MSTR Розширює фокус на Біткойн: Чи може пропозиція STRD дати результати?

MicroStrategy MSTR, що веде бізнес під назвою "Strategy", зробила ще один важливий крок у поглибленні своєї стратегії Біткойн. У понеділок компанія оголосила про пропозицію на суму 4,2 мільярда доларів на ринку (ATM) своїх 10% серійних акцій Stride Preferred Stock (STRD), підтверджуючи свою роль найбільшого корпоративного ходлера Біткойн у світі з більш ніж 597,000 BTC, оціненими більш ніж у 63 мільярди доларів станом на 7 липня.

Біткойн, найпопулярніша криптовалюта, стрімко зростає через зростаюче визнання як несувенірного активу, а також через більшу інституційну та корпоративну адаптацію. Ліберальна політика президента США Дональда Трампа вигідна Біткойну та іншим криптоактивам. Виконавчий наказ президента Трампа, який направив робочу групу вивчити та запропонувати зміни до регулювання криптовалют, обіцяє позитивні перспективи для криптоентузіастів.

MSTR виграє від зростання доходу від біткойнів, 13.7% з початку року ( на 28 квітня 2025 року), що дозволяє компанії залишатися на шляху до досягнення цільового показника за рік у 15%, який тепер підвищено до 25%, а цільовий показник прибутку в доларах від біткойнів до $15 мільярдів( в порівнянні з початковим показником у $10 мільярдів). Прибутки від біткойнів у доларах становили $4.1 мільярда в першому кварталі 2025 року та $5.8 мільярда на 28 квітня 2025 року.

Дисциплінований підхід компанії до залучення капіталу через випуски переважних акцій — Strike (8% конвертовані переважні акції торгуються з ефективною дохідністю приблизно 9%) та Strife (10% фіксовані купонні вічні переважні акції) — є ключовим каталізатором.

Виклик домінування MSTR зростаючими суперниками BTC

MARA Holdings MARA є провідним американським майнером Біткойна, наразі займає друге місце серед корпоративних ходлерів після MicroStrategy, з 48 000 BTC станом на квітень 2025 року. MARA торгується за більш привабливим співвідношенням ціна/баланс 1.58X у порівнянні з 3.36X у MSTR. MARA використовує економічно вигідний майнінг для збільшення ліквідності та надає пріоритет НДР, щоб залишатися попереду в конкурентному середовищі. Інноваційна стратегія MARA сприяє довгостроковому зростанню активів і зміцнює її лідерство в майнінгу Біткойна.

Riot Platforms RIOT – ще один великий публічно торгований Біткойн-майнер, який вертикально інтегрований з операціями з видобутку та хостингу. У грудні 2024 року він залучив 500 млн доларів через конвертовані ноті для розширення BTC-активів. На відміну від акценту MicroStrategy на аналітиці, керованій штучним інтелектом, RIOT переходить до фізичної інфраструктури обчислень на основі ШІ, позиціонуючи себе як нову силу в апаратному забезпеченні ШІ поряд зі своїм основним бізнесом з видобутку криптовалют.

Цінова динаміка, оцінка та прогнози MSTR

Акції Strategy зросли на 36,7% з початку року, перевершивши зростання індустрії програмного забезпечення Zacks, яке склало 16,4%, та повернення більшого сектора комп'ютерних технологій Zacks на рівні 7%.

Історія продовжується### MSTR YTD Повернення цінової продуктивності

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research

MSTR має оцінку вартості F. В даний час він торгується за співвідношенням ціни до балансу 3.36X в порівнянні з 10.2X сектору.

MSTR Вперед 12-місячне співвідношення ціни до балансової вартості

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks для збитків MSTR у 2025 році наразі становить 15,73 доларів США за акцію, без змін за останні 30 днів. Прогноз вказує на різке зниження в порівнянні з минулим роком на 134,08%.

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research

Акції MSTR в даний момент мають рейтинг Zacks #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Рейтинг (Сильна покупка) акцій тут.

Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт

MicroStrategy Incorporated (MSTR) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій

Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій

Riot Platforms, Inc. (RIOT) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій

Ця стаття спочатку була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Дослідження інвестицій Zacks

Переглянути коментарі