Solana Yeniden Doğuş Yolu: Anahtar Göstergeler ve Sürücü Faktörler Analizi

Giriş

Solana ekosistemi, önemli zorluklardan sonra şaşırtıcı bir dayanıklılık sergiledi. $SOL fiyatı, 2021 yılının Kasım ayında 260 dolardan, 2022 yılının Aralık ayında 9.6 dolara %96 düştü. Ancak bu, Solana'nın yolculuğunun sonu değil. Geçtiğimiz yıl, geliştiriciler platformun inşasına kararlılıkla devam ettiler, yenilikçi ve kaliteli protokoller geliştirmeye ve piyasaya sürmeye aktif olarak katıldılar. Sonuç olarak, $SOL fiyatı dayanıklılık gösterdi ve şu anda 71 dolara yükseldi, toplam kilitli değer (TVL) ise 2022 yılının Aralık ayındaki 210 milyon dolardan 812 milyon dolara geri döndü.

Bu rapor, Solana'nın yeniden doğuşunu tetikleyen ana faktörleri araştıracaktır.

Solana'nın Özellikleri

Bu makale Solana'nın teknik avantajları ve yenilikleri üzerine derinlemesine bir inceleme yapmamakla birlikte, kamu blok zincirinin başarısının büyük ölçüde temel teknik mimarisine bağlı olduğunu belirtmek gerekir. Bu nedenle, Solana'nın teknik özelliklerini ve getirdiği avantajları kısaca tanıtacağız.

Solana, tarihsel kanıt (Proof of History) mekanizmasını kullanır; bu, yaygın iş kanıtı ve hisse kanıtı blok zincirlerinden farklıdır. Bu, düğümlerin diğer düğümlerle iletişim kurmadan olayların sırasını üzerinde uzlaşmasına olanak tanır. Bu benzersiz yaklaşım, Solana ağının diğer blok zincirlerinden farklı bir ağ verimliliği ve zamanında işlem gerçekleştirmesine olanak sağlar.

Buna ek olarak, Ethereum'un her on-chain işlem için ücret alıp bir kısmını yok etmesinin aksine, Solana ağı ek bir yöntem kullanmaktadır. Proje geliştiricilerinden durum kirası alırken, doğrulayıcılardan oy ücreti almaktadır. Bu strateji, token fiyatının işlem sıklığına olan bağımlılığını azaltırken, akıllı sözleşmelerin dağıtım maliyetini artırmaktadır. Bu, ağ üzerindeki dolandırıcılık amaçlı akıllı sözleşmelerin yaygınlığını azaltabilir.

Genel olarak, Solana yüksek işlem hacmi, düşük işlem ücretleri ve hızlı blok onay süreleri ile karakterizedir.

Solana, yüksek ağ merkeziyetçiliği nedeniyle eleştirilmişti, ancak merkeziyetsiz altyapı konusunda önemli ilerlemeler kaydetti. Ağ, daha fazla küresel düğüm entegre ederek kapsama alanını genişletti, şu anda 31 ülkede 392 farklı veri merkezinde yaklaşık 3,000 düğüm çalışmaktadır. Bu genişleme, blockchain'in çalışmasını kapatmak için gereken en az bağımsız varlık sayısını ölçen Satoshi katsayısı ile değerlendirilebilir. Bu katsayı genellikle bir blockchain'in merkeziyetsizlik derecesinin bir göstergesi olarak kullanılır; daha yüksek bir puan, daha yüksek bir merkeziyetsizlik anlamına gelir. Şu anda, Solana, Satoshi katsayısında 21 puan aldı ve Bitcoin ve Ethereum'un iki büyük madencilik havuzunun ağ hesaplama gücünün büyük bir kısmını kontrol ettiği 2('dan daha yüksek bir değere sahiptir. Lido ve Coinbase, dünya genelinde ETH'nin %42'sinden fazlasını stake etti. Foundry USA ve Antpool, dünya genelinde Bitcoin madenciliğinin %54'ünden fazlasını kontrol ediyor, Binance'ın 8, Polygon'un 4 ve Cosmos'un 7, bu da merkeziyetsizliği artırma konusunda önemli ilerlemeler kaydedildiğini göstermektedir.

![Solana Rönesansı: Temel Metrikler ve Sürücüler])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-48abfb7fb329a799fc41ff046d209a19.webp(

Geliştirici Topluluğunun Durumu

Sarsıntılara rağmen, Solana ekosistemindeki geliştirici sayısı hala yüksek seviyelerde kalmakta ve geliştirme faaliyetleri aktif bir şekilde devam etmektedir. Electric Capital'in geliştirici raporuna göre, 2023 Mart ayında Solana ekosistemindeki aktif geliştirici sayısı yaklaşık 2,540 olarak kalmış, 2022 Aralık'taki 2,648 zirvesinden hafif bir düşüş göstermiştir. Çoğu geliştirici, panik içinde Solana ekosisteminde kalmayı sürdürmektedir. Alameda Research ile ilgili uygulamaların kullanıcı sayısı azaldıkça, Jito, MarginFi ve Backpack gibi yeni yüksek kaliteli projeler ortaya çıkmaktadır. Mart ayından bu yana, Solana üzerinde çalışan geliştirici sayısında bir düşüş gözlemlenmiştir. Ancak geliştirici raporları, bu düşüşün esas olarak yarı zamanlı geliştiriciler arasında gerçekleştiğini göstermektedir. Tam zamanlı geliştirici sayısı nispeten istikrarlı kalmakta ve Solana ekosisteminin temel geliştirme faaliyetlerinin sürdüğünü göstermektedir.

![Navigating the Solana Renaissance: Key Metrics and Drivers])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07a32f924adcbf32245db31464f66fee.webp(

Fon Hareketleri Analizi

Geçtiğimiz yıl CoinGecko'dan alınan $SOL işlem verileri ile aynı dönemdeki DeFiLlama'dan alınan Solana ekosistemi TVL verilerini karşılaştırdığımızda, varlık çıkış hızının token fiyatındaki düşüşten daha yavaş olduğunu görebiliyoruz. Özellikle dikkat çekici olan, bu yıl birkaç kez stake ettikleri $SOL varlıklarını satma onayı verilmesinin genellikle grafikteki işlem hacmindeki patlamalarla ilişkili olması ve ) bu durumlarda token fiyatının istikrarlı bir artış gösterdiğidir. Bu, Solana ekosisteminin olumsuz etkileri aşmaya çalıştığını ve piyasanın Solana ekosisteminin gelecekteki gelişimine olumlu bir tutum sergilediğini göstermektedir.

Şimdi, bu varlıkların Solana ekosistemindeki akışına bakalım. TVL sıralamasında ilk iki sırada yer alan protokoller likit staking protokolleri: Marinade ve Jito. Her ikisi de likit staking hizmetleri sunuyor, ancak kar optimizasyon yöntemleri farklılık gösteriyor.

• Marinade Finance

Marinade'ın staking hizmeti, müşterilere otomatik yönetim sunarak staking varlıklarını düşük performanslı doğrulayıcılardan yüksek performanslı doğrulayıcılara aktarır. Daha önce belirtildiği gibi, Solana üzerindeki doğrulayıcılar çalışırken oy ücreti ödemek zorundadır. İster 10.000 $SOL ister 1.000.000 $SOL stake etsin, ödenen oy ücreti aynıdır, sonra bir kısım oy ücreti yok edilir, geri kalanı blok önericisine yeniden dağıtılır. Bu nedenle, büyük doğrulayıcılar aslında küçük doğrulayıcılardan oy ücreti alırlar; bu, doğrulayıcı performanslarının neden bu kadar büyük farklılıklar gösterebileceğidir, doğrulayıcı olarak çalışırken birlikte olmak gerçekten faydalıdır.

Marinade likit staking protokolü ( MLSP ), aldığı $SOL'u bir veya daha fazla doğrulayıcı düğümüne dağıtacaktır. Marinade, performanslarına ve itibarlarına göre en iyi adayları seçmek için doğrulayıcı düğüm listesini düzenli olarak günceller. MLSP'nin biriktirdiği kazançlar, mSOL'un değerini artırarak, depo havuzunda birikir.

• Jito Ağı

Jito, Solana üzerindeki ilk MEV ödülleri içeren staking ürününü olarak kendini tanıtıyor. Jito Lab, Solana üzerindeki ilk üçüncü taraf doğrulayıcı istemcisi olan Jito-Solana istemcisini geliştirdi. Jito-Solana istemcisinin mimarisi, Solana ağı içindeki MEV kârını etkili bir şekilde yakalamak için tasarlanmıştır. Tüccarlar, kârlı olduğunu düşündükleri işlem dizilerini teklif ederler. Ardından, üçüncü taraf blok motoru, en yüksek değerli işlem kombinasyonlarını belirlemek için karmaşık simülasyonlar yürütür. Bu teklifler daha sonra doğrulayıcılara ve token sahiplerine (JitoSOL) dağıtılarak token sahiplerinin ödüllerini artırır.

Her biri yüz milyonlarca dolarlık TVL'ye sahip ve likidite protokollerinin kendi yetenekleri nedeniyle TVL'nin tekrar hesaplanması olası olduğundan, kesin bir rakam belirlemek zordur. Şimdi Solana'nın yeniden doğuşuna olan etkilerine geri dönelim.

Eylül 2023'te, 1,16 milyar dolar değerinde $SOL dahil olmak üzere kripto varlıklarını satma izni aldı. Bu $SOL tokenleri, bir aylık tasfiye sonrasında, kısmen eski staking anlaşmalarından ve borsa cüzdanlarından çıkarıldı ve şimdi yukarıda belirtilen likit staking anlaşmalarına stake eden yeni sahiplerine kademeli olarak satıldı. Bitcoin fiyatı 23 Ekim'de 30,000 doları aştığında, piyasa ısınmaya devam etti. Genellikle, piyasa yükseldiğinde, insanlar varlıklarını sadece değer kazanmasını beklemek için tutmaya istekli değildir. İşte bu noktada, likit staking anlaşmaları devreye giriyor ve yaklaşık %7-%9 yıllık getiri ile çekici bir getiri artırma yöntemi sunuyor. Bu trend, $SOL tokenlerinin istikrarlı bir şekilde artmasını daha da teşvik etti.

Uygulama ve zincir üzerindeki etkinlik analizi

Solana fiyatına dair iyimser beklentilerin yanı sıra, Solana ekosistemi bu süre zarfında sağlıklı ve aktif bir durumda kalmaya devam etti. Solana'nın günlük işlem hacmi her zaman diğer her blok zincirinden çok daha yüksek oldu, ana zincir üzerindeki işlemler aşağıdaki protokollerden gelmektedir.

(Sol Incinerator, oldukça ilginç bir projedir. Kullanıcıların, işe yaramaz NFT'leri ve dolandırıcılık token'lerini yakarak, her bir NFT veya token'in yok edilmesi karşılığında 0.002SOL ile 0.01SOL arasında az bir miktar $SOL almasına olanak tanır. $SOL'in kaynağını merak ediyorsanız, Solana üzerinde hesap oluştururken, ağ hesap açmak için küçük bir depolama ücreti talep eder. Token'leri yok ederek, hesap kapatılabilir ve depolama ücreti geri alınabilir. )

Gördüğünüz gibi, Solana blok zincirindeki faaliyetler esasen işlemlerle ilgilidir ve bu, Ethereum ve BSC'de gözlemlenen eğilimlerle benzerlik göstermektedir. Polygon veya Base'in esasen bir veya iki uygulamadan etkilenmesiyle karşılaştırıldığında, Solana'nın zincir üzerindeki faaliyetleri daha çeşitli bir ekosistemi göstermektedir; bu, Solana ağının başarılı uygulamalardan yoksun olduğu şeklinde yanlış anlaşılmamalıdır. Aksine, bu, Solana'nın çeşitliliğini vurgular. Jito, STEPN ve Drift gibi tanınmış projeler önemli olsalar da, yalnızca Solana ağının kullanımını tanımlamaz.

(Pyth, milisaniye düzeyinde bir oracle olarak, Solana blok zincirinde büyük etkileşimler üretmemesinin sebebi, ana veri akışının Pythnet üzerinde toplanması ve belirlenmesidir --- bu, Pyth ekibi tarafından Solana kod tabanına dayalı olarak başlatılan bir AppChain'dir. Pyth Network'ün Solana üzerinde inşa etmeyi seçmesinin nedeni, bu ağın hızlı kesinlikle saniyede binlerce işlemi işleyebilmesidir. Ayrıca, Solana'nın 400 milisaniyelik zaman dilimi, Pyth Network'ün fiyat verilerini çoğu diğer birinci katman teknolojisinden daha hızlı güncelleyebilmesine olanak tanır.)

Solana ağı hız ve maliyet avantajına sahiptir. Bunu daha iyi açıklamak için, neredeyse tüm kamu blok zincirleri, Bitcoin ve Ethereum ile karşılaştırıldığında daha hızlı ve daha ucuzdur. Ancak, Spire.fyi'den gelen verilere göre, son bir ayda Solana'nın toplam işlem sayısı yaklaşık 825 milyon, Ethereum'un 34 milyon işleminin 24 katıdır. Bu kadar büyük işlem hacmine rağmen, toplam harcanan Gas ücreti 62,735 $SOL, yaklaşık 4.3 milyon dolar olup, işlem başına ortalama 0.005 dolardır. Bununla birlikte, Ethereum'un bir ayda toplam Gas tüketimi 126.7K, yaklaşık 268.4 milyon dolar olup, işlem başına maliyet 7.89 dolardır ve bu, Solana'nın işlem ücretinin 1578 katıdır.

Pazar Gelişimi ve Teknolojik İlerleme

Ağustos ayında, e-ticaret devi Shopify, ticareti dönüştürmek için yeni bir ödeme seçeneği olarak Solana Pay'i entegre etti. Eylül ayında, kredi kartı devi Visa da Solana ile olan uzlaşma çözümlerini genişletti. Visa'nın duyurusunda, Visa'nın Solana'yı entegre etme nedeninin "Solana blockchain ağının yüksek işlem hacmi ve düşük maliyetli ölçeklenebilirlik gibi özellikleri, onu ödeme ve Visa stabilcoin uzlaşma pilotu için iyi bir aday haline getiriyor." olduğu belirtildi. Geleneksel pazarda kabul görmenin ve internet devleriyle ortaklık kurmanın yanı sıra, Solana ağı son bir yılda teknoloji ve uygulama açısından da takdire şayan bir ilerleme kaydetti.

• Durum Sıkıştırma

Nisan ayında, Solana durum sıkıştırma teknolojisinin tanıtımını yaptı. Bu, NFT basım maliyetlerini 2000 kat daha fazla düşüren yeni bir veri depolama yöntemidir. Durum sıkıştırma teknolojisi sayesinde, 1 milyon NFT'nin basım maliyeti 25,300 dolardan 113 dolara düşmüştür. Karşılaştırıldığında, Ethereum ve Polygon'un maliyetleri sırasıyla 33,600,000 dolar ve 32,800 dolardır. Nisan ayında Solana'ya göç eden Helium, bu teknolojiden büyük ölçüde yararlandı. Göç sürecinde, Helium ağı üzerindeki 900,000 hotspot NFT olarak basıldı. Eğer sıkıştırma teknolojisi olmasaydı, bu 260,000 dolardan fazla bir maliyet oluşturacaktı, ancak bu teknoloji sayesinde göç sırasında maliyet sadece 122 dolar oldu.