Після上市у Circle ціна акцій різко зросла, ситуація з активами великих акціонерів привертає увагу

З моменту успішного IPO постачальника стійких монет Circle на початку червня, його акції постійно зростають, привертаючи увагу інвесторів з усього світу, навіть ставши четвертим за обсягом покупки закордонним акціями в Південній Кореї цього року. Зі зростанням акцій інвестори Circle та важливі акціонери отримали значний прибуток, їх активи також стали центром уваги на ринку.

Ця стаття аналізує ситуацію з продажем акцій та обсягами активів 11 основних акціонерів Circle до і після її IPO. З точки зору частки володіння, наразі IDG Capital, який закріпився в Китаї завдяки кільком раундам ранніх інвестицій, є одним з найбільших непервідних акціонерів Circle. Ранні інвестори, такі як Accel, General Catalyst, Breyer Capital та Oak, зафіксували частину прибутку через продаж акцій перед IPO, але через достроковий вихід втратили значну частину прибутку, що може сягати сотень мільйонів доларів. Проте більшість інвесторів все ще зберігають досить значні активи і продовжать отримувати вигоду від зростання акцій. Інвестори, такі як ARK Invest, які приєдналися пізніше, вирішили сміливо вкладати в Circle на початку IPO, а потім поступово продавали акції на високих цінах, отримуючи значні прибутки.

IDG Capital: перед виходом на біржу зняли більше 68 мільйонів доларів, все ще залишаючись одним з найбільших зовнішніх акціонерів

IDG Capital є одним з перших венчурних капіталів в Китаї, які здійснювали ранні інвестиції, інвестуючи в багато відомих технологічних компаній. Як один з важливих ранніх інвесторів Circle, IDG брала участь у ранніх раундах фінансування A, B та C, володіючи великим пакетом акцій компанії.

Проспект показує, що IDG має акції, які належать підконтрольним їм пов'язаним особам, загалом 23 275 040 акцій, що становить 12,8% від загальної кількості. Зокрема, одна з пов'язаних осіб 6 червня зменшила свою частку на приблизно 2,328 мільйона акцій за ціною 29,3 долара, отримавши близько 68,29 мільйона доларів. Якщо врахувати поточну ринкову ціну в 213,6 долара, то було упущено майже 430 мільйонів доларів потенційного прибутку. Після зменшення частки, пов'язаний капітал IDG все ще має близько 20,947 мільйона акцій Circle, що становить 10,4% від загальної кількості. За поточною ціною акцій оцінюється, що залишок активів оцінюється більш ніж у 4,473 мільярда доларів, і він все ще залишається одним з найбільших зовнішніх інституційних інвесторів компанії.

General Catalyst：Активи досягли 10%, CRCL позиція майже 43 мільярди доларів

General Catalyst є інвестором раундів A та C компанії Circle, частка якого колись перевищувала 10%. Як постійний інвестор Circle з раунду A до раунду E, General Catalyst 6 червня продав приблизно 3,55 мільйона акцій за ціною 29,3 долара, отримавши приблизно 104 мільйони доларів. Виходячи з ціни акцій у 213,6 долара, агентство пропустило приблизно 650 мільйонів доларів у вигляді бухгалтерського прибутку. Після зменшення частки, ця установа все ще володіє приблизно 20,12 мільйона акцій CRCL, вартість яких перевищує 4,29 мільярда доларів.

ARK Invest: зменшила активи на понад 3,5 мільярда доларів, CRCL все ще є однією з основних активів

Станом на 27 червня, ARK Invest володіє активами вартістю близько 580 мільйонів доларів США у CRCL, загальна кількість акцій становить близько 2,818 мільйона. Зокрема, ETF ARK Innovation володіє активами вартістю 368 мільйонів доларів США у CRCL, ETF ARK Next Generation Internet має 133 мільйони доларів США, а ETF ARK Fintech Innovation володіє 78,85 мільйона доларів США.

У день виходу Circle на ринок ARK Invest вперше придбала близько 4,486,000 акцій CRCL, тоді активи оцінювалися приблизно в 373 мільйонів доларів. Проте з 16 червня ця інституція почала значно зменшувати свої активи у акціях CRCL, загалом зменшивши приблизно на 1,667,000 акцій, отримавши близько 352 мільйонів доларів. Незважаючи на значне скорочення, Circle залишається одним з основних активів трьох основних ETF, що належать ARK Invest.

Генеральний директор Джеремі Аллер: Масштабна конверсія акцій перед виходом на біржу, виведення понад 46 мільйонів доларів США

Джеремі Аллер — голова та генеральний директор Circle, він провів масштабну конверсію та угоди з акціями перед виходом компанії на біржу, частка акцій після виходу на біржу становить 23,7%. Аллер 6 червня конвертував 18,59 мільйона акцій класу A в усі акції класу B за автоматичним співвідношенням 1:1, ці акції мають однакові економічні права з акціями класу A, але мають більший контроль у голосуванні. Крім того, Аллер через довірчий фонд, який він створив, конвертував понад 330 тисяч акцій класу A в акції класу B та продовжує їх непрямо володіти. Аллер також 6 червня продав понад 15,8 тисяч акцій класу B після їх автоматичної конверсії за середньою ціною 29,3 долара за акцію, всього отримавши близько 46,4 мільйона доларів. Крім того, Аллер конвертував понад 18 мільйонів опціонів на акції класу A в опціони класу B, термін дії яких охоплює до 2033 року.

Незважаючи на те, що Джеремі Аллер продав частину своїх акцій і здійснив коригування структури акціонерного капіталу, його контроль над Circle не зазнав суттєвого впливу завдяки високим правам голосу класу B акцій, великому пулу опціонів та структурі володіння через сімейний траст.

Accel：Активи вартістю понад 2.3 мільярда доларів, частка в акціонерному капіталі становить 5.3%

Accel є одним з важливих акціонерів, які беруть участь у кількох раундах фінансування Circle. Згідно з опублікованою інформацією, Accel спочатку володів 12,816,000 акціями CRCL, що становить 6,9% від загальної кількості. У процесі виходу Circle на біржу в цьому раунді Accel зменшив кількість своїх акцій до 10,925,000, що становить 5,3%. За останньою ціною закриття це оцінюється більш ніж у 230 мільйонів доларів.

Breyer Capital: зменшення активів на 335 тисяч акцій, залишкова вартість активів все ще перевищує 2.8 мільярда доларів США

Breyer Capital взяла участь у фінансуванні раундів A до D для Circle. Незважаючи на те, що під час IPO Circle, Breyer Capital вирішила зменшити свої активи на понад 335 тисяч акцій, хоча конкретна ціна зменшення не була розкрита, але за розрахунками за поточною ринковою ціною 213,6 долара, вартість цієї частини акцій вже досягла 71,6 мільйона доларів. Наразі Breyer Capital все ще володіє 1,336 мільйона акцій, частка яких становить 6,5%, а вартість її активів перевищує 285 мільйонів доларів.

Oak Investment Partners: після зменшення все ще володіє 5,9%, активи складають 250 мільйонів доларів

Oak Investment Partners ще в 2014 році почали підтримувати Circle, взявши участь у його раундах фінансування B та C. Згідно з публічними даними, перед виходом Circle на біржу, Oak зменшили свою частку приблизно на 209 тисяч акцій CRCL, за поточною ринковою ціною вартість зменшеної частки становить близько 44 мільйонів доларів. Наразі Oak володіє більше 1,188 мільйона акцій, частка становить 5,9%, вартість активів приблизно 250 мільйонів доларів.

FMR：зберегти частки незмінними, активи вартістю понад 2.8 мільярда доларів

FMR є материнською компанією Fidelity Investments, яка взяла участь у раунді фінансування C компанії Circle на 50 мільйонів доларів, при цьому під час IPO Circle не було жодних продажів акцій, а кількість акцій залишилася на рівні 1,341,000, з правом голосу 4.6%, а поточна вартість активів перевищує 280 мільйонів доларів.

CFO Джеремі Фокс-Гін: виведення понад 5,8 мільйона доларів, активи з опціонів перевищують 1,2 мільйона.

Джеремі Фокс-Гін є фінансовим директором Circle. 5 червня він зменшив пряме володіння приблизно 44,6 тисячами акцій звичайних акцій через неконтрольовані трансакції, а потім за 10,11 долара збільшив свою частку на 160 тисяч звичайних акцій та відповідні опціони на акції; 6 червня він продав ще 200 тисяч акцій за приблизно 29,3 долара, загальна сума отриманих грошей склала близько 5,854 мільйона доларів. Якщо врахувати поточну ринкову ціну 213,6 долара, потенційний бухгалтерський прибуток від цієї частини проданих акцій перевищує 37 мільйонів доларів.

Наразі Джеремі Фокс-Гін має безпосередньо приблизно 320 тисяч акцій звичайних акцій CRCL, а також приблизно 1,27 мільйона опціонів на акції з ціною виконання 10,11 доларів США, терміном на 6 років.

Дата Раджів В.: прибуток близько 1,46 мільйона доларів, непрямі активи вартістю майже 200 мільйонів доларів

Дата Раджив В. є керуючим партнером інвестиційної та консалтингової компанії Fenway Summer LLC. Згідно з розкриттям, 6 червня 2025 року він шляхом неторгівельного переведення збільшив приблизно на 600 тисяч акцій звичайних акцій CRCL, одночасно продавши 50 тисяч звичайних акцій за ціною близько 29.3 доларів, що принесло приблизно 1.465 мільйона доларів. Якщо врахувати поточну ринкову ціну в 213.6 доларів, потенційний бухгалтерський прибуток від цієї частини проданих акцій перевищує 9.5 мільйонів доларів.

Наразі Rajeev V через пов'язані особи опосередковано володіє приблизно 900 тисячами акцій CRCL, що за поточною ціною акцій CRCL оцінюється приблизно в 192 мільйонів доларів.

CPO Nikhil Chandhok: виведення понад 22 мільйонів доларів, активи все ще понад 600 тисяч акцій

Ніхіл Чандхок є головним продуктовим директором Circle. Згідно з розкриттям, він зменшив свою частку на приблизно 758 тисяч акцій звичайних акцій CRCL в період з 5 по 6 червня, ціна зменшення становила від 29,3 до 31 долара, а сума готівки становила приблизно 22,7 мільйона доларів. Якщо виходити з нинішньої ринкової ціни 213,6 долара, потенційний бухгалтерський прибуток від цієї частини зменшення акцій перевищує 160 мільйонів доларів.

Наразі Ніхіл Чандхок все ще має близько 606 тисяч акцій звичайних акцій CRCL, що за поточною ціною акцій оцінюється приблизно в 130 мільйонів доларів.