Виклики фрагментації ліквідності в сфері шифрування та шляхи їх вирішення

Сфера шифрування досягла значного прогресу в підвищенні ефективності торгівлі. Нові блокчейн-мережі та сайдчейни надають користувачам більш швидкий та дешевий досвід торгівлі. Однак, одночасно виникає одна з основних проблем: Ліквідність фрагментації — кошти та користувачі розподілені по постійно зростаючих блокчейн-мережах.

Нещодавно відомий експерт у сфері шифрування на своєму блозі підкреслив, як успішне розширення викликало неочікувані проблеми координації. Через велику кількість мереж блокчейн, у кожній з яких зберігається велика кількість вартості, учасники щодня стикаються з частими крос-лінковими операціями, обміном активів та перемиканням гаманців.

Ці проблеми впливають не лише на певну екосистему, майже всі екосистеми блокчейну стикаються з тими ж викликами. Незалежно від того, наскільки просунутими є новітні технології блокчейну, вони можуть стати важкодоступними острівцями Ліквідності.

Реальні наслідки фрагментації

Ліквідність, яка розподіляється, означає, що трейдери, інвестори або додатки з децентралізованими фінансами (DeFi) не можуть використовувати єдиний "бассейн" активів. Натомість, кожен блокчейн або бокова ланка має незалежний ліквідний пул. Для користувачів, які хочуть купити токени або використовувати певну платформу для кредитування, цей ізольований стан приносить безліч незручностей.

Для користувачів з нижчим рівнем технічних знань процес частого переключення між мережами, створення спеціальних гаманців та сплата кількох комісій за транзакції далеко не є безшовним досвідом. Ліквідність у кожному окремому пулі також відносно низька, що призводить до збільшення коливань цін та сальдо угод.

Багато користувачів переміщують кошти між різними мережами через кросчейн мости, але ці мости часто стають мішенню для хакерських атак, що викликає паніку та кризу довіри серед користувачів. Якщо процес переміщення ліквідності занадто складний або ризикований, DeFi буде важко досягти масового розвитку. Тим часом, щоб уникнути викидання з ринку, різні проекти активно розгортаються в кількох мережах.

Є спостерігачі, які стурбовані тим, що фрагментація може змусити користувачів повернутися до кількох домінуючих адресних ланцюгів або централізованих бірж, що підриває концепцію децентралізації, яка сприяла підйому блокчейну.

Існуючі рішення та їх обмеження

В галузі вже з'явилися деякі рішення для подолання цієї проблеми. Кросчейн мости та упаковані активи забезпечують основну взаємодію, але досвід користувачів все ще недостатньо плавний. Кросчейн агрегатори можуть маршрутизувати токени через ряд обмінів, але вони зазвичай не об'єднують базову Ліквідність, лише допомагають користувачам орієнтуватися.

Одночасно деякі екосистеми реалізували взаємодію всередині себе, але в більш широкій сфері шифрування вони залишаються відносно незалежними.

Проблема полягає в тому, що кожен ланцюг вважає себе унікальним. Будь-який новий ланцюг або підмережа повинні бути "вставлені" на базовому рівні, щоб насправді об'єднати Ліквідність. Інакше це лише збільшить ще одну область Ліквідності, яку користувач повинен виявити та з'єднати. Оскільки різні блокчейни, мости та агрегатори розглядають один одного як конкурентів, це призводить до свідомої ізоляції та посилення фрагментації, що ускладнює цю проблему.

Базовий рівень Ліквідність інтеграція

Інтеграція базового рівня вирішує проблему фрагментації Ліквідність шляхом безпосереднього вбудовування функцій мостів і маршрутизації в основну інфраструктуру ланцюга. Цей підхід з'являється в певних протоколах блокчейну та спеціалізованих фреймах, розглядаючи взаємодію як основний елемент, а не як додаткову опцію.

Верифікаційні вузли автоматично обробляють міжланцюгові з'єднання, що дозволяє новим ланцюгам або бічним ланцюгам миттєво запускатися та отримувати доступ до більш широкої екосистеми ліквідності. Це зменшує залежність від сторонніх мостів, які часто несуть в собі ризики безпеки та тертя в користувацькому досвіді.

Виклики, з якими стикається відомий блокчейн у сфері гетерогенних рішень другого рівня, підкреслюють важливість інтеграції. Різні учасники — сам блокчейн як рівень розрахунків, другий рівень, що зосереджується на виконанні, а також різні мостові сервіси — мають свої власні мотивації, що призводить до розподілу Ліквідність.

Увага експертів галузі до цього питання підкреслює необхідність більш узгодженого дизайну. Інтегрована базова модель забезпечує об'єднання цих компонентів під час випуску, гарантуючи, що кошти можуть вільно переміщатися без необхідності змушувати користувачів переходити між кількома гаманцями, мостовими рішеннями або агрегаторами.

Інтегрований механізм маршрутизації також інтегрує передачу активів, моделюючи єдиний пул Ліквідності на задньому плані. Зменшуючи тертя та заохочуючи капітальний потік по всій мережі, такі протоколи стягують плату не з кожної транзакції, а захоплюючи невелику частину загального потоку Ліквідності. Розробники, які розгортають новий блокчейн, можуть негайно отримати доступ до спільної бази Ліквідності, в той час як кінцеві користувачі можуть уникнути використання різних інструментів або несподіваних витрат.

Ця увага до інтеграції допомагає підтримувати безшовний досвід, навіть коли з'являється більше мереж.

Загальна проблема

Хоча деякі обговорення зосереджені на зведенні конкретних екосистем, фрагментація є загальною проблемою. Незалежно від того, на якому типі блокчейну заснований проєкт, фрагментаційна пастка виникає щоразу, коли Ліквідність ізольована.

Зі збільшенням кількості протоколів, що досліджують рішення для базового рівня — вбудовуючи автоматичну взаємодію в їх дизайн ланцюга — люди сподіваються, що майбутня мережа не буде далі розділяти капітал, а скоріше сприятиме його об'єднанню.

Ясний принцип виникає: без з'єднання пропускна здатність не має сенсу.

Користувачам не потрібно турбуватися про перший, другий або бічний ланцюг. Вони просто хочуть безперешкодно отримувати доступ до децентралізованих застосунків (DApps), ігор та фінансових послуг. Якщо досвід роботи з новим ланцюгом буде схожим на роботу в знайомій мережі, користувачам буде легше прийняти це.

Крок до єдиного, ліквідного майбутнього

Увага криптоспільноти до обсягу торгівлі виявляє несподіване парадокс: чим більше ланцюгів ми створюємо для підвищення швидкості, тим більше переваги екосистеми розподіляються, а ця перевага полягає в її спільній Ліквідності. Кожен новий ланцюг, що має на меті підвищити потужність обробки, створює ще один ізольований капітальний пул.

Вбудовування інтероперабельності безпосередньо в інфраструктуру блокчейну забезпечує чіткий шлях для вирішення цієї проблеми. Коли протоколи автоматично обробляють кросчейн-з'єднання та ефективно маршрутизують активи, розробники можуть розширюватися, не розпорошуючи свою користувацьку базу чи капітал. Успіх цієї моделі полягає в вимірюванні та покращенні плавності руху вартості в усій екосистемі.

Технічна основа цього методу вже існує. Ми повинні серйозно впроваджувати ці заходи та звертати увагу на безпеку та досвід користувачів.