleyici kısıtlama ve daha düşük dolandırıcılık riski olmasıdır.

2.3 Havale

Havale, yurtdışında iş aramak için göç eden kişilerin, çalıştıkları ülkeden anavatanlarına para transferi yapma eylemidir. 2023 yılı itibarıyla havale toplamı yaklaşık 6560 milyar dolardır. Geleneksel havale sistemleri maliyetli olup, şifreleme ödemeleri daha hızlı ve daha ucuz bir yurt dışı havale yöntemi sunabilir.

2.4 B2B ödemesi

Sınır ötesi B2B ödemeleri, şifreleme ödemelerinin en umut verici uygulamalarından biridir. Temsilci banka sistemi aracılığıyla yapılan ödemelerin sonuçlanması birkaç hafta sürebilirken, şifreleme ödemeleri bu süreyi önemli ölçüde kısaltabilir. B2B ödemeleri, işletmelerin tüketicilerden daha fazla maliyetle ilgilenmesi nedeniyle şifreleme kanallarında önemli ilerlemeler kaydedebilir.

B2B ödemelerin belirli uygulamaları şunlardır:

• XB sağlayıcı ödemesi
• XB alacaklar
• Finansal Operasyon
• Dış yardım ödemesi

2.5 maaş bordrosu

Tüketici perspektifinden bakıldığında, serbest çalışanlar ve yükleniciler, özellikle gelişen pazarlarda, en umut verici erken benimseyenlerden biridir. Bu kullanım durumu, büyük ölçekli ödemeler yapan işletmelere maliyet etkinliği sağlamakta ve çoğunlukla fonlarını şifreleme biçiminde tutan şirketler için özellikle faydalıdır.

2.6 Para yatırma ve çekme para birimi kabulü

Para yatırma ve çekme işlemlerinin kabulü, şifreleme ödeme sürecinin en kritik kısmıdır. Para yatırma ve çekme işlemlerinin kabulünü oluşturmak genellikle gerekli lisansların alınmasını, yerel banka ortakları veya PSP ile yerel ödeme kanallarına erişimi sağlamayı ve likidite sağlamak için piyasa yapıcılar veya OTC masaları ile bağlantı kurmayı içerir.

P2P kanalları, yasal para birimi ve stabilcoin likiditesini sağlayan "acente" ağına dayanır. Bu sistem, resmi izin veya entegrasyon gerektirmeden onlara kadar yerel ödeme yöntemlerini destekleyecek kadar güçlüdür.

Üç, Uyum Düzenleyici İzin

Regülasyon iznini almak, şifreleme ödemelerinin uygulama alanını genişletmek için gerekli bir adımdır. Girişimciler, lisanslı varlıklarla işbirliği yapmayı veya bağımsız olarak lisans almayı seçebilirler. Birçok yargı bölgesinde regülasyon lisansı alma konusunda belirlenmiş programlar bulunsa da, küresel lisans kapsamı sağlamak son derece zorludur.

Dört, Zorluk

Ödeme yöntemlerinin yaygınlaşması genellikle zordur, çünkü bu bir tavuk mu önce geldi yoksa yumurta mı sorusudur. Şu ana kadar, stabilcoin kullanarak ödeme yapmanın özellikle faydalı veya tamamen gerekli olduğu bir kullanım durumu görmedik, ancak banka kartları ve para transferi uygulamaları bizi o ana daha da yaklaştırıyor.

Para yatırma ve çekme işlemlerinde para birimi kabulü hâlâ yüksek bir başarısızlık oranı, kullanıcı deneyimi engelleri, yüksek maliyetler ve tutarsız kalite gibi sorunlar yaşamaktadır. Gizlilik sorunları gelecekte daha da önemli hale gelebilir. Ayrıca, bankacılık ilişkileri kurmak genellikle en zor kısımdır çünkü şifreleme ödemeleri hâlâ "yüksek riskli faaliyetler" olarak sınıflandırılmaktadır.

Beş, Gelecek Görünümü

Gelecek 5 yılda sektörün durumu hakkında 20 tahmin:

1. Her yıl şifreleme kanalı üzerinden yapılan ödeme miktarı 200 milyar ile 500 milyar dolar arasındadır.
2. Dünyada 30'dan fazla yeni banka şifreleme ödeme kanalları üzerinde yerel olarak faaliyete geçti.
3. Onlarca şifreleme yerel şirket satın alındı.
4. Bazı şifreleme şirketleri zor durumda olan finansal teknoloji şirketlerini ve bankaları satın alacak.
5. Yaklaşık 3 adet ödeme için tasarlanmış şifreleme ağı ortaya çıktı.
6. %80 çevrimiçi tüccar şifreleme para birimlerini ödeme aracı olarak kabul edecektir.
7. Kart organizasyon ağı yaklaşık 240 ülke ve bölgeyi kapsayacak şekilde genişleyecektir.
8. Dünya genelinde 15 para transfer kanalı üzerinden yapılan toplam para transferinin çoğu şifreleme ödeme kanalı aracılığıyla gerçekleştirilecektir.
9. Zincir üzerindeki gizlilik dili kabul edilecek.
10. Tüm dış yardım harcamalarının %10'u şifreleme ödeme kanalı aracılığıyla gönderilecektir.
11. Para çekme ve yatırma döviz kabul piyasası yapısı katılaşacaktır.
12. P2P para kabul likidite sağlayıcılarının sayısı önemli ölçüde artacaktır.
13. 10 milyondan fazla uzaktan çalışan, şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla hizmet ücretlerini alacak.
14. %99'luk AI ajan ticareti zincir üzerinde gerçekleştirilecektir.
15. 25'ten fazla tanınmış Amerikan işbirliği bankası şifreleme ödeme kanalı şirketini destekleyecek.
16. Finansal kurumlar kendi stablecoin'lerini çıkarmaya çalışacak.
17. Büyük mesaj platformları şifreleme ödeme kanallarını entegre edecek.
18. Kredi ve kredi şirketleri, şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla ödemeleri almaya ve göndermeye başlayacak.
19. Birkaç ABD doları dışı stabilcoin, büyük ölçekli tokenleştirmeye başlayacak.
20. CBDC hala deney aşamasındadır, henüz ticari ölçeğe ulaşmamıştır.

Altı, Sonuç

Şifreleme kanalları, ödemelerin süper iletkenidir ve paralel finansal sistemin temelini oluşturur. Daha hızlı uzlaşma süreleri, daha düşük maliyetler ve sınırlar arası kesintisiz işlemler sağlıyorlar. Önümüzdeki on yılda, şifreleme kanallarının finansal yeniliklerin merkezi haline geldiğini ve küresel ekonomik büyümeyi desteklediğini göreceğiz.