Цими днями тайваньський долар демонструє різку волатильність по відношенню до американського долара, і ті, хто володіє тайваньським доларом, стали кращими трейдерами року. Обмінний курс тайваньського долара до долара США майже впав нижче 29 доларів, тайваньський долар зміцнився до нового максимуму з лютого 2023 року.
Курс не є простим відображенням економічних даних, а є результатом переплетення геополітики, боргової політики та ставлення центральних банків. У короткостроковій перспективі динаміка долара США та нової тайванської монети більше не буде визначатись основними факторами, а перейде до політичних ставок та новинних драйверів.
«Кожен повинен зрозуміти три основні причини, які тісно пов'язані з нами»
➤ Трамп про взаємні мита та нову угоду у Мар-a-Lago
Трамп наполягає на 32-відсотковому взаємному тарифі для торговельних партнерів, включаючи Тайвань, приділяючи особливу увагу напівпровідникам і електроніці. У той же час угода Мар-а-Лаго: вимога до іноземних кредиторів, таких як Тайвань, конвертувати короткострокові та середньострокові облігації США в 100-річні казначейські облігації з нульовим купоном
Мета полягає в тому, щоб через підвищення валютного курсу, реструктуризацію боргів та інші засоби змусити торгових партнерів поступитися, з тим щоб ослабити долар і полегшити боргову кризу США. Простими словами, це означає допомогти США відкласти повернення боргів, зменшити тиск і одночасно знизити дефіцит США за рахунок зміцнення курсу.
Угода в Хай-Лейк є повторними переговорами щодо кредиту долара, а прихований сигнал полягає в тому, що США не зупиняться перед використанням геополітичних фінансових засобів, щоб примусити інші країни ділити витрати. Використання статусу долара для ведення переговорів і шантажу є великою ризикованістю для Тайваню, країни, яка має велику кількість американських облігацій, і це також зробить курс тайванського долара до долара ще більш нестабільним.
➤ Неправильне розміщення активів страхових компаній Тайваню стало тригером для відскоку долара
У довгостроковому середовищі підвищення процентних ставок тайванські страхові компанії значно утримують американські облігації для стабілізації доходів. Але більшість цих коштів не має повноцінного валютного хеджування, і якщо долар впаде, їхні боргові позиції зазнають величезних втрат. Стикнувшись зі збитками, установи змушені були продавати американські облігації та повертатися до нових тайваньських доларів, що в короткостроковій перспективі підвищило тиск на зміцнення нових тайваньських доларів.
Це типовий зворотний зв'язок структурованих важелів, раніше стабільна стратегія з різницею в ставках стала джерелом тиску, коли довіра до долара похитнулася. Якщо ризики угоди Лейк-Хавен зростуть, такі активи більше не будуть вважатися безпечними і, швидше за все, стануть наступним об'єктом розпродажу на ринку.
➤ Центральний банк Тайваню не здійснював активного втручання, ринок розглядає це як мовчазну згоду на підвищення вартості.
Протягом двох днів стрімкого зростання тайваньського долара, Центральний банк Тайваню лише опублікував заяву, в якій зазначалося, що США не вимагали зміцнення нового тайванського долара, що свідчить про відсутність суттєвих заходів для втручання, що призвело до розуміння ринком як мовчазної згоди на зміцнення, що ще більше збільшило вливання капіталу та спекуляції в короткостроковій перспективі.
У середовищі з високою невизначеністю, відсутність позиції сама по собі є певною позицією. Якщо валютний регулятор не буде активно прояснювати політичний напрямок, інвестори можуть сприймати це як мовчазну згоду на ринкові маніпуляції, що, в свою чергу, стане каталізатором спекуляцій.
➤ Світ вступає в епоху торгівлі Трампа 2.0
Політика вже давно не обмежується лише митами чи імміграційними питаннями, а безпосередньо має на меті перетворення всіх глобальних фінансових правил. Вимагає, щоб валюта інших країн зростала в ціні, борги США продовжувалися, і щоб інші несли фінансовий тягар США. Цей спосіб гри вже призвів до того, що на світових ринках відбувається тріумфальний спад на фондовому ринку, падіння на ринку облігацій і плутанина з валютними курсами. Тепер фінансовий ринок перетворився на нову міжнародну гру, що ведеться під керівництвом Трампа.
Це також стало геополітичною фінансовою зброєю, і хто володіє доларовими активами, той повинен запитати себе, чи все ще вірить у довгостроковий контрактний дух долара. Ринок перепризначить політичні ризики, що вплине на акції, облігації, монета та інше.
Долар більше не є стабільним, більшість людей у криптосвіті мають в руках USDT / USDC, вважаючи це засобом хеджування та основою стабільного доходу. Проте, якщо угода в Хейлі викличе сумніви щодо активів у доларах, або якщо побоювання щодо реструктуризації американських облігацій продовжать зростати, основний кредит цих стабільних монет також може постраждати, в короткостроковій перспективі BTC може стати більш оборонним вибором.
Ця хвиля змусила мене подивитися на макроекономіку...
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Вчора тайванський долар був проданий DEV
Цими днями тайваньський долар демонструє різку волатильність по відношенню до американського долара, і ті, хто володіє тайваньським доларом, стали кращими трейдерами року. Обмінний курс тайваньського долара до долара США майже впав нижче 29 доларів, тайваньський долар зміцнився до нового максимуму з лютого 2023 року.
Курс не є простим відображенням економічних даних, а є результатом переплетення геополітики, боргової політики та ставлення центральних банків. У короткостроковій перспективі динаміка долара США та нової тайванської монети більше не буде визначатись основними факторами, а перейде до політичних ставок та новинних драйверів.
«Кожен повинен зрозуміти три основні причини, які тісно пов'язані з нами»
➤ Трамп про взаємні мита та нову угоду у Мар-a-Lago
Трамп наполягає на 32-відсотковому взаємному тарифі для торговельних партнерів, включаючи Тайвань, приділяючи особливу увагу напівпровідникам і електроніці. У той же час угода Мар-а-Лаго: вимога до іноземних кредиторів, таких як Тайвань, конвертувати короткострокові та середньострокові облігації США в 100-річні казначейські облігації з нульовим купоном
Мета полягає в тому, щоб через підвищення валютного курсу, реструктуризацію боргів та інші засоби змусити торгових партнерів поступитися, з тим щоб ослабити долар і полегшити боргову кризу США.
Простими словами, це означає допомогти США відкласти повернення боргів, зменшити тиск і одночасно знизити дефіцит США за рахунок зміцнення курсу.
Угода в Хай-Лейк є повторними переговорами щодо кредиту долара, а прихований сигнал полягає в тому, що США не зупиняться перед використанням геополітичних фінансових засобів, щоб примусити інші країни ділити витрати.
Використання статусу долара для ведення переговорів і шантажу є великою ризикованістю для Тайваню, країни, яка має велику кількість американських облігацій, і це також зробить курс тайванського долара до долара ще більш нестабільним.
➤ Неправильне розміщення активів страхових компаній Тайваню стало тригером для відскоку долара
У довгостроковому середовищі підвищення процентних ставок тайванські страхові компанії значно утримують американські облігації для стабілізації доходів. Але більшість цих коштів не має повноцінного валютного хеджування, і якщо долар впаде, їхні боргові позиції зазнають величезних втрат. Стикнувшись зі збитками, установи змушені були продавати американські облігації та повертатися до нових тайваньських доларів, що в короткостроковій перспективі підвищило тиск на зміцнення нових тайваньських доларів.
Це типовий зворотний зв'язок структурованих важелів, раніше стабільна стратегія з різницею в ставках стала джерелом тиску, коли довіра до долара похитнулася. Якщо ризики угоди Лейк-Хавен зростуть, такі активи більше не будуть вважатися безпечними і, швидше за все, стануть наступним об'єктом розпродажу на ринку.
➤ Центральний банк Тайваню не здійснював активного втручання, ринок розглядає це як мовчазну згоду на підвищення вартості.
Протягом двох днів стрімкого зростання тайваньського долара, Центральний банк Тайваню лише опублікував заяву, в якій зазначалося, що США не вимагали зміцнення нового тайванського долара, що свідчить про відсутність суттєвих заходів для втручання, що призвело до розуміння ринком як мовчазної згоди на зміцнення, що ще більше збільшило вливання капіталу та спекуляції в короткостроковій перспективі.
У середовищі з високою невизначеністю, відсутність позиції сама по собі є певною позицією.
Якщо валютний регулятор не буде активно прояснювати політичний напрямок, інвестори можуть сприймати це як мовчазну згоду на ринкові маніпуляції, що, в свою чергу, стане каталізатором спекуляцій.
➤ Світ вступає в епоху торгівлі Трампа 2.0
Політика вже давно не обмежується лише митами чи імміграційними питаннями, а безпосередньо має на меті перетворення всіх глобальних фінансових правил. Вимагає, щоб валюта інших країн зростала в ціні, борги США продовжувалися, і щоб інші несли фінансовий тягар США.
Цей спосіб гри вже призвів до того, що на світових ринках відбувається тріумфальний спад на фондовому ринку, падіння на ринку облігацій і плутанина з валютними курсами. Тепер фінансовий ринок перетворився на нову міжнародну гру, що ведеться під керівництвом Трампа.
Це також стало геополітичною фінансовою зброєю, і хто володіє доларовими активами, той повинен запитати себе, чи все ще вірить у довгостроковий контрактний дух долара. Ринок перепризначить політичні ризики, що вплине на акції, облігації, монета та інше.
Долар більше не є стабільним, більшість людей у криптосвіті мають в руках USDT / USDC, вважаючи це засобом хеджування та основою стабільного доходу. Проте, якщо угода в Хейлі викличе сумніви щодо активів у доларах, або якщо побоювання щодо реструктуризації американських облігацій продовжать зростати, основний кредит цих стабільних монет також може постраждати, в короткостроковій перспективі BTC може стати більш оборонним вибором.
Ця хвиля змусила мене подивитися на макроекономіку...