Аналіз гарячих тем лютого: Технології, екосистема та майбутнє Arbitrum

Резюме

Зі зменшенням темпів підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою в кінці січня на ринку криптовалют спостерігалося незначне відновлення, а біткоїн подолав позначку в 23700 доларів, досягнувши найвищого рівня за півроку. Позитивні новини про другий рівень мережі Ethereum надали нової енергії всій криптоіндустрії, серед яких Arbitrum виділяється особливо. З одного боку, Arbitrum провела технічне оновлення в 2022 році, щоб впоратися з зростаючими вимогами до транзакцій. З іншого боку, популярність першого тижня заходу Odyssey принесла величезну увагу проектам екосистеми Arbitrum.

Ця стаття зосередиться на розвитку Arbitrum, аналізуючи його технологічні оновлення та майбутню дорожню карту. Також буде розглянуто успішні фактори та перспективи популярних DeFi і ігрових проектів в екосистемі, таких як GMX, які мають інновації в механіці та виявили видатні доходи протоколів під час ведмежого ринку. Крім того, очікування випуску токенів Arbitrum продовжить приносити йому позитивні новини.

Загальний огляд

На початку 2023 року сфера Layer2 продемонструвала найкращі результати, що відповідає прогнозам більшості установ та експертів галузі. Що стосується цін на монети, екосистемні токени Optimism, Polygon та Arbitrum показали хороші результати, наприклад, $OP у лютому досяг максимуму $3.17, а $MATIC також на деякий час досяг $1.32. Після кризи довіри нових публічних блокчейнів, таких як Terra та Solana, Ethereum знову став головним гравцем, у майбутньому більше йдеться про конкуренцію між новими публічними блокчейнами та Layer2. У лютому Arbitrum особливо вразив, досягнувши помітних результатів.

Наразі Arbitrum є найбільшим проектом за TVL серед другорядних рішень Ethereum, досягнувши 2.98B, що становить 3.01% TVL частки всіх мереж, а в L2 частка становить 49.51%. Arbitrum Rollup є протоколом поза ланцюгом, що управляється смарт-контрактами Ethereum, який завантажує позалінійні транзакції на основну мережу Ethereum за допомогою алгоритму стиснення. Такий підхід може частково зменшити проблеми заторів Ethereum, забезпечуючи швидкі транзакції, низькі газові витрати, гарантії безпеки та хороші враження користувачів.

Перша глава Технічне оновлення

У 2022 році Arbitrum продовжував інновації на технічному рівні, зокрема запустивши дві блокчейн-мережі Arbitrum Nova та Arbitrum One, а також представивши нове програмне середовище Stylus. Нижче наведено детальний опис цих технологічних ядер та вирішуваних ними проблем.

Arbitrum Nova --- AnyTrust Chain

12 липня 2022 року мережа Arbitrum оголосила про створення нової ланцюга "Arbitrum Nova". Цей ланцюг заснований на технології AnyTrust, спеціально розробленій для ігрових, соціальних додатків та інших сценаріїв, чутливих до витрат. Технологія AnyTrust забезпечує мінімальні довірчі припущення за допомогою комітету доступності даних, відповідального за управління даними транзакцій поза ланцюгом та надання підтримки пакетів. Це дозволяє Nova не вимагати від користувачів очікування 7 днів для виведення коштів, що значно покращує досвід користувачів. Основні технічні характеристики включають:

• Підписати сертифікати доступності даних для пакетних угод та опублікувати
• Якщо комітет не зможе досягти консенсусу, повернутися до протоколу зведення Arbitrum
• Виконання даних відбувається на L2-ланцюзі, після періоду виклику новий стан підтверджується в Ethereum.

Нітро

В кінці серпня 2022 року Arbitrum One успішно оновився до версії Nitro, що значно підвищило швидкість мережі та знизило вартість транзакцій. Nitro здебільшого включає такі технічні оновлення:

• Внести зміни в архітектуру AVM і ArbOS
• Використання архітектури WebAssembly (WASM) замість старої архітектури AVM
• Замініть кастомний EVM симулятор на Geth
• Переписати ArbOS на Go, оптимізувати пакетну обробку транзакцій та систему стиснення

Ядром Nitro є новий доказувач, який може виконувати інтерактивні докази шахрайства Arbitrum на коді WASM, підтримуючи створення компіляцій за допомогою стандартних мов і інструментів. Крім того, безпосереднє компілювання Gethcore в Arbitrum покращує сумісність EVM.

Стілус

Команда розробників Arbitrum Offchain Labs оголосила про запуск нового покоління програмного середовища Stylus для Arbitrum One та Arbitrum Nova. Stylus, завдяки функціоналу смарт-контрактів WebAssembly, дозволяє розробникам використовувати мови, такі як Rust, C та C++, для розгортання додатків, які працюють у співпраці з програмами EVM на Arbitrum. Stylus має вищу швидкість і нижчі витрати, і повністю інтегрується з віртуальною машиною Ethereum. Offchain Labs називає Stylus EVM+, але він не замінить EVM.

Другий розділ Екологічна співпраця

Протягом минулого року частка ринку Arbitrum значно зросла, в основному завдяки: 1. Постійній підтримці Layer2; 2. Очікуванням випуску токенів Arb; 3. Зростанню екосистемних додатків, зокрема зростанню нативних додатків. Відтоді, як у вересні минулого року був запущений основний мережевий Arbitrum One, провідні DeFi-протоколи на Ethereum Layer1, такі як Uniswap, Sushiswap, Curve тощо, почали розгортатися на Arbitrum One, а також відомі кросчейн-протоколи, такі як Synapse і StarGate. Цей наплив додатків також відображає визнання розробниками рішення Arbitrum щодо масштабування.

У червні 2022 року захід Odyssey обрав 14 найактивніших проєктів на Arbitrum, які охоплюють області кросчейн-мостів, DeFi, NFT та ігор. Спочатку захід планувався на 8 тижнів, але був призупинений після першого тижня. Основною причиною призупинення стало навантаження мережі у другому тижні, що призвело до надмірних витрат на газ, навіть понад витрати в основній мережі Ethereum. Це повністю демонструє, що стан Arbitrum у той час не міг витримати таку кількість користувачів.

Хоча захід Odyssey тривав лише тиждень, він все ж привернув значну увагу. Arbitrum поєднав NFT у формі тижня заходів, щоб активізувати участь користувачів, допомогти їм зрозуміти екосистему Arbitrum, одночасно підвищуючи кількість користувачів і приносячи трафік для екосистемних проєктів. Водночас зберігається очікування майбутнього випуску токенів, а не поспішного аеродропу.

Згідно з даними браузера, з початку заходу Odyssey 21 червня до закінчення завдань першого тижня, кількість нових адрес Arbitrum досягла 207 тисяч. 27 червня кількість нових адрес за один день досягла 55 тисяч, встановивши рекорд за новими адресами за один день.

Після події Odyssey Arbitrum технічно продовжує активну роботу, постійно впроваджуючи інноваційні механізми в екосистемі, що викликає великий інтерес під час малого бичачого ринку наприкінці січня. В даний час середня кількість активних адрес Arbitrum з жовтня 2022 по січень 2023 року становить 608 тисяч, що на 51,2% більше, ніж у вересні. Обсяги торгівлі Arbitrum і кількість користувачів також відповідно зросли.

Третій розділ Аналіз популярних проектів

Останні два місяці нативні екосистемні проекти Arbitrum привернули увагу всього крипторинку. Нижче наведено деякі з проектів, які показали вражаючі результати. Їхня ринкова капіталізація порівняно з іншими проектами аналогічних публічних ланцюгів все ще має певний розрив і перебуває в стані недооцінки. З випуском монет Arbitrum та їхнім майбутнім розвитком у них є великий потенціал для зростання.

3.1 DeFi клас

На Arbitrum є як відомі проекти з багатозв'язковими розгортаннями, такі як Uniswap та AAVE, так і неймовірно динамічні нативні проекти, такі як біржа постійних контрактів GMX, агрегатор доходу Jones DAO тощо. Наразі Arbitrum сформував сталий прибутковий цикл: деривативні протоколи схожі на казино, мають постійний бізнес-дохід; різноманітні агрегатори доходів використовують стратегії для залучення капіталу та розширення доходів; більше людей залучається до агрегаторів доходу, що підвищує ліквідність та дохід.

Гарячий проект 1: GMX

GMX є децентралізованою біржею безстрокових контрактів, що дозволяє користувачам торгувати безстроковими контрактами ETH, BTC, LINK та UNI з важелем до 30 разів на децентралізованій платформі. На відміну від централізованих бірж, її операції є більш складними, і для визначення цін необхідно використовувати оракули. GMX використовує Keeper (схожий на краудсорсинг) для виконання операцій відкриття та закриття позицій.

Коли користувач закриває позицію на GMX, це складається з двох частин: надсилання транзакції та виконання операції, остання з яких виконується GMX Keeper. Крім сплати Gas-кошту за надсилання транзакції, користувач також має сплатити Gas-кошти за виконання операції Keeper.

TVL GMX досяг 543 мільйонів доларів, що становить 31,46% від TVL усіх DeFi протоколів Arbitrum. Цей протокол протягом минулого року приніс 33,9 мільйона доларів доходу, що зробило токен GMX одним з найкращих активів 2022 року з прибутковістю по відношенню до долара США та ETH відповідно 84,0% та 428,5%.

Гарячий проект 2: Camelot

Camelot як рідний DEX для Arbitrum завершив продаж токенів у грудні 2022 року. Це DEX типу Uniswap V2+Curve, який додав функції Launchpad, налаштування торгових комісій, поєднання LP та NFT, а також дозволяє проектам налаштовувати стимули. Основні характеристики включають:

• AMM DEX, схожий на Uniswap V2, ліквідність розподілена по всьому діапазону від нуля до безкінечності
• Схожі на Curve торгові пари стабільних монет
• Підтримка динамічних комісій за орієнтацію торгівлі, команда проекту може налаштовувати відсоток комісії відповідно до ринкових умов.
• Через NFT надаються доходи та стимули, користувачі отримують ліквідність, отримуючи spNFT, що представляє стейкінг-позицію.
• Бездозвільний протокол, проект може налаштувати стимули через Nitro Pools.
• Має функцію Launchpad, проектні команди можуть залучати фінансування та спрямовувати ліквідність

У порівнянні, проект Velodrome, який має найвищий TVL на OP, має ліквідність у 77,14 мільйона доларів, що перевищує 44,87 мільйона доларів Uniswap V3, але FDV складає лише 9,46 мільйона доларів, а FDV/TVL становить 0,21. У порівнянні з Camelot, TVL Velodrome вищий, але оцінка нижча.

Гарячий проект три: RDNT

RDNT є кредитним протоколом на Arbitrum, який має два інноваційні аспекти: використання LayerZero для міжланцюгового кредитування; можливість циклічного кредитування (тимчасово недоступна). Наразі він займає лідируючу позицію на Arbitrum, TVL перевищує версію Arb aave V3, але довгострокова конкуренція залишається напруженою.

Як повноцінний ланцюговий кредитний протокол, користувачі можуть вносити основні активи на будь-якому з основних ланцюгів і позичати різноманітні підтримувані активи через крос-ланцюгові операції. Кредитор вносить активи, позичальник може їх позичати, комісії, що генеруються (прибуток платформи) 50% йдуть кредитору, а залишок 50% – на зберігання RNDT як винагорода. Наразі цей протокол перебуває у версії V1, версія V2 передбачає такі оновлення:

• Дозволити повноцінне крос-чейн кредитування BTC, ETH та USDC, а надалі вибір інших активів через голосування Radiant DAO
• Накласти витрати на угоду на LP, підвищити ліквідність та знизити проскальзування
• Введення механізму "Динамічна ліквідність", винагорода для довгострокових інвесторів
• Вихід з ліквіднісного пулу спровокує механізм покарання

3.2 ігровий жанр

Arbitrum має швидко зростаючу екосистему GameFi, особливо три популярні проекти: Treasure DAO, The beacon та Trident DAO. Наразі екосистема GameFi Arbitrum є відносно провідною, але не має абсолютної переваги, як у її деривативному сегменті, тому подальший розвиток все ще потребує спостереження.

Скарб DAO

Treasure має на меті створити "децентралізований Nintendo", що включає в себе ряд ігор на базі блокчейну. Ці ігри з'єднані між собою завдяки взаємодії внутрішніх ігрових активів та рідному токену MAGIC як спільній валюті. Найпопулярнішими іграми є стратегічна гра Bridgeworld, рольова гра The Beacon та Smolverse, а також гра з управління ресурсами та стратегії Realm.

Ці ігри доступні через Trove. Trove є основою екосистеми Treasure і є ринком для ігрових активів та NFT колекцій. Найпопулярніші серії включають Smol Brains (основа Smolverse) та іншу NFT серію The Lost Donkeys, яка має власну однойменну гру.

Тридент DAO

Проект "Trident" на Arbitrum запропонував стійку економічну модель GameFi "Risk To Earn", що привернуло увагу гравців і спільноти, а його токен після публічного продажу швидко став найпопулярнішим проектом в екосистемі Arbitrum.

PSI є офіційним утилітарним токеном Trident, який буде використовуватися в різних іграх у майбутніх версіях, може бути використаний для покупки предметів, обміну NFT, ставок між гравцями тощо. Trident стягуватиме плату з кожної успішної ставки та назавжди знищуватиме токени, як тільки інтеграція Risk To Earn буде завершена, постачання PSI матиме дефляційний тренд.

Четвертий розділ Майбутній розвиток

Успіх Arbitrum вказує на те, що сектор Layer2 може стати стартовою точкою наступного бичачого ринку.