Tokenizasyon Avarlıkları: TradFi ve Blok Zinciri'nin Bütünleşmesi

Gerçek varlıkların tokenizasyonu, kripto para endüstrisinde önemli bir trend haline geliyor. 2024 Mayıs itibarıyla, gerçek varlık tokenizasyonu pazarının büyüklüğü 6.6 milyar doları aşmış durumda ve bu, yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürüne olan yoğun ilgisini yansıtıyor. Gerçek varlıkların tokenizasyonu ve blok zincirine entegre edilmesi, merkeziyetsiz finans içinde yeni gelir fırsatları yaratabilir. 2030 yılına kadar, varlık tokenizasyonu pazarının büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Bu yeni pazarın ana çekiciliği sadece merkeziyetsiz finans için kazanç fırsatları sunmakla kalmıyor. Varlıkları Token olarak dijitalleştirerek, varlıkların parçalanmasını sağlıyor - devlet tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi varlıkları daha küçük paylara bölme. Bu süreç, likiditeyi artırarak farklı sermaye seviyelerindeki yatırımcılara yatırım fırsatları yaratıyor.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları arasında: birbirleriyle etkileşimli tokenize edilmiş varlıklar aracılığıyla likidite ve erişilebilirliği artırmak, küçük yatırımcıların daha düşük sermaye ile yüksek getiri sağlayan varlıklara yatırım yapmalarını sağlamak; şeffaflığı artırmak; bileşenliği güçlendirmek, fiziksel varlıkların değerini merkeziyetsiz finans ekosistemine bağlamak yer almaktadır.

ABD tokenizasyon devlet tahvillerinin piyasa değeri 2023'te 114 milyon dolardan 845 milyon dolara yükseldi. EY'nin son araştırması, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ünün 2024'ün sonuna kadar tokenizasyon devlet tahvillerine olan yatırımlarını artırmayı planladığını gösteriyor.

Henüz başlangıç aşamasında olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu blok zinciri teknolojisinin en umut verici ve potansiyelli uygulamalarından birini temsil etmektedir. Bir finans platformu, devlet tahvili tokenizasyon hizmeti sayesinde bu trendde avantajlı bir konumda yer almakta ve yatırımcı ilgisi sürekli olarak artmaktadır.

Teknolojik İnovasyon

Bir finans platformu, merkeziyetsiz protokolü aracılığıyla finansı yeniden şekillendiriyor ve Blok Zinciri kullanarak kurumsal düzeyde ürünler sunuyor. Geleneksel finansal sistemdeki istikrarlı varlıkları tokenizasyon yoluyla, bu platform güvenilirliği Blok Zinciri'nin verimliliği ile birleştiriyor.

Bu platformun iki ana bölümü vardır: varlık yönetimi ve teknoloji. Varlık yönetimi bölümü, tokenizasyon finansal ürünleri oluşturur ve denetlerken, teknoloji bölümü bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştirir.

Şu anda, platform iki farklı yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY( Amerikan Doları kazanç Tokeni )

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları ile desteklenen tokenize edilmiş senet
   • Yıllık %5,30 getiri sağlamakta, toplam kilitli miktar 315.35 milyon dolar.
   • Geleneksel stablecoinlerden daha güvenli ve daha şeffaf
   • Profesyonel bir tröst şirketi tarafından yönetilmektedir, uyumluluğu ve yatırımcı korumasını sağlar.

2. OUSG( Kısa Vade ABD Hazine Fonları )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonoları sağlamak
   • 4.81% yıllık getiri sunuyor, toplam kilitli miktar 221.32 milyon dolar
   • 2024 Mart ayında bir ETF'den başka bir fonda yatırım aktarımı yapılacak.
   • Son zamanlarda yeni OUSG sürümü piyasaya sürüldü, yatırımcılara ek kazanç Token'i sunuyor.

Merkeziyetsiz Kredi Protokolü

Bu platform ekibi tarafından oluşturulan merkeziyetsiz kredi protokolü, merkeziyetsiz kredinin önemli bir gelişimidir. Olgun protokollere dayanmaktadır, ancak yeni özellikler eklenmiştir. Açık token ve kısıtlı token desteği sunmaktadır. Bu, kullanıcıların bazı token'ları serbestçe ödünç verebileceği, ancak diğer token'ları teminat olarak kullanarak borç almanın belirli izin gereksinimlerini karşılaması gerektiği anlamına gelir; bu, uyumluluğu ve güvenliği sağlamak içindir.

Bu protokol, kullanıcıların aşırı teminatla borçlanmalarına olanak tanıyan havuz başına eşleşme modelini kullanır. Krediyi verenler, sağladıkları stablecoin'lerin faizini kazanabilirken, borç alanlar teminatlarını kullanarak stablecoin borç alabilir ve varlıkların izin gereksinimlerine uymalıdır. Bu protokol DAO tarafından yönetilmektedir.

Pazar Rekabeti ve Avantajları

Bu platformun geleneksel finans devleriyle işbirliği kurması göz önüne alındığında, kripto fiziksel varlık kategorisinde geleneksel finans alanında fark yarattığı ve diğer geleneksel finans şirketlerini tamamladığı görülüyor.

Merkeziyetsiz finans alanında, rekabet artıyor. Farklı platformlar, tokenizasyon yapısal kredi, sentetik varlıklar, kurumsal krediler ve getiri ticareti gibi farklı alanlara odaklanıyor.

Bu platformun öne çıkmasının birkaç nedeni var:

• Geleneksel finansı Blok Zinciri ile birleştirerek devasa ABD Hazine piyasasını hedefliyor.
• TradFi devleriyle iş birliği yaparak doğrudan rekabetten kaçınmak
• Geleneksel stabil coinler için güvenli bir alternatif olarak USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunmak

Token Ekonomisi

• Mevcut Fiyat:$1.87
• Piyasa Değeri Sıralaması:#54
• Tam Seyreltme Değeri:$131.5B, Sıralama#16
• Dolaşım arzı: 1.44 milyar ( toplam arzın %14.27'si )
• Toplam Arz: 10 Milyar
• Maksimum Arz: 10 Milyar
• Bir sonraki kilit açma: 1.670.000( yaklaşık $2.190.000), 5 gün sonra

Gelecek Kilit Açma Planı:

• 2024 Haziran'dan Aralık'a: Aylık 1.67 milyon
• Ocak 2025'ten Ocak 2028'e: her yıl 1.94 milyar

Token Kullanımı

Bu platformun tokeni, protokolün yönetişim tokenidir. Sahipleri, DAO içindeki çeşitli önerilere oy verme hakkına sahiptir ve tüm kararların zincir üzerinde şeffaf bir şekilde alınmasını sağlar. Öneri başlatmak için bir kişinin en az 100 milyon token oy hakkına sahip olması veya yetkilendirilmesi gerekmektedir.

Takım ve İşbirliği

Ekip üyeleri, Goldman Sachs, bir varlık yönetim şirketi ve diğer tanınmış Web3 projelerinden gelen yetenekler de dahil olmak üzere, TradFi ve Web3 alanlarından gelmektedir. Bu uzmanlık kombinasyonu, platformun vizyonu ile son derece uyumludur.

Ana ortaklar şunlardır:

• Aptos Vakfı: Fiziksel varlıklar ile Blok Zinciri teknolojisinin entegrasyonu
• Thala Labs: Likiditeyi ve DeFi çözümlerini artırma
• Wintermute: USDY'nin likiditesini artırmak
• Bir varlık yönetim şirketi: tokenizasyon çabalarını ve ürün entegrasyonunu genişletmek

Gelişim Görünümü

Bu platform, blok zinciri teknolojisi aracılığıyla geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı birleştirmeyi, güvenli, şeffaf ve uyumlu finansal ürünler yaratmayı amaçlamaktadır. TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara çıkarak önemli bir büyüme göstermiştir.

Gelecek planları şunları içeriyor:

• Tokenizasyon nakit eşdeğeri kullanımını genişletmek
• tokenizasyon açık ticaret menkul kıymetler
• Blok zinciri avantajlarını daha geniş finansal hizmetler alanına yaymak

Yatırım Düşünceleri

Yükseliş Faktörleri:

• Tokenizasyon sektörünün büyüme potansiyeli çok büyük
• TVL belirgin şekilde arttı
• Ürün sürekli yenilik
• Kripto gerçek varlık alanında lider konumda

Aşağı yönlü faktörler:

• Token sahipliği yoğunluğu yüksek
• Regülasyon Zorlukları
• Potansiyel kötü borç riski

Genel olarak, bu platform geleneksel finans ile blok zinciri arasındaki kesişim alanında benzersiz bir konumda yer almaktadır, ancak yatırımcılar potansiyelini ve ilgili riskleri değerlendirmelidir.