Посібник з доходів від стейблкоїнів: глибокий аналіз 8 типів

Нещодавно крипторинок демонстрував посередні результати, стабільний дохід знову став попитом на ринку. У цій статті буде обговорено цю класичну, але вічну тему, поєднуючи інвестиційний досвід та дослідження в сфері стейблкоїнів.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

В даний час основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:

• Найвища частка ринку USDT
• Відповідні 1:1 прив'язані до фіатних стейблкоїнів, таких як USDC
• Надмірно закріплені стейблкоїни, такі як DAI та LUSD
• Синтетичні активи стейблкоїн, такі як USDe
• RWA стейблкоїни на базі державних облігацій, такі як USD0 та USDY
• Алгоритмічний стейблкоїн ( вже майже був спростований ринком )
• Не доларові стейблкоїни ( мають обмежений вплив )

Поточні основні моделі отримання доходу від стейблкоїнів:

Один. Позика стейблкоїнів

Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю отримання прибутку, джерело прибутку походить від відсотків, які сплачують позичальники. Основні включають:

• Криптовалютні продукти з активним управлінням на централізованих біржах
• Провідні DeFi протоколи, такі як Aave, Sky Protocol тощо

Позики можуть приносити до 20% прибутку в бичачому ринку, а в ведмежому - близько 2%-4%. Деякі інновації включають фіксовані процентні ставки, шарування процентних ставок, кредитування з важелем тощо. Позикові послуги все ще залишатимуться основною моделлю доходу від стейблкоїнів.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)

Два, прибуток від ліквідності

З Curve як приклад, прибуток складається з комісій за торгівлю AMM та винагород за токени. Curve має високу безпеку, але низьку прибутковість (0-2%). Інші пулі стейблкоїнів DEX або мають низький прибуток, або містять ризики, що не зовсім відповідає принципам обережного інвестування.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)

Три, прибуток від арбітражу з ринковою нейтральністю

Основні включають:

• Арбітраж фінансових витрат: використання різниці цін між постійними контрактами та спотом
• Арбітраж спот-ф'ючерсів: використання базисного доходу
• Арбітраж між біржами: використання різниці цін між різними платформами

Ethena переніс модель арбітражу фінансових ставок на блокчейн, що дозволяє звичайним користувачам брати участь. Основний ризик полягає в тому, що тривала негативна фінансова ставка може призвести до збитків.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)

Четверте, дохід від проекту RWA облігацій США

Використання високих процентних ставок американських облігацій для отримання стабільного доходу близько 4%. Представлені проєкти: USDY від Ondo та USD0 від Usual. USD0++ забезпечує ліквідність для довгострокових американських облігацій, але стикається з ризиком зниження доходу.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)

П'ять, прибуток від структурованих продуктів опціонів

Основна стратегія полягає в продажу пут-опціонів для отримання опціонних зборів. Підходить для ринків з коливаннями в межах певного діапазону, але існує ризик падіння. Деякі продукти, такі як Shark Fin від OKX, використовують складні комбінації опціонів для захисту основного капіталу.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)

Шість, токенізація прибутків

Протокол Pendle розділяє активи доходу на токени основного капіталу PT та токени доходу YT, що дозволяє користувачам гнучко торгувати. Основні стратегії включають фіксований дохід, спекуляцію на доході, хеджування ризиків тощо.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)

Сім, Продукти з прибутковістю кошика стейблкоїнів

Як ринок-нейтральний USD пул Ether.Fi, який інтегрує кілька стратегій отримання доходу зі стейблкоїнів, поєднуючи високу дохідність та розподіл ризиків. Підходить для користувачів з невеликими обсягами капіталу, які не хочуть часто здійснювати операції.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)

Вісім. Прибуток від стейблкоїн стейкінгу

Якщо мережа AO приймає заставу DAI для отримання винагороди у вигляді монет, це можна вважати альтернативною моделлю доходу від стейблкоїнів. Ризик полягає в невизначеності розвитку нових проектів.

Розуміння та раціональне налаштування різних видів стейблкоїн доходів може забезпечити надійну основу для криптоінвестицій.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)