Kripto Varlıklar Seçenekler Pazarı: Mevcut Durum ve Gelecek Beklentileri
Kripto Varlıklar Seçenekler piyasası henüz sürekli sözleşmeler kadar patlayıcı bir büyüme sağlamadı. Sürekli sözleşmelerin aylık işlem hacmi yaklaşık 2 trilyon dolar, seçenekler ( aylık yaklaşık 100 milyar dolar ) ile 20 katıdır. Bu fark, kripto varlıklar piyasasının sıfırdan kendi ekosistemini inşa etmesinden kaynaklanmaktadır, geleneksel finansal modeli devralmak yerine.
BitMEX, 2016 yılında sürekli sözleşmeler sundu ve hızla traderların en sevdiği kaldıraç aracı haline geldi. Aynı yıl, Deribit, kripto varlıklar seçeneklerine odaklanan ilk ticaret platformunu tanıttı. Bugün, Deribit, kripto varlıklar seçenekleri işlem hacminin %85'inden fazlasını işliyor ve piyasa hala yüksek derecede merkezileşmiş durumda.
Zincir üzerindeki seçenekler üç gelişim aşamasından geçti:
Taş Devri: Opyn gibi platformlar, kullanıcıların teminatlarını kilitleyerek bağımsız seçenekler token'ları çıkarmalarına izin veriyor, ancak yüksek Gas ücretleri modelin çökmesine neden oldu.
AMM dönemi: Hegic gibi platformlar likidite havuzu modeli kullanıyor, ancak uygun risk yönetiminin eksikliği önemli kayıplara yol açıyor. Lyra, otomatik delta hedge ile iyileştirmeyi deniyor, ancak dış likiditeye bağımlı.
Sipariş Defteri Dönemi: Solana ekosistem takımı, Deribit'in merkezi limit emir defteri modelini zincir üzerinde kopyalamaya çalıştı, ancak likidite eksikliği gibi zorluklarla karşılaştı.
Seçenekler piyasasının karşılaştığı ana engeller şunlardır:
Likidite binlerce "mikro varlık" arasında dağıtılmıştır.
Birleşik bir çapraz teminat sistemi eksikliği
Profesyonel piyasa yapıcılarına bağımlılık
Gelecekte, seçenekler piyasası "altyapı öncelikli" bir yaklaşımla gelişebilir, anahtar ise şudur:
Derin Likidite Havuzu
Anlık hedge yeteneği
Verimli tasfiye mekanizması
Birleşik teminat sistemi
Şifreleme altyapısının giderek olgunlaşmasıyla, kurumsal düzeyde likiditenin güvenilir altyapılar üzerinden zincirleme olarak desteklenmesi, çapraz marj sistemleri ve birleştirilebilir hedge mekanizmalarını destekleyerek seçenekler pazarının gelişimini teşvik etmesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
7
Share
Comment
0/400
SchrodingersFOMO
· 9h ago
Sadece kontrat ticareti yapıyorum, yoruldum.
View OriginalReply0
BlockchainTherapist
· 9h ago
Vadeli İşlemler çoktan sıkıldım
View OriginalReply0
Ser_This_Is_A_Casino
· 9h ago
Seçenekler piyasası hâlâ çok zor oynanıyor.
View OriginalReply0
TokenRationEater
· 9h ago
Gas yine yükselişe geçti.
View OriginalReply0
LayoffMiner
· 9h ago
boğa koşusu hemen önümüzde, neredeyse madenciliğe başlamalıyız.
View OriginalReply0
FlashLoanLarry
· 9h ago
deribit o likidite hendekine sahip ama gas opyn'in tezini öldürdü açıkçası
View OriginalReply0
wrekt_but_learning
· 9h ago
Tahminimce bu sefer de birileri seçenekler piyasasında paramparça olacak.
Kripto Varlıklar Seçenekler piyasası mevcut durumu ve gelişim perspektifi: zorluklar ve fırsatlar bir arada
Kripto Varlıklar Seçenekler Pazarı: Mevcut Durum ve Gelecek Beklentileri
Kripto Varlıklar Seçenekler piyasası henüz sürekli sözleşmeler kadar patlayıcı bir büyüme sağlamadı. Sürekli sözleşmelerin aylık işlem hacmi yaklaşık 2 trilyon dolar, seçenekler ( aylık yaklaşık 100 milyar dolar ) ile 20 katıdır. Bu fark, kripto varlıklar piyasasının sıfırdan kendi ekosistemini inşa etmesinden kaynaklanmaktadır, geleneksel finansal modeli devralmak yerine.
BitMEX, 2016 yılında sürekli sözleşmeler sundu ve hızla traderların en sevdiği kaldıraç aracı haline geldi. Aynı yıl, Deribit, kripto varlıklar seçeneklerine odaklanan ilk ticaret platformunu tanıttı. Bugün, Deribit, kripto varlıklar seçenekleri işlem hacminin %85'inden fazlasını işliyor ve piyasa hala yüksek derecede merkezileşmiş durumda.
Zincir üzerindeki seçenekler üç gelişim aşamasından geçti:
Taş Devri: Opyn gibi platformlar, kullanıcıların teminatlarını kilitleyerek bağımsız seçenekler token'ları çıkarmalarına izin veriyor, ancak yüksek Gas ücretleri modelin çökmesine neden oldu.
AMM dönemi: Hegic gibi platformlar likidite havuzu modeli kullanıyor, ancak uygun risk yönetiminin eksikliği önemli kayıplara yol açıyor. Lyra, otomatik delta hedge ile iyileştirmeyi deniyor, ancak dış likiditeye bağımlı.
Sipariş Defteri Dönemi: Solana ekosistem takımı, Deribit'in merkezi limit emir defteri modelini zincir üzerinde kopyalamaya çalıştı, ancak likidite eksikliği gibi zorluklarla karşılaştı.
Seçenekler piyasasının karşılaştığı ana engeller şunlardır:
Gelecekte, seçenekler piyasası "altyapı öncelikli" bir yaklaşımla gelişebilir, anahtar ise şudur:
Şifreleme altyapısının giderek olgunlaşmasıyla, kurumsal düzeyde likiditenin güvenilir altyapılar üzerinden zincirleme olarak desteklenmesi, çapraz marj sistemleri ve birleştirilebilir hedge mekanizmalarını destekleyerek seçenekler pazarının gelişimini teşvik etmesi bekleniyor.