Hisse senedi ödüncü nedir? Faiz nasıl hesaplanır? Kısa vadeli riskler ve getirilerin tam analizi

Question

Hiç düşündünüz mü, hesabınızdaki uzun vadeli hisse senetleri sadece fiyatlarının yükselmesini beklemekle kalmayıp, ek gelir de yaratabilir mi? 2025 yılında A-hisse senedi piyasasında dalgalanmanın arttığı bir ortamda, hisse ödüncü, giderek daha fazla mantıklı yatırımcının varlıklarını harekete geçirme seçeneği haline geliyor. 2025 yılı Ağustos itibarıyla, Shanghai ve Shenzhen borsalarında finansman bakiyesi belirgin bir şekilde yükseldi, aracı kurumların hisse kaynağına talebi sürekli artarak, bireysel yatırımcıların hisse ödünç verme işinde yeni fırsatlar sunuyor.

Hisse Senedi Ödünç Verme Nedir?

Hisse senedi ödünç verme (Securities Lending), yatırımcıların menkul kıymet hesaplarında uzun vadeli tuttukları ve henüz satmayı düşünmedikleri hisse senetlerini, bir aracı kurum platformu aracılığıyla bu hisse senetlerine ihtiyaç duyan yatırımcılara (genellikle açığa satış veya arbitraj ticareti yapanlar) ödünç vermesidir. Ödünç alan taraf faiz ödemek zorundadır ve ödünç veren taraf, hisse senetlerini elinde bulundurduğu süre boyunca ek olarak ödünç verme gelir elde edebilir.

Bu işlemin temel mantığı şudur:

Dondurulmuş varlıkları harekete geçirmek: Hisse senetlerinizi satmadan nakit akışı elde edin
Hedge hisse maliyeti: Faiz gelirleri, pozisyon fırsat maliyetinin bir kısmını telafi edebilir.
Hissedar haklarını korumak: Ödünç verme süresince hâlâ temettü ve pay alma hakkından yararlanılır (aracı kurum tazminatı tahsil edecektir).

İşlem Süreci Dört Adımda, Eşik ve Sınırlara Dikkat Edilmelidir

kredi hesabı aç

Sermaye piyasası aracı kurumuna kıymetli evrak borç verme (ödünç verme) hesabı için başvurulmalı, kimlik ve hesap bilgileri teslim edildikten sonra yaklaşık 1-3 iş günü inceleme süresi gerekmektedir. Not: Çevrimiçi işlem yapmak için öncelikle Yushan Securities ve diğer belirli aracı kurumların "hareketli tarayıcı belgesi" için başvuruda bulunmalısınız.

ödünç verme ayarı

Borsa aracı kurumu uygulamasına giriş yapın → "Hisse Senedi Ödünç Verme" fonksiyonuna girin → Ödünç verilebilecek hisse senetlerini seçin:

Minimum birim: 1 adet (1000 hisse), parçalı hisse ödünç verilemez
Beklenen oranı girin: Yıllık %0,01–%16 serbest ayarlayın

##İşlem ve Geri Çağırma

Emir başarılı olduktan sonra, hisse senetleri envanterden çıkarılacaktır.
Geri çağırma gerektiğinde, uygulama başvuru yapar → 5 iş günü içinde geri çağırma tamamlanır

faiz alınması

İşlem sonrası aracılar, ödünç alınan gelirin %20'sini işlem ücreti olarak alır, kalan kısmı ise hesaplarına yatırılır.

##Faiz nasıl hesaplanır? Ücret stratejisi getiriyi belirler. Faiz hesaplama temel formülü: Kredi faizi geliri = Kredi hisse değeri × Anlaşmalı oran × Kredi gün sayısı / 365

##Gerçek Getiriyi Etkileyen Ana Faktörler:

Ücret belirleme stratejisi:
- Düşük likiditeye sahip hisse senetleri (örneğin, orta ve küçük ölçekli hisse senetleri) daha yüksek ücret oranları (8%-16%) belirleyebilir.
- Piyasa mavi çip hisse senetleri, yüksek miktarda kıymetli evrak olduğundan genellikle sadece %0.01-%3'tür.
Piyasa arz talep dinamikleri: 2025 Ağustos'unda, borç verme talebi AI ve yenilenebilir enerji sektörlerinde yoğunlaşacak, borç verme oranları genel hisse senetlerinin 2 katına çıkabilir.
Aracı kurum komisyon oranı: Çoğunluğu, faizlerin %20-%30'unu işlem ücreti olarak alır.

##Kazanç vs Risk: Mantıklı Değerlendirme Üç Temel Nokta

kazanç avantajı

Sıfır maliyetle gelir artışı: Uzun vadeli hissedarlar, risksiz bir şekilde ek nakit akışı elde edebilir.
Hissedar haklarının korunması: Hak kullanım süresinde hala temettü alınacak, ödünç alan taraf eşit miktarda tazminat ödemek zorundadır.
İhtiyaç anında geri alım: Acil satılması gerektiğinde hisse senetleri geri çağrılabilir, likidite daha esnektir.

risk uyarısı

Likidite riski: Hisse senetlerini geri çağırmak için T+5 gün gereklidir, bu süre zarfında hisse senedi fiyatı aniden düşerse, zararı durdurmak için zamanında satılamaz.
Karşı tarafın temerrüt riski (çok düşük): Aracı kurum, aracılık yapar ve teslimatı garanti eder, gerçek risk aracı kurum tarafından üstlenilir.
Fırsat maliyeti riski

Çok yüksek oranlar belirlemek, uzun süre işlem yapılamamasına ve fonların sıfır getiri ile beklemesine neden olabilir.
2025 yılı Ağustos verilerine göre, %12'den fazla oranla verilen emirlerin gerçekleşme oranı %15'in altında.

##2025 Yılı Uygulama Önerileri: Maksimum Getiri İçin Anahtar Stratejiler

Hedef Seçim İlkesi

Yüksek Dalgalanma, kısa satış talebi yüksek hisse senetlerini seçin (örneğin popüler temalı hisseler)
Düşük likiditeye sahip, uzun süre yatay giden az işlem gören hisse senetlerinden kaçının.

Dinamik ücret oranı ayarı

Aracı kurum uygulamasında sağlanan "kupon kaynağı kıtlığı göstergesi"
Piyasa dalgalanma döneminde ücret oranları artırılabilir (örneğin, Ağustos ayında Shanghai ve Shenzhen 300 dalgalanma oranı %18 iken, %5-%8 ücret oranları en hızlı işlemi sağlar)

Dağıtılmış ödünç verme: Tek bir hisse senedinin ödünç verme pozisyonunun %30'unu aşmasını önleyin, bireysel hisse senedinin işlem görememesi nedeniyle fonların dondurulmasını engelleyin.
Otomatik uzatmayı etkin bir şekilde kullanın: Sipariş verirken "otomatik uzatmayı kabul ediyorum" seçeneğini işaretleyin, böylece vade sona erdikten sonra tekrar tekrar işlem yapmaktan kaçının.

##Sonuç: Risk yönetimi düşüncesi ile hisse değerini aktive etmek Hisse senedi ödüncü, riskin kontrol altında tutulması şartıyla bir gelir artırma aracıdır. 14 Ağustos 2025 itibarıyla, A hisseleri için iki yönlü işlem varlıklarının 800'e çıkmasıyla, bireysel ödünç verenlerin fırsatları belirgin şekilde artmıştır. Ancak unutulmamalıdır ki: Varlık güvenliğini her zaman birinci sıraya koyun, yalnızca uzun vadeli tutulan kaliteli hisselerde ödünç verin ve tek bir hisse oranını sıkı bir şekilde kontrol edin.

Rasyonel yatırımcılar için, hisse senedi ödüncü aşırı kâr aracı değil, zaman ve atıl kaynakları piyasa dalgalanmalarındaki "pasif gelir" ile değiştirmek için bir yöntemdir. Bunu doğru bir şekilde kullanarak, sahip olduğunuz her hisse senedi "uyku sonrası gelir" tohumu haline gelebilir.

APP-3.1%

View Original