Стратегія шифрування фінансів публічних компаній: новий тренд чи спекулятивна гаряча тема?

З розвитком ринку криптовалют дедалі більше публічних компаній починають включати такі криптоактиви, як біткойн, ефір та інші, у свою фінансову стратегію. Ця тенденція охоплює не лише технологічних гігантів, але й деякі малі публічні підприємства, які раніше були на периферії. У цій статті розглянуті сучасні публічні компанії, які активно займаються криптохочуванням, у різних галузях, таких як електронна комерція, фінансові технології, традиційні банки та видобуток.

Варто зазначити, що деякі компанії середнього і малого капіталізації отримали гарячий прийом на фондовому ринку через раптову "купівлю монет", що призвело до збільшення їхніх акцій у кілька разів за короткий термін. Багато компаній, які раніше потрапили в складну фінансову ситуацію, реалізують "фінансовий поворот", випустивши стратегію резервування цифрових активів, що призвело до значного зворотного руху цін на акції.

Шифрувальна стратегія компаній з високою капіталізацією

Стратегія: піонер біткойн-скарбниці

Як творець стратегії "Біткоїн-скарбниця", компанія Strategy на сьогодні є підприємством, що має найбільшу кількість біткоїнів серед публічно торгованих компаній у світі. Станом на 3 червня компанія купила в цілому 580,955 BTC, загальна вартість яких становить 40.67 мільярдів доларів, середня ціна покупки досягла 70,023 доларів. З початку року компанія продовжує поступово нарощувати свої активи, наразі прибуток на папері становить 49%.

Незважаючи на те, що компанія вже потрапила в зону високих покупок, вона все ще зберігає тверду віру в BTC. Її генеральний директор на конференції Bitcoin 2025 заявив, що плани щодо нарощування біткойнів не мають меж, у майбутньому труднощі з купівлею біткойнів зростатимуть експоненційно, але компанія купуватиме біткойни з більшою ефективністю. Станом на 1 червня акції Strategy зросли на 23,02% з початку року, що відображає часткове визнання капітального ринку її біткойн-стратегії.

MercadoLibre: спроба шифрування гіганта електронної комерції Латинської Америки

Латинська Америка електронна комерція та фінансові технології гігант MercadoLibre з 2021 року включила біткоїн до своїх фінансових активів. Наприкінці першого кварталу 2025 року обсяг активів компанії зріс з 412,7 до 570,4 біткоїнів, що свідчить про їхню постійну увагу до шифрування активів.

Хоча компанія дозволяє користувачам у Бразилії та інших країнах використовувати біткойн, ефіріум та стейблкоїни для платежів, ці шифрування в основному використовуються для транзакцій на платформі, а не безпосередньо потрапляють до балансу компанії. Під впливом сильних основ, її акції зросли на 45,23% у цьому році. Середня вартість утримання біткойнів становить 38 569 доларів, а бухгалтерська прибутковість досягає 169,06%.

Coinbase：самоінвестування платформи торгівлі

Як найбільша платформа для шифрування в США, Coinbase не лише є торговим входом, а й виявляє свою впевненість у біткоїні через реальні дії. 31 березня 2025 року компанія збільшила свою позицію на 2,382 BTC, довівши загальну кількість до 9,267 монет, середня вартість становить 55,937 доларів.

Незважаючи на вплив зниження показників у першому кварталі та низького ринку, акції Coinbase з початку року впали на 4,12%, але їхні біткойн-активи все ще мають прибуток більше 85%.

Блок：повна стратегія екосистеми біткойна

Компанія Block, яку очолює Джек Дорсі, інтегрує стратегію біткойна в свої продукти та екосистему. Станом на кінець березня цього року компанія володіє 8,584 BTC, середня вартість яких становить лише 30,405 доларів, а паперовий прибуток досягає 243.15%. Екосистема Block включає багато популярних продуктів, таких як Cash App, система продажів Square, а також нещодавно випущений гаманець для самостійного зберігання біткойнів Bitkey.

Однак, незважаючи на стабільні фундаментальні показники компанії, з 2025 року акції впали на 28,82%, що відображає подвійні побоювання інвесторів щодо макроекономічного середовища та прибутковості платіжного бізнесу.

Традиційні фінансові гіганти в шифруванні

Intesa Sanpaolo: найбільший банк Італії "пробує"

Найбільший банк Італії Intesa Sanpaolo вперше придбав 11 біткоїнів 14 січня 2025 року, їхня ринкова вартість становить приблизно 1 мільйон євро. Цей крок, хоча й невеликий за обсягом, сигналізує про важливу тенденцію — легалізація володіння криптовалютою стає модною.

Як найбільший банк в Італії за розміром активів, Intesa Sanpaolo є важливою опорою фінансової системи країни. Станом на 1 червня, його акції зросли на 27,1% за рік.

Virtu Financial: спроби цифрових активів маркет-мейкерів

Здійснення ринкових операцій та послуг з виконання компанія Virtu Financial наразі проводить експерименти з торгівлею цифровими активами та їх резервуванням. На даний момент її біткойн-портфель становить 235 одиниць, середня ціна покупки – 82 621 долар. Незважаючи на високі витрати, нереалізований прибуток все ще досягає 26,47%. Virtu також використовує біткойн як частину стратегічного інструменту хеджування ризиків.

З початку року акції Virtu виросли на 11,42%.

Лідери гірничодобувної промисловості та нові компанії-власники токенів

MARA Holdings: найбільший у США майнінговий оператор біткоїнів

Один з найбільших біткойн-майнерів США, MARA, цього року продовжує активно розширювати свої фінансові резерви. З 2025 року компанія неодноразово купувала біткойн, лише 30 травня вона додала 1003 BTC, загальний обсяг її володіння досяг 49 228 монет, що робить її другою за розміром компанією у світі за кількістю біткойнів на біржі.

MARA Holdings відома своїм масштабним, інституційним бізнесом з видобутку біткойнів, покладаючись на передові технології та стратегічні партнерства для максимізації ефективності та продуктивності видобутку.

GameStop: цифрова трансформація активів роздрібного гравця

Цей ігровий роздрібний продавець, відомий як "міф про роздрібних інвесторів", переходить до цифрових активів. 25 березня рада директорів GameStop одноголосно затвердила оновлену інвестиційну політику, включивши біткоїн до числа резервних активів компанії. 28 травня компанія оголосила про включення біткоїна до резервів і швидко купила 4,710 монет, ставши однією з традиційних компаній з найшвидшим нарощуванням активів цього року.

Компанії з невеликою капіталізацією, але великими діями "нової сили"

SharpLink：ставка на стратегію скарбниці Ethereum

Спочатку рідко хто звертав увагу на малу компанію американського ринку SharpLink, чия акція коливалася на межі делістингу, але вона оголосила про завершення приватного фінансування на суму приблизно 425 мільйонів доларів і має намір значно придбати ETH як основний резервний актив. В день публікації новин про фінансування акція SharpLink досягла максимуму в 50 доларів, що стало новим рекордом з травня 2023 року.

Trump Media & Technology Group：перетин політики та шифрування

Заснована колишнім президентом США Дональдом Трампом компанія Trump Media Technology Group ( TMTG ) оголосила про запуск фінансування в розмірі 2,5 мільярда доларів, щоб створити резерв біткойнів і побудувати екосистему "Truth Social" з фокусом на шифрування фінансів.

Активи + Strive: трансформація фінансової компанії Bitcoin

Цифровий маркетинговий сервіс Asset Entities уклав угоду про злиття зі Strive Asset Management, трансформуючись у публічну компанію з фінансування біткойнів. Strive завершила раунд фінансування приватного капіталу на суму 750 мільйонів доларів, кошти будуть використані для придбання недооцінених біотехнологічних компаній, для скуповування біткойн-кредитів та структурованих кредитних продуктів BTC зі знижкою, щоб створити свій біткойн-скарб.

Upexi：ставка на фінансову стратегію Solana

Компанія споживчих товарів Upexi отримала до 100 мільйонів доларів інвестицій у приватний капітал, ставлячи на її майбутню повну трансформацію фінансової стратегії Solana. Під впливом новини акції Upexi за день зросли більш ніж у шість разів.

VivoPower：стратегія XRP-скарбниці

Енергетична компанія VivoPower International оголосила про завершення приватного фінансування на суму 121 мільйон доларів, яке буде використано для трансформації в стратегію резервування активів на основі XRP.

Висновок

З поступовим переходом біткойна з "маргінального" активу в мейнстрім, все більше публічних компаній по-різному приймають шифрування активів. Деякі з них розглядають біткойн як резерв вартості, інші намагаються побудувати нові фінансові системи навколо ефіріуму чи Солани, деякі навіть просувають трансформацію компаній за допомогою "стратегії скарбниці".

Це не лише відображення фінансової диверсифікації, але й свідчить про те, що шифрування активів стає частиною нових тенденцій на глобальному капітальному ринку. У майбутньому, з подальшим уточненням регулювання та вдосконаленням інфраструктури, більше великих компаній може приєднатися до "клубу власників токенів". Проте, інвестори все ще повинні обережно оцінювати довгострокові перспективи розвитку цих компаній, а не просто слідувати за короткостроковими спекулятивними тенденціями.