•У квітні Solana підтримувала середню денну кількість понад 93 мільйони транзакцій, станом на 30 квітня їхня загальна кількість досягла 2,8 мільярда, що продовжує вести серед усіх блокчейнів.
•Станом на 28 квітня у даних про фінансові потоки різних блокчейн-мереж у квітні Ethereum зафіксував чистий приплив понад 904 мільйони доларів, що займає перше місце в мережі.
•Гаманець, що має понад 10 000 BTC, накопичив бали в діапазоні від 0,9 до 1, що свідчить про те, що він практично перебуває в стані чистого покупки.
•Чистий приріст BTC UTXO продовжує ставати позитивним, що свідчить про відновлення динаміки, нові адреси залишаються на рівні в середньому 300 тисяч на день, відновлення головним чином зумовлено існуючими користувачами.
• Станом на 28 квітня на платформі LaunchLab було створено 25 207 токенів, а рівень випуску становить приблизно 0,84%.
•$TRUMP завдяки гольф-вечері та відвідуванню Білого дому, викликав ринковий бум, ціна зросла більш ніж на 50%, зростання обсягу монет на блокчейні та активності йде синхронно.
Зведення даних на блокчейні
Стан мережі
Щоденний обсяг торгів на ланцюгу
У квітні Solana підтримувала середню денну кількість транзакцій понад 93 мільйони, станом на 30 квітня загальна кількість досягла 2,8 мільярда, продовжуючи лідирувати серед усіх блокчейнів. Base та Sui стабільно трималися в межах 7 мільйонів та 6,1 мільйона транзакцій відповідно, демонструючи високу активність. Щоденні обсяги транзакцій Polygon PoS та Ethereum перевищили 2,9 мільйона та 1 мільйон відповідно, демонструючи відносну стабільність. TON та Bitcoin мали нижчі обсяги транзакцій, які в основному коливалися в межах 200–400 тисяч.
В цілому, Solana посідає перше місце, тоді як нові мережі Base і Sui все ще невеликі за масштабами, але вони мають часту взаємодію та сильну екологічну динаміку. Отримуючи вигоду від екосистеми Coinbase та активного просування монет-мемів, Base не тільки має стабільний середньодобовий обсяг торгів понад 7 мільйонів, але й зафіксувала середньодобовий дохід від газу в розмірі майже 350 000 доларів США в середині квітня, що свідчить про її потенціал комерціалізації. Sui покладається на переваги розробки мови Move і підтримку таких варіантів використання, як ігри та NFT, із середнім щоденним обсягом транзакцій 6,1 мільйона, підтримуючи високочастотні взаємодії. Обидва вони швидко розширюються в інтерактивному ончейн-середовищі з низькими комісіями та високою оплатою та стали представниками публічних мереж, що розвиваються, з найбільшим потенціалом зростання. 【1】
Щоденні витрати Gas по всіх ланцюгах
Протягом квітня доходи від газу Solana продовжували лідирувати, щоденні витрати перевищували 1,2 мільйона доларів, станом на 30 квітня накопичили 37,5 мільйона доларів. Bitcoin та Ethereum йдуть слідом, щоденний середній дохід складає приблизно від 500 до 700 тисяч доларів. Base в середині місяця досягла піку майже 350 тисяч доларів, показуючи яскраві результати. Sui, Polygon PoS та TON мають щоденні витрати, що залишаються нижчими за 50 тисяч доларів, утримуючись на низькому рівні. Загалом, провідні блокчейни продовжують лідирувати за доходами від комісій, тоді як нові блокчейни, такі як Base, поступово демонструють комерційний потенціал.
Користувацька база та екосистемна динаміка за високочастотними взаємодіями Solana
У квітні Solana не лише підтримувала середню денну кількість транзакцій у 93 мільйони, але й щоденна кількість активних адрес залишалася на рівні понад 4 мільйони, в середньому близько 4,5 мільйона на місяць, що свідчить про те, що активність торгівлі не є лише наслідком роботи роботів чи єдиного протоколу, а ґрунтується на широкій базі користувачів. Особливо 11 квітня кількість активних адрес перевищила 6,2 мільйона, що ще більше підкреслює сплеск активності в екосистемі.
Крім того, середньодобовий дохід Solana від газу перевищує $1,2 млн, що набагато вище, ніж у більшості публічних мереж, що вказує на те, що транзакції в мережі не тільки часті, але й підтримуються реальними комісіями, а не є «чисткою з нульовою вартістю». Ця тенденція тісно пов'язана з механізмами винагороди MEV, такими як Jito, де велика кількість високочастотних трейдерів і арбітражних ботів активні в мережі, що призводить до більш високих комісій. Платформи випуску монет-мемів, такі як Pump.fun, продовжують залучати творців, а обсяг операцій обміну, що підтримуються платформами агрегації, такими як Jupiter, тривалий час утримував взаємодію в ланцюжку на високому рівні. 【3】
Чистий потік через міст публічних ланцюгів
Станом на 28 квітня Ethereum зафіксував чистий приплив у розмірі понад 904 мільйони доларів США, посівши перше місце у всій мережі, переломивши тенденцію безперервного відтоку коштів у попередні три місяці та відновивши свою основну позицію як «місце опадів вартості». Ця тенденція решорінгу може бути пов'язана з макрофоном, таким як відновлення апетиту до ринкового ризику, стабілізація ончейн-активності L2 та очікуване потепління ETF, що призведе до повернення довгострокового капіталу в основний ланцюг.
У нових публічних блокчейнах Sonic демонструє вражаючі результати, за один місяць залучивши понад 124 мільйони доларів чистого притоку, посівши друге місце у рейтингу, що свідчить про те, що його висока продуктивна архітектура та низькі витрати на транзакції привернули увагу нового капіталу, а потенціал зростання екосистеми був визнаний ринком. Тим часом Base і Arbitrum відповідно зафіксували приблизно 64,8 мільйона та 62,1 мільйона доларів чистого притоку, що показує, що деякі мережі L2 все ще зберігають позитивний приток коштів, виграючи від стабільної бази розробників і зростання користувачів. А такі малі екосистеми, як Sui, Hyperliquid тощо, зберігають невеликий чистий притік, що свідчить про їхню здатність залучати кошти у вертикальних сценаріях (наприклад, торгівля, ігри).
Відносно, Berachain зазнав чистого виведення коштів на суму до 704 мільйонів доларів, що є найбільшим серед усіх ланцюгів. OP Mainnet та Polygon PoS також вивели відповідно 400 мільйонів доларів і 57 мільйонів доларів, що свідчить про те, що частина коштів короткостроково переміщується до інших публічних ланцюгів або поза ланцюгами. У цілому, у квітні структура руху коштів відновилася, Ethereum повернувся з силою, Sonic вирвався в лідери, тоді як частина ранніх популярних проєктів стикається з тиском перерозподілу коштів, а конкурентна ситуація серед публічних ланцюгів тихо змінюється.
Аналіз ключових показників біткойна
Далі буде відфільтровано та проаналізовано кілька ключових показників біткойна, і на цій основі буде підсумовано тенденції на ринку.
Тенденція купівлі біткоїнів різних розмірів позицій: великі капітали продовжують чисті покупки, сигнал про відновлення чіткий
Згідно з даними Glassnode, під час недавнього відновлення ціни біткойна великі інвестори явно продемонстрували стійку поведінку покупки.
•Гаманець, що має понад 10,000 BTC, має загальний бал між 0.9 та 1, що свідчить про майже повну чисту купівлю.
•Адреси, що володіють від 1,000 до 10,000 BTC, накопичили бали в межах від 0.7 до 0.8, що свідчить про те, що ця група активно збільшує свої позиції.
•Середні холдери BTC з 10 до 1,000 монет, накопичили бали, які повернулися приблизно до 0.5, що свідчить про їх перехід від нейтрального стану до купівлі.
Це означає, що під час процесу відновлення ціни біткоїна після корекції з середини квітня великі інвестори (кити) вже активно увійшли на ринок і продовжують накопичувати позиції, що сприяє поступовому відновленню довіри на ринку. Такі фонди завжди мають значний вплив на цінові тенденції, а їх концентрована побудова позицій зазвичай вважається важливим сигналом для середньострокового та довгострокового зростання.
Чисте зростання UTXO стало позитивним, активність в ланцюзі біткоїну зросла
UTXO (Unspent Transaction Output) – це найпростіша розрахункова одиниця в біткойнах, яку можна вважати «зміною», яка ще не використовувалася, контрольованою приватним ключем відповідної адреси до моменту її використання для наступної транзакції. Його механізм забезпечує прозорість і відстежуваність блокчейну і лежить в основі децентралізованої структури Bitcoin. Зміни в загальній кількості UTXO відображають активність у мережі, а збільшення зазвичай вказує на збільшення частоти транзакцій, збільшення нових адрес або розпорошення коштів, що представляє мережеву активність; Зниження може вказувати на консолідацію транзакцій, меншу кількість користувачів або вичікувальний ринок, що відображає уповільнення використання мережі.
Згідно з ончейн-даними Glassnode, з 11 квітня чисте зростання UTXO продовжило ставати позитивним, а зелені стовпчики значно збільшилися, що вказує на те, що мережева активність поступово зростає, а транзакції в мережі стають все частішими. У той же час загальна сума UTXO також почала відновлюватися, що повторює тенденцію до зростання цін на біткоїн, що вказує на те, що ринок може переживати новий цикл зростання або перебувати у фазі раннього відновлення. Цей показник є важливим орієнтиром для потоку капіталу в ланцюжку та участі користувачів, і часто розглядається як провідний сигнал для оцінки спеки ринку та здоров'я в мережі. 【7】
Варто зазначити, що, незважаючи на те, що UTXO у квітні перейшов до позитивного зростання, що відображає підвищення активності на ланцюгу, кількість нових адрес (Number of New Addresses) не показала значного зростання. Згідно з даними Glassnode, в квітні кількість нових адрес приблизно залишалася в межах від 300 до 350 тисяч на день, без явних проривів, що свідчить про те, що цьогорічне відновлення на ланцюгу більше походить від повернення існуючих користувачів та підвищення частоти транзакцій, а не від входження нових інвесторів.
Ця структурна характеристика вказує на те, що поточний ринок все ще перебуває в фазі відновлення, що контролюється існуючими користувачами, нові користувачі ще не сформували тенденцію до розширення. Незважаючи на те, що показники на блокчейні в цілому покращуються, для підтримки більш тривалого зростання цін все ще необхідно постійно стежити за тим, чи нові адреси зростають разом з підвищенням цін, щоб перевірити, чи ринок вже вступив у нову стадію "підтягування нових коштів".
Пропорція прибуткових адрес біткоїнів зросла до 93%, ринковий настрій покращився
Під час повернення існуючих користувачів та підвищення частоти взаємодії, ринкові настрої також поступово покращуються з відновленням цін, що можна додатково спостерігати за змінами у відсотку адрес, що приносять прибуток. Згідно з даними Glassnode, під час нещодавнього відскоку цін на біткойн, відсоток адрес, що знаходяться в прибутку на блокчейні, також зростав. Цей показник (Percent of Addresses in Profit) представляє собою частку адрес, ціна яких вища за середню ціну покупки адреси, і може використовуватися для оцінки загального "стану прибутковості утримання монет" на ринку.
Якщо подивитися на графік, то частка швидко відновилася після того, як ціна біткойна піднялася вгору в середині квітня і зараз досягла 93%. Це означає, що більшість інвесторів повернулися до прибутковості, а тиск плаваючих збитків, викликаний більш ранньою корекцією, швидко слабшає. Зазвичай це сигналізує про перехід від песимістичних до нейтральних або навіть бичачих настроїв, що не тільки допомагає викликати новий імпульс для покупок, але й може супроводжуватися певним фіксацією прибутку. Якщо ціна продовжить триматися на високому рівні, а частка прибуткових адрес буде ще більше збільшена, ринок може вступити в ранню стадію нового висхідного циклу. 【9】
Підсумок ринкових трендів
У квітні на ланцюговій екосистемі спостерігалася диференціація: Solana впевнено зберігає перші місця за обсягом交易 та доходами від газу, демонструючи потужність основного ланцюга; активність Base та Sui зростає, проявляючи потенціал. Хоча Ethereum лідирує за притоком капіталу, його ланцюгова активність залишається відносно стабільною; Berachain, Polygon PoS та інші стикаються з тиском відтоку капіталу. Загалом, основні ланцюги зміцнюють свої лідируючі позиції, а конкуренція серед нових ланцюгів загострюється.
З огляду на комплексні дані з блокчейну, біткоїн наразі перебуває на ранній стадії структурного відновлення, великі утримувачі монет першими входять на ринок і продовжують накопичувати, ставши важливими двигунами зростання цін у цьому циклі. Невитрачені виходи транзакцій (UTXO) з середини квітня почали демонструвати позитивний ріст, частота транзакцій та активність у мережі зростають одночасно, що свідчить про відновлення динаміки на блокчейні. Проте слід звернути увагу на те, що дані Glassnode показують, що кількість нових адрес у квітні не збільшилася суттєво, залишаючись на рівні від 300 до 350 тисяч на день, що означає, що поточне відновлення переважно підтримується вже існуючими користувачами, і ще не настав час для значного притоку нових інвестицій.
Водночас, частка прибуткових адресів швидко зросла до 93%, що відображає, що більшість інвесторів на ринку вже повернулися до прибутковості, панічні настрої помітно зменшилися, а емоційний фон поступово переходить до нейтрального з ухилом у бік зростання. Якщо ціна та активні показники в ланцюгу продовжать зміцнюватися і сприятимуть одночасному зростанню нових користувачів, ринок має всі шанси на подальше залучення нових інвестицій, вступивши в наступний цикл зростання.
Популярні проекти та динаміка токенів
Огляд даних популярних проєктів
Лабораторія запуску
Головна децентралізована біржа екосистеми Solana Raydium офіційно запустила платформу випуску токенів LaunchLab 16 квітня, надаючи творцям та розробникам низький бар'єр входу та безцензурні інструменти для випуску токенів та запуску ліквідності на блокчейні. 【10】 Користувачі можуть використовувати різні цінові криві (лінійні, експоненціальні, логарифмічні) та активи для котирування (наприклад, SOL) для випуску токенів і інтегрувати AMM V4 з механізмом блокування; творці також можуть продовжувати отримувати 10% комісії за торгівлю AMM після "випуску" токенів.
Запущена майже два тижні тому, станом на 28 квітня платформа LaunchLab створила 25 207 токенів, з яких лише 211 (0,84%) успішно зібрали кошти та були перенесені в ліквідний пул AMM, що свідчить про високий поріг успіху. Пік створення токенів припав на 27 квітня, коли було створено понад 7 500 токенів за один день; тоді як пік випуску токенів припав на 25 і 26 квітня, за два дні було випущено понад 110 токенів. Загалом, хоча LaunchLab знизила поріг випуску токенів, успіх проекту все ще сильно залежить від сили команди та визнання на ринку.
Наприклад, 28 квітня на ланцюгу Solana два основних платформи випуску токенів контрастують одна з одною:
•Pump.fun створив 29,612 токенів, з яких 1,327 успішно випустили, рівень випуску становить 4,5%.
•LaunchLab Raydium створив 4,272 токени, з яких 104 успішно випустилися, що становить 2,4% випуску, що явно нижче, ніж Pump.fun.【12】
! Інтерпретація даних Web3 у мережі: транзакції Solana були активні у квітні, кошти Ethereum повернулисяКількість нових монет, створених Pump.fun, була зайнята вже давно Більша частина омнічейн акцій Solana залишалася високою навіть після запуску LaunchLab. Зокрема, на початку березня та наприкінці квітня щоденна видача Pump.fun становила понад 65%, що свідчить про те, що вона все ще зберігає лідируючі позиції за кількістю видач та активності користувачів. Незважаючи на те, що LaunchLab надає більш гнучкий механізм випуску та економічні стимули, Pump.fun все ще є домінуючою платформою для випуску монет на Solana з точки зору проникнення та домінування на ринку. 【13】
Загалом, як нова платформа для випуску токенів, запущена Raydium, LaunchLab швидко зібрала велику кількість творців і учасників проектів за короткий проміжок часу, продемонструвавши сильну екологічну привабливість і життєздатність інновацій у мережі. Незважаючи на те, що загальний рівень випускників все ще знаходиться на ранніх стадіях розробки, платформа успішно знизила поріг випуску, збагатила додаток і різноманітність активів у ланцюжку Solana, а також заклала міцну основу для інкубації та зростання більш якісних проектів у майбутньому. Очікується, що з постійним удосконаленням ринкового механізму та поступовою зрілістю екосистеми спільноти LaunchLab стане важливою силою для просування фінансових інновацій та залучення користувачів у ланцюжку Solana.
Огляд даних популярних токенів
$TRUMP—— TRUMP токен є мем-токеном, що має на меті політичних діячів, розгорнутий на високопродуктивних блокчейнах, таких як Solana, і користується популярністю серед розробників завдяки низьким комісійним витратам та зручному механізму випуску. Цей токен заснований на публічному іміджі чинного президента США Дональда Трампа і широко використовується в секторі PolitiFi (політичні фінанси), поєднуючи культурні особливості спільноти, актуальні події та розповсюдження через соціальні мережі, що успішно привернуло увагу ринку.
Активність на ланцюзі
Стрибок цін у $TRUMP значною мірою був спричинений ринковими новинами: президент Дональд Трамп оголосив 24 квітня, що у травні він повечеряє з 220 найкращими власниками $TRUMP у гольф-клубі поблизу Вашингтона, зі спеціальним запрошенням для 25 найкращих власників на інтимний прийом та екскурсію Білим домом. Новина швидко поширилася на соціальних платформах, розпаливши ринкові настрої та підштовхнувши ціну на $TRUMP більш ніж на 50% за короткий проміжок часу, ставши однією з основних гарячих точок нещодавнього ринку монет-мемів. 【14】
Ця подія не лише значно підвищила активність $TRUMP в блокчейні, а й знову привернула увагу ринку до потенціалу сфери PolitiFi. Інвестори почали активно брати участь у конкуренції за рейтинги володіння, звертаючи увагу на можливість впровадження додаткових механізмів стимулювання прав. Дані з блокчейну показують, що з моменту публікації новини 24 квітня кількість адрес, які володіють $TRUMP на суму понад $1,000, зросла з приблизно 18,000 до 21,900, що становить більше 21%; загальна кількість адрес, які володіють токенами, також зросла з 640,000 до 643,000, що ще раз підтверджує, що інтерес ринку вже поширився з основного співтовариства на більш широку аудиторію, демонструючи потужну здатність політичних мем-криптовалют до поширення та залучення уваги завдяки актуальності теми.【15】【16】
Варто зазначити, що, згідно з даними Chainalysis, з моменту запуску $TRUMP його команда випуску вже отримала понад 320 мільйонів доларів доходу від комісій за交易, що відображає сильну здатність проекту залучати кошти, крім спекуляцій. 5 травня Трамп знову анонсував вечірку, яка відбудеться 22 травня, постійно збільшуючи увагу ринку та обговорення теми. Цей феномен підкреслює тенденцію до диверсифікації напрямків фінансових потоків у крипторинку і нагадує інвесторам про необхідність зберігати обізнаність про ризики при роботі з такими активами з високою волатильністю, обережно оцінюючи їхню довгострокову цінність та стійкість.
Резюме
У квітні 2025 року на ланцюговій екосистемі спостерігається помітна диференціація. Solana завдяки середньоденному обсягу торгів понад 93 мільйони транзакцій та понад 4,5 мільйона активних адрес щоденно продовжує займати провідні позиції серед основних ланцюгів, середньоденний дохід від Gas перевищує 1,2 мільйона доларів США, що свідчить про те, що її торгова активність базується на реальній користувацькій базі та виграє від активної екологічної взаємодії та буму створення монет. Активність Base та Sui також зростає, демонструючи динаміку зростання нових ланцюгів.
Структура біткойн-мережі також продовжує покращуватися, зростання великих адрес, повернення UTXO в позитивну зону та відновлення співвідношення прибуткових адрес (до 93%) разом підтримують відновлення довіри на ринку. Однак кількість нових адрес залишається в межах 300-350 тисяч на день, що показує, що поточне відновлення все ще базується на існуючих користувачах, а широке залучення нових коштів ще не повністю розпочато.
Що стосується популярних проєктів, то LaunchLab в екосистемі Solana швидко збирає ресурси творців і збагачує структуру активів у мережі. За допомогою офлайн-тем та стимулів спільноти політична монета-мем $TRUMP досягла короткострокового цінового стрибка більш ніж на 50%, а кількість власників токенів у мережі значно розширилася. Згідно з даними Chainalysis, його команда з випуску накопичила понад 320 мільйонів доларів комісійного доходу, що підкреслює її подвійні переваги в комунікації та поглинанні золота.
В цілому, активність у ланцюгу та рух коштів поступово відновлюються, розвиток екосистеми поступово розширюється від базового ланцюга до рівня застосувань. Враховуючи відновлення ринкових настроїв та зростання ризикових уподобань, варто постійно відстежувати подальші ланцюгові тенденції основних активів та актуальних протоколів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Web3 у блокчейні дані інтерпретація: у квітні активність торгівлі Solana, повернення коштів до Ethereum
Резюме
•У квітні Solana підтримувала середню денну кількість понад 93 мільйони транзакцій, станом на 30 квітня їхня загальна кількість досягла 2,8 мільярда, що продовжує вести серед усіх блокчейнів.
•Станом на 28 квітня у даних про фінансові потоки різних блокчейн-мереж у квітні Ethereum зафіксував чистий приплив понад 904 мільйони доларів, що займає перше місце в мережі.
•Гаманець, що має понад 10 000 BTC, накопичив бали в діапазоні від 0,9 до 1, що свідчить про те, що він практично перебуває в стані чистого покупки.
•Чистий приріст BTC UTXO продовжує ставати позитивним, що свідчить про відновлення динаміки, нові адреси залишаються на рівні в середньому 300 тисяч на день, відновлення головним чином зумовлено існуючими користувачами.
• Станом на 28 квітня на платформі LaunchLab було створено 25 207 токенів, а рівень випуску становить приблизно 0,84%.
•$TRUMP завдяки гольф-вечері та відвідуванню Білого дому, викликав ринковий бум, ціна зросла більш ніж на 50%, зростання обсягу монет на блокчейні та активності йде синхронно.
Зведення даних на блокчейні
Стан мережі
Щоденний обсяг торгів на ланцюгу
У квітні Solana підтримувала середню денну кількість транзакцій понад 93 мільйони, станом на 30 квітня загальна кількість досягла 2,8 мільярда, продовжуючи лідирувати серед усіх блокчейнів. Base та Sui стабільно трималися в межах 7 мільйонів та 6,1 мільйона транзакцій відповідно, демонструючи високу активність. Щоденні обсяги транзакцій Polygon PoS та Ethereum перевищили 2,9 мільйона та 1 мільйон відповідно, демонструючи відносну стабільність. TON та Bitcoin мали нижчі обсяги транзакцій, які в основному коливалися в межах 200–400 тисяч.
В цілому, Solana посідає перше місце, тоді як нові мережі Base і Sui все ще невеликі за масштабами, але вони мають часту взаємодію та сильну екологічну динаміку. Отримуючи вигоду від екосистеми Coinbase та активного просування монет-мемів, Base не тільки має стабільний середньодобовий обсяг торгів понад 7 мільйонів, але й зафіксувала середньодобовий дохід від газу в розмірі майже 350 000 доларів США в середині квітня, що свідчить про її потенціал комерціалізації. Sui покладається на переваги розробки мови Move і підтримку таких варіантів використання, як ігри та NFT, із середнім щоденним обсягом транзакцій 6,1 мільйона, підтримуючи високочастотні взаємодії. Обидва вони швидко розширюються в інтерактивному ончейн-середовищі з низькими комісіями та високою оплатою та стали представниками публічних мереж, що розвиваються, з найбільшим потенціалом зростання. 【1】
Щоденні витрати Gas по всіх ланцюгах
Протягом квітня доходи від газу Solana продовжували лідирувати, щоденні витрати перевищували 1,2 мільйона доларів, станом на 30 квітня накопичили 37,5 мільйона доларів. Bitcoin та Ethereum йдуть слідом, щоденний середній дохід складає приблизно від 500 до 700 тисяч доларів. Base в середині місяця досягла піку майже 350 тисяч доларів, показуючи яскраві результати. Sui, Polygon PoS та TON мають щоденні витрати, що залишаються нижчими за 50 тисяч доларів, утримуючись на низькому рівні. Загалом, провідні блокчейни продовжують лідирувати за доходами від комісій, тоді як нові блокчейни, такі як Base, поступово демонструють комерційний потенціал.
Користувацька база та екосистемна динаміка за високочастотними взаємодіями Solana
У квітні Solana не лише підтримувала середню денну кількість транзакцій у 93 мільйони, але й щоденна кількість активних адрес залишалася на рівні понад 4 мільйони, в середньому близько 4,5 мільйона на місяць, що свідчить про те, що активність торгівлі не є лише наслідком роботи роботів чи єдиного протоколу, а ґрунтується на широкій базі користувачів. Особливо 11 квітня кількість активних адрес перевищила 6,2 мільйона, що ще більше підкреслює сплеск активності в екосистемі.
Крім того, середньодобовий дохід Solana від газу перевищує $1,2 млн, що набагато вище, ніж у більшості публічних мереж, що вказує на те, що транзакції в мережі не тільки часті, але й підтримуються реальними комісіями, а не є «чисткою з нульовою вартістю». Ця тенденція тісно пов'язана з механізмами винагороди MEV, такими як Jito, де велика кількість високочастотних трейдерів і арбітражних ботів активні в мережі, що призводить до більш високих комісій. Платформи випуску монет-мемів, такі як Pump.fun, продовжують залучати творців, а обсяг операцій обміну, що підтримуються платформами агрегації, такими як Jupiter, тривалий час утримував взаємодію в ланцюжку на високому рівні. 【3】
Чистий потік через міст публічних ланцюгів
Станом на 28 квітня Ethereum зафіксував чистий приплив у розмірі понад 904 мільйони доларів США, посівши перше місце у всій мережі, переломивши тенденцію безперервного відтоку коштів у попередні три місяці та відновивши свою основну позицію як «місце опадів вартості». Ця тенденція решорінгу може бути пов'язана з макрофоном, таким як відновлення апетиту до ринкового ризику, стабілізація ончейн-активності L2 та очікуване потепління ETF, що призведе до повернення довгострокового капіталу в основний ланцюг.
У нових публічних блокчейнах Sonic демонструє вражаючі результати, за один місяць залучивши понад 124 мільйони доларів чистого притоку, посівши друге місце у рейтингу, що свідчить про те, що його висока продуктивна архітектура та низькі витрати на транзакції привернули увагу нового капіталу, а потенціал зростання екосистеми був визнаний ринком. Тим часом Base і Arbitrum відповідно зафіксували приблизно 64,8 мільйона та 62,1 мільйона доларів чистого притоку, що показує, що деякі мережі L2 все ще зберігають позитивний приток коштів, виграючи від стабільної бази розробників і зростання користувачів. А такі малі екосистеми, як Sui, Hyperliquid тощо, зберігають невеликий чистий притік, що свідчить про їхню здатність залучати кошти у вертикальних сценаріях (наприклад, торгівля, ігри).
Відносно, Berachain зазнав чистого виведення коштів на суму до 704 мільйонів доларів, що є найбільшим серед усіх ланцюгів. OP Mainnet та Polygon PoS також вивели відповідно 400 мільйонів доларів і 57 мільйонів доларів, що свідчить про те, що частина коштів короткостроково переміщується до інших публічних ланцюгів або поза ланцюгами. У цілому, у квітні структура руху коштів відновилася, Ethereum повернувся з силою, Sonic вирвався в лідери, тоді як частина ранніх популярних проєктів стикається з тиском перерозподілу коштів, а конкурентна ситуація серед публічних ланцюгів тихо змінюється.
Аналіз ключових показників біткойна
Далі буде відфільтровано та проаналізовано кілька ключових показників біткойна, і на цій основі буде підсумовано тенденції на ринку.
Тенденція купівлі біткоїнів різних розмірів позицій: великі капітали продовжують чисті покупки, сигнал про відновлення чіткий
Згідно з даними Glassnode, під час недавнього відновлення ціни біткойна великі інвестори явно продемонстрували стійку поведінку покупки.
•Гаманець, що має понад 10,000 BTC, має загальний бал між 0.9 та 1, що свідчить про майже повну чисту купівлю.
•Адреси, що володіють від 1,000 до 10,000 BTC, накопичили бали в межах від 0.7 до 0.8, що свідчить про те, що ця група активно збільшує свої позиції.
•Середні холдери BTC з 10 до 1,000 монет, накопичили бали, які повернулися приблизно до 0.5, що свідчить про їх перехід від нейтрального стану до купівлі.
Це означає, що під час процесу відновлення ціни біткоїна після корекції з середини квітня великі інвестори (кити) вже активно увійшли на ринок і продовжують накопичувати позиції, що сприяє поступовому відновленню довіри на ринку. Такі фонди завжди мають значний вплив на цінові тенденції, а їх концентрована побудова позицій зазвичай вважається важливим сигналом для середньострокового та довгострокового зростання.
Чисте зростання UTXO стало позитивним, активність в ланцюзі біткоїну зросла
UTXO (Unspent Transaction Output) – це найпростіша розрахункова одиниця в біткойнах, яку можна вважати «зміною», яка ще не використовувалася, контрольованою приватним ключем відповідної адреси до моменту її використання для наступної транзакції. Його механізм забезпечує прозорість і відстежуваність блокчейну і лежить в основі децентралізованої структури Bitcoin. Зміни в загальній кількості UTXO відображають активність у мережі, а збільшення зазвичай вказує на збільшення частоти транзакцій, збільшення нових адрес або розпорошення коштів, що представляє мережеву активність; Зниження може вказувати на консолідацію транзакцій, меншу кількість користувачів або вичікувальний ринок, що відображає уповільнення використання мережі.
Згідно з ончейн-даними Glassnode, з 11 квітня чисте зростання UTXO продовжило ставати позитивним, а зелені стовпчики значно збільшилися, що вказує на те, що мережева активність поступово зростає, а транзакції в мережі стають все частішими. У той же час загальна сума UTXO також почала відновлюватися, що повторює тенденцію до зростання цін на біткоїн, що вказує на те, що ринок може переживати новий цикл зростання або перебувати у фазі раннього відновлення. Цей показник є важливим орієнтиром для потоку капіталу в ланцюжку та участі користувачів, і часто розглядається як провідний сигнал для оцінки спеки ринку та здоров'я в мережі. 【7】
Варто зазначити, що, незважаючи на те, що UTXO у квітні перейшов до позитивного зростання, що відображає підвищення активності на ланцюгу, кількість нових адрес (Number of New Addresses) не показала значного зростання. Згідно з даними Glassnode, в квітні кількість нових адрес приблизно залишалася в межах від 300 до 350 тисяч на день, без явних проривів, що свідчить про те, що цьогорічне відновлення на ланцюгу більше походить від повернення існуючих користувачів та підвищення частоти транзакцій, а не від входження нових інвесторів.
Ця структурна характеристика вказує на те, що поточний ринок все ще перебуває в фазі відновлення, що контролюється існуючими користувачами, нові користувачі ще не сформували тенденцію до розширення. Незважаючи на те, що показники на блокчейні в цілому покращуються, для підтримки більш тривалого зростання цін все ще необхідно постійно стежити за тим, чи нові адреси зростають разом з підвищенням цін, щоб перевірити, чи ринок вже вступив у нову стадію "підтягування нових коштів".
Пропорція прибуткових адрес біткоїнів зросла до 93%, ринковий настрій покращився
Під час повернення існуючих користувачів та підвищення частоти взаємодії, ринкові настрої також поступово покращуються з відновленням цін, що можна додатково спостерігати за змінами у відсотку адрес, що приносять прибуток. Згідно з даними Glassnode, під час нещодавнього відскоку цін на біткойн, відсоток адрес, що знаходяться в прибутку на блокчейні, також зростав. Цей показник (Percent of Addresses in Profit) представляє собою частку адрес, ціна яких вища за середню ціну покупки адреси, і може використовуватися для оцінки загального "стану прибутковості утримання монет" на ринку.
Якщо подивитися на графік, то частка швидко відновилася після того, як ціна біткойна піднялася вгору в середині квітня і зараз досягла 93%. Це означає, що більшість інвесторів повернулися до прибутковості, а тиск плаваючих збитків, викликаний більш ранньою корекцією, швидко слабшає. Зазвичай це сигналізує про перехід від песимістичних до нейтральних або навіть бичачих настроїв, що не тільки допомагає викликати новий імпульс для покупок, але й може супроводжуватися певним фіксацією прибутку. Якщо ціна продовжить триматися на високому рівні, а частка прибуткових адрес буде ще більше збільшена, ринок може вступити в ранню стадію нового висхідного циклу. 【9】
Підсумок ринкових трендів
У квітні на ланцюговій екосистемі спостерігалася диференціація: Solana впевнено зберігає перші місця за обсягом交易 та доходами від газу, демонструючи потужність основного ланцюга; активність Base та Sui зростає, проявляючи потенціал. Хоча Ethereum лідирує за притоком капіталу, його ланцюгова активність залишається відносно стабільною; Berachain, Polygon PoS та інші стикаються з тиском відтоку капіталу. Загалом, основні ланцюги зміцнюють свої лідируючі позиції, а конкуренція серед нових ланцюгів загострюється.
З огляду на комплексні дані з блокчейну, біткоїн наразі перебуває на ранній стадії структурного відновлення, великі утримувачі монет першими входять на ринок і продовжують накопичувати, ставши важливими двигунами зростання цін у цьому циклі. Невитрачені виходи транзакцій (UTXO) з середини квітня почали демонструвати позитивний ріст, частота транзакцій та активність у мережі зростають одночасно, що свідчить про відновлення динаміки на блокчейні. Проте слід звернути увагу на те, що дані Glassnode показують, що кількість нових адрес у квітні не збільшилася суттєво, залишаючись на рівні від 300 до 350 тисяч на день, що означає, що поточне відновлення переважно підтримується вже існуючими користувачами, і ще не настав час для значного притоку нових інвестицій.
Водночас, частка прибуткових адресів швидко зросла до 93%, що відображає, що більшість інвесторів на ринку вже повернулися до прибутковості, панічні настрої помітно зменшилися, а емоційний фон поступово переходить до нейтрального з ухилом у бік зростання. Якщо ціна та активні показники в ланцюгу продовжать зміцнюватися і сприятимуть одночасному зростанню нових користувачів, ринок має всі шанси на подальше залучення нових інвестицій, вступивши в наступний цикл зростання.
Популярні проекти та динаміка токенів
Огляд даних популярних проєктів
Лабораторія запуску
Головна децентралізована біржа екосистеми Solana Raydium офіційно запустила платформу випуску токенів LaunchLab 16 квітня, надаючи творцям та розробникам низький бар'єр входу та безцензурні інструменти для випуску токенів та запуску ліквідності на блокчейні. 【10】 Користувачі можуть використовувати різні цінові криві (лінійні, експоненціальні, логарифмічні) та активи для котирування (наприклад, SOL) для випуску токенів і інтегрувати AMM V4 з механізмом блокування; творці також можуть продовжувати отримувати 10% комісії за торгівлю AMM після "випуску" токенів.
Запущена майже два тижні тому, станом на 28 квітня платформа LaunchLab створила 25 207 токенів, з яких лише 211 (0,84%) успішно зібрали кошти та були перенесені в ліквідний пул AMM, що свідчить про високий поріг успіху. Пік створення токенів припав на 27 квітня, коли було створено понад 7 500 токенів за один день; тоді як пік випуску токенів припав на 25 і 26 квітня, за два дні було випущено понад 110 токенів. Загалом, хоча LaunchLab знизила поріг випуску токенів, успіх проекту все ще сильно залежить від сили команди та визнання на ринку.
Наприклад, 28 квітня на ланцюгу Solana два основних платформи випуску токенів контрастують одна з одною:
•Pump.fun створив 29,612 токенів, з яких 1,327 успішно випустили, рівень випуску становить 4,5%.
•LaunchLab Raydium створив 4,272 токени, з яких 104 успішно випустилися, що становить 2,4% випуску, що явно нижче, ніж Pump.fun.【12】
! Інтерпретація даних Web3 у мережі: транзакції Solana були активні у квітні, кошти Ethereum повернулисяКількість нових монет, створених Pump.fun, була зайнята вже давно Більша частина омнічейн акцій Solana залишалася високою навіть після запуску LaunchLab. Зокрема, на початку березня та наприкінці квітня щоденна видача Pump.fun становила понад 65%, що свідчить про те, що вона все ще зберігає лідируючі позиції за кількістю видач та активності користувачів. Незважаючи на те, що LaunchLab надає більш гнучкий механізм випуску та економічні стимули, Pump.fun все ще є домінуючою платформою для випуску монет на Solana з точки зору проникнення та домінування на ринку. 【13】
Загалом, як нова платформа для випуску токенів, запущена Raydium, LaunchLab швидко зібрала велику кількість творців і учасників проектів за короткий проміжок часу, продемонструвавши сильну екологічну привабливість і життєздатність інновацій у мережі. Незважаючи на те, що загальний рівень випускників все ще знаходиться на ранніх стадіях розробки, платформа успішно знизила поріг випуску, збагатила додаток і різноманітність активів у ланцюжку Solana, а також заклала міцну основу для інкубації та зростання більш якісних проектів у майбутньому. Очікується, що з постійним удосконаленням ринкового механізму та поступовою зрілістю екосистеми спільноти LaunchLab стане важливою силою для просування фінансових інновацій та залучення користувачів у ланцюжку Solana.
Огляд даних популярних токенів
$TRUMP—— TRUMP токен є мем-токеном, що має на меті політичних діячів, розгорнутий на високопродуктивних блокчейнах, таких як Solana, і користується популярністю серед розробників завдяки низьким комісійним витратам та зручному механізму випуску. Цей токен заснований на публічному іміджі чинного президента США Дональда Трампа і широко використовується в секторі PolitiFi (політичні фінанси), поєднуючи культурні особливості спільноти, актуальні події та розповсюдження через соціальні мережі, що успішно привернуло увагу ринку.
Активність на ланцюзі
Стрибок цін у $TRUMP значною мірою був спричинений ринковими новинами: президент Дональд Трамп оголосив 24 квітня, що у травні він повечеряє з 220 найкращими власниками $TRUMP у гольф-клубі поблизу Вашингтона, зі спеціальним запрошенням для 25 найкращих власників на інтимний прийом та екскурсію Білим домом. Новина швидко поширилася на соціальних платформах, розпаливши ринкові настрої та підштовхнувши ціну на $TRUMP більш ніж на 50% за короткий проміжок часу, ставши однією з основних гарячих точок нещодавнього ринку монет-мемів. 【14】
Ця подія не лише значно підвищила активність $TRUMP в блокчейні, а й знову привернула увагу ринку до потенціалу сфери PolitiFi. Інвестори почали активно брати участь у конкуренції за рейтинги володіння, звертаючи увагу на можливість впровадження додаткових механізмів стимулювання прав. Дані з блокчейну показують, що з моменту публікації новини 24 квітня кількість адрес, які володіють $TRUMP на суму понад $1,000, зросла з приблизно 18,000 до 21,900, що становить більше 21%; загальна кількість адрес, які володіють токенами, також зросла з 640,000 до 643,000, що ще раз підтверджує, що інтерес ринку вже поширився з основного співтовариства на більш широку аудиторію, демонструючи потужну здатність політичних мем-криптовалют до поширення та залучення уваги завдяки актуальності теми.【15】【16】
Варто зазначити, що, згідно з даними Chainalysis, з моменту запуску $TRUMP його команда випуску вже отримала понад 320 мільйонів доларів доходу від комісій за交易, що відображає сильну здатність проекту залучати кошти, крім спекуляцій. 5 травня Трамп знову анонсував вечірку, яка відбудеться 22 травня, постійно збільшуючи увагу ринку та обговорення теми. Цей феномен підкреслює тенденцію до диверсифікації напрямків фінансових потоків у крипторинку і нагадує інвесторам про необхідність зберігати обізнаність про ризики при роботі з такими активами з високою волатильністю, обережно оцінюючи їхню довгострокову цінність та стійкість.
Резюме
У квітні 2025 року на ланцюговій екосистемі спостерігається помітна диференціація. Solana завдяки середньоденному обсягу торгів понад 93 мільйони транзакцій та понад 4,5 мільйона активних адрес щоденно продовжує займати провідні позиції серед основних ланцюгів, середньоденний дохід від Gas перевищує 1,2 мільйона доларів США, що свідчить про те, що її торгова активність базується на реальній користувацькій базі та виграє від активної екологічної взаємодії та буму створення монет. Активність Base та Sui також зростає, демонструючи динаміку зростання нових ланцюгів.
Структура біткойн-мережі також продовжує покращуватися, зростання великих адрес, повернення UTXO в позитивну зону та відновлення співвідношення прибуткових адрес (до 93%) разом підтримують відновлення довіри на ринку. Однак кількість нових адрес залишається в межах 300-350 тисяч на день, що показує, що поточне відновлення все ще базується на існуючих користувачах, а широке залучення нових коштів ще не повністю розпочато.
Що стосується популярних проєктів, то LaunchLab в екосистемі Solana швидко збирає ресурси творців і збагачує структуру активів у мережі. За допомогою офлайн-тем та стимулів спільноти політична монета-мем $TRUMP досягла короткострокового цінового стрибка більш ніж на 50%, а кількість власників токенів у мережі значно розширилася. Згідно з даними Chainalysis, його команда з випуску накопичила понад 320 мільйонів доларів комісійного доходу, що підкреслює її подвійні переваги в комунікації та поглинанні золота.
В цілому, активність у ланцюгу та рух коштів поступово відновлюються, розвиток екосистеми поступово розширюється від базового ланцюга до рівня застосувань. Враховуючи відновлення ринкових настроїв та зростання ризикових уподобань, варто постійно відстежувати подальші ланцюгові тенденції основних активів та актуальних протоколів.
Довідкові матеріали:
2.Артеміда,
3.Артеміда,
4.Артеміда,
5.X,
6.Гласснод,
8.Гласнод,
10.X,
11.Дюна,
12.Дюна,
13.Дюна,
14.Блумберг,
15.Дюна,
16.Дюна,
17.Фортуна,