Криптоактиви ринку у червні знизилися, але основи залишилися незмінними

У червні 2024 року ринок криптоактивів пережив корекцію, що головним чином було зумовлено тиском на продаж біткойнів, що призвело до загального зниження ризикових уподобань інвесторів. Незважаючи на це, основи ринку не зазнали значних змін, а довгострокові перспективи розвитку залишаються позитивними.

У червні традиційні активи продемонстрували різну динаміку, ринок переробляє кілька нових ризикових факторів. Деякі сектори показали погані результати, такі як американські будівельники нерухомості (під впливом охолодження ринку нерухомості), китайський фондовий ринок та деякі промислові метали (через повторне ослаблення китайської економіки), а також французькі акції (можливі зміни в уряді). У порівнянні з цим, глобальні облігації, акції ринків, що розвиваються, за винятком Китаю, та індекс S&P 500 показали відносну стабільність. Швейцарський франк, як міжнародний індикатор ризиків, також демонструє хороші результати. Біткоїн і ефір знизилися приблизно на 10%, продемонструвавши гірші результати з урахуванням ризику.

Багато факторів призвели до падіння ціни біткоїна цього місяця, що вплинуло на інші криптоактиви:

1. Спадщина Mt Gox: банкрутний керуючий оголосив про початок повернення біткойнів та біткойн-кас, починаючи з початку липня, володіючи приблизно 8,9 мільярда доларів США в біткойнах.

2. Уряд Німеччини: розпочато ліквідацію биткоїнів, конфіскованих у 2013 році, в червні надіслано до біржі майже 4000 биткоїнів (приблизно 2,2 мільярда доларів США).

3. Уряд США: надіслав депозитний рахунок на певній торговій платформі 3940 монет біткоїна (240 мільйонів доларів), ці монети походять від засудженого наркоторговця.

4. Спотовий біткойн-ЕТФ у США: у другій половині червня відбулося чисте виведення 581 мільйона доларів.

5. Зменшення запасів майнерів: протягом останніх 30 днів продано близько 1560 монет Bitcoin (приблизно 100 мільйонів доларів).

Хоча короткострокові фінансові потоки вплинули на ціну біткоїна, основи активу не зазнали суттєвих змін. Долар помірно зміцнився, ринок вже очікує, що Федеральна резервна система у найближчі два роки ще більше знизить процентні ставки для боротьби зі зниженням інфляції. Показники впровадження деяких платформ смарт-контрактів продовжують зростати, а кількість активних користувачів на день у топ-десяти платформах смарт-контрактів (за ринковою капіталізацією) останнім часом зростає.

Спотний ETP на ефірі також досягнув прогресу на американському ринку. Наприкінці травня регулятори схвалили заявки кількох емітентів. Очікується, що ці продукти почнуть торгівлю в третьому кварталі 2024 року, що може призвести до значних чистих надходжень, підтримуючи оцінку ефіру та токенів його екосистеми.

У червні, незважаючи на падіння біткойна та ефіріуму, їхні показники були кращими за загальний ринок шифрування. Індикатор ринку шифрувальних активів (CSMI) знизився на 19%. Сектор споживчих і культурних шифрувальних активів показав найгірші результати, в основному через вплив мем-монет. Сектори монетних шифрувальних активів та фінансових шифрувальних активів продемонстрували відносно кращі результати.

Варто відзначити, що Toncoin (TON) зростає всупереч тенденціям, ставши третім за величиною активом у секторі криптоактивів платформи смарт-контрактів. Блокчейн TON інтегрований з Telegram, що створює величезну потенційну базу користувачів. Кількість активних користувачів на день зросла з середньої 27,000 у січні до понад 400,000 у червні, частково завдяки програмі стимулювання токенів та популярності ігор у Telegram.

Заглядаючи в майбутнє, незважаючи на невдачі в червні, перспективи оцінки криптоактивів залишаються оптимістичними. Макроекономічне середовище загалом сприятливе, економічне зростання, потенційне зниження процентних ставок та сильний фондовий ринок є підтримуючими факторами. Схвалення ETP для ефіріуму має підвищити обізнаність інвесторів про смарт-контракти та децентралізовані додатки, підкреслюючи потенціал публічних блокчейнів у трансформації цифрової торгівлі.