Morpho: Переформатування ринку кредитування в Децентралізовані фінанси

DeFi руйнує традиційні моделі фінансових послуг, кидаючи виклик традиційним банківським і кредитним структурам за допомогою інновацій. В екосистемі Ethereum Morpho виділяється тим, що нещодавно перевершив Compound за загальною вартістю кредитування, демонструючи силу своєї інноваційної моделі кредитування, одночасно знаменуючи значні зрушення в управлінні цифровими активами у сфері DeFi. Спочатку відома своїми послугами однорангового кредитування, Morpho Blue ще більше вдосконалила традиційну систему об'єднаного кредитування з подальшим запуском Morpho Blue, надавши більш ефективне та гнучке фінансове рішення.

Децентралізовані фінанси现状概述

Децентралізовані фінанси в сучасних фінансах, впроваджуючи рішення на основі блокчейну, переосмислили способи отримання та надання кредитів. Галузь в основному контролюється кількома провідними платформами, які через динамічні моделі кредитування сприяють угодам на десятки мільярдів доларів. Користувачі вносять цифрові активи в публічні фонди, з яких інші можуть позичати, створюючи динамічну екосистему, що підтримує ліквідність і активно обмінює активи.

Незважаючи на успіх, традиційна модель кредитування через пул активів все ще має недоліки, особливо в плані ефективності капіталу. Значні суми внесених активів залишаються без діла, не приносячи прибутку, що призводить до низької ефективності системи.

Morpho безпосередньо вирішує ці неефективні проблеми через модель кредитування P2P(. Безпосередньо підбираючи кредиторів і позичальників, Morpho не лише оптимізує використання капіталу, але й підвищує процентні ставки для обох сторін. Його система покриває механізм підбору на базі існуючих протоколів, що дозволяє користувачам насолоджуватися перевагами вже створених пулів ліквідності, а також отримувати додаткові переваги від потенційного прямого підбору. Якщо прямий підбір неможливий, користувачі все ще можуть отримати вигоду від ліквідності базового пулу, що забезпечує збереження основних переваг Morpho на основі моделі пулу, одночасно інноваційно розвиваючи свої функції.

![3 хвилини для зрозуміння P2P кредитного договору Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4ab618391750248021358bb88e48490f.webp(

Підйом Morpho

Загальна вартість кредитування Morpho досягла 903 мільйонів доларів, перевищивши 865 мільйонів доларів Compound, що стало важливою віхою. Це не лише перемога в кількісному вимірі, а й підтвердження здатності цього протоколу покращувати кредитний досвід, що відображає постійно зростаючий попит на більш прямі фінансові взаємодії в екосистемі.

Початкове зростання було спричинене оптимізатором Morpho, це перша версія Morpho, яка має на меті вирішення проблеми неефективності існуючих платформ шляхом створення пірингових кредитних лімітів між постачальниками коштів та позичальниками.

Однак новий продукт Morpho Blue швидко наздоганяє, за короткі три місяці зайнявши 40% від загальної заблокованої вартості Morpho )TVL(. Morpho Blue використовує подібну модель пули з точки зору фінансування, але працює більш ефективно, характеризуючись вищим коефіцієнтом позики та вищою завантаженістю незалежних кредитних пулів.

Вплив і перспективи майбутнього

Витоки Morpho мають далекосяжний вплив. З появою P2P кредитування ми можемо спостерігати перехід фінансового ринку DeFi до більш конкурентоспроможного та ефективного напряму. Однак ця еволюція вимагає від галузі реагування на нові виклики, такі як управління складністю точкових взаємодій та забезпечення надійних заходів безпеки для захисту від потенційних ризиків.

Morpho Blue має на меті вирішити вразливості та неефективність поточного моделі колективного кредитування. Це простий, незмінний примітив, який відокремлює основний кредитний протокол від управління ризиками та рівня користувацького досвіду, створюючи відкритий ринок для управління ризиками та продуктами. Завдяки ринковій створенню без ліцензії та налаштовуваним профілям ризику, Morpho Blue пропонує гнучку альтернативу традиційним моделям. З часом Morpho Blue продовжить розширювати свій вплив і перетворювати ландшафт децентралізованих фінансів, в той час як оптимізатор Morpho поступово вийде з гри.

![3 хвилини для розуміння P2P кредитного договору Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de3199c06457fffa9074478c2a28f785.webp(

Засновник Morpho

Morpho Labs очолюється співзасновниками Полом Фрамботом та Мерліном Егаліте, чия експертиза сприяє постійному розвитку платформи. Пол має досвід у сфері блокчейну та розподілених систем, отриманий у Паризькому політехнічному інституті, а Мерлін є досвідченим розробником програмного забезпечення з CentraleSupélec, які прагнуть перетворити Morpho на безпечний, відкритий та гнучкий кредитний протокол.

Висновок

Успіх Morpho яскраво демонструє динамічні характеристики Децентралізованих фінансів та їх постійний потенціал для інновацій. Визиваючи встановлені фінансові моделі та впроваджуючи більш ефективні рішення, Morpho процвітає, прокладаючи шлях до нової ери Децентралізованих фінансів. З оглядом у майбутнє, постійна еволюція таких платформ, як Morpho, безсумнівно, сприятиме формуванню майбутнього фінансового ландшафту.