Повний аналіз BTCFi: від Lending до Staking, створіть свій мобільний банк Біткойн

Зі зростанням статусу Біткойна на фінансових ринках, BTCFi( фінансовий сектор Біткойна) швидко стає передовою у інноваціях криптовалюти. BTCFi охоплює ряд фінансових послуг на основі Біткойна, включаючи кредитування, стейкінг, торгівлю та деривативи. У цій статті глибоко аналізуються кілька ключових напрямків BTCFi, досліджуються стейблкоїни, послуги кредитування, послуги стейкінгу, повторний стейкінг, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів.

Огляд траси BTCfi

BTCFi подібний до мобільного банку Біткойн, це ціла низка фінансових активностей, що обертаються навколо Біткойн. Згідно з даними CryptoCompare та CoinGecko, у 2023 році ринок BTCFi досягнув приблизно 10 мільярдів доларів США. Очікується, що до 2030 року ринок BTCFi досягне обсягу 1,2 трильйона доларів США. Протягом останніх десяти років ринок BTCFi продемонстрував значний потенціал для зростання, залучаючи дедалі більше установ, таких як Grayscale, BlackRock та JPMorgan, які почали займатися ринком Біткойн та BTCFi.

Участь інституційних інвесторів не лише принесла значні фінансові вливання, збільшила ліквідність та стабільність ринку, а й підвищила зрілість і нормативність ринку, що призвело до вищого рівня визнання та довіри до BTCFi ринку.

Сегментація треку BTCFi

1. Stablecoin стабільні монети

Стабільна монета – це криптовалюта, яка має на меті підтримувати стабільну вартість. Вони зазвичай прив'язані до фіатної валюти або інших цінних активів, щоб зменшити цінову волатильність. Стабільні монети забезпечують цінову стабільність за рахунок резервних активів або алгоритмічного регулювання обсягу пропозиції і широко використовуються в таких сценаріях, як торгівля, платежі та міжнародні перекази.

За рівнем централізації можна розділити на централізовані стейблкоїни (, представлені USDT, USDC, FDUSD ), а також децентралізовані стейблкоїни (, представлені DAI, FRAX, USDe ). За типом забезпечення можна розділити на забезпечення фіатними/матеріальними активами, забезпечення криптоактивами та недостатнє забезпечення.

В екосистемі BTC варто звернути увагу на проекти стабільних монет, які є децентралізованими стабільними монетами, до основних з яких належать:

• Bitsmiley Protocol: перший рідний стабільний монета проект в екосистемі BTC
• Bamk.fi(NUSD):Синтетичний долар на L1 Біткойна
• Yala Labs: надмірно забезпечена стабільна монета $YU
• BTU: Перший децентралізований стейблкоїн у екосистемі Біткойна
• Протокол Сатоші: перший протокол стабільної монети CDP в екосистемі BTC

2. Сектор кредитування

Біткойн позика(BTC Lending) є фінансовою послугою, яка дозволяє отримати кредит, використовуючи Біткойн як заставу, або заробляти відсотки, позичаючи Біткойн. Позичальник вносить Біткойн на платформу кредитування, платформа надає кредит на основі вартості Біткойна, позичальник сплачує відсотки, а кредитор отримує прибуток.

Заставні позики в BTC Lending подібні до іпотечних кредитів у традиційних фінансах. Якщо позичальник не виконує зобов'язання, платформа може продати заставлений Біткойн для стягнення боргу. Платформи зазвичай застосовують такі заходи управління ризиками, як контроль за заставним співвідношенням, додаткові маржі, примусове закриття позицій.

Основні проекти включають:

• Liquidium: P2P кредитний протокол, що працює на Біткойні
• Shell Finance: протокол стабільної монети на базі BTC L1

3. Ставка

Ставка ( Staking ) зазвичай сприймається як безпечна та стабільна форма доходу. При ставці токенів користувачі зазвичай отримують певний доступ, привілеї або винагороди за заморожені монети.

Основні проекти:

• Babylon: Біткойн-стейкінг протокол, який дозволяє блокувати Біткойн в основній мережі Біткойн для забезпечення безпеки інших POS споживчих ланцюгів.

4. Рестейкінг трек

ReStaking - це використання ліквідних стейкінг токенів для стейкінгу у валідаторів на інших мережах і блокчейнах з метою отримання додаткового доходу, одночасно сприяючи підвищенню безпеки та децентралізації нової мережі.

Основні проекти:

• Chakra: інноваційна модульна розрахункова інфраструктура
• Bedrock: Протокол повторного заставлення ліквідності з кількома активами

5. Децентралізоване управління

З огляду на оголошення BitGO, яке стоїть за wBTC, про передачу контролю над wBTC, обговорення безпеки WBTC на ринку зросло. Нові децентралізовані рішення для зберігання включають:

• tBTC: При переході з BTC на ETH можна розглянути можливість випуску tBTC
• FBTC: новий тип синтетичних активів, який прив'язаний до BTC 1:1
• dlcBTC:Біткойн на Ethereum бездепозитний

6. CeDeFi

CeDeFi є фінансовою послугою, що поєднує в собі характеристики централізованих фінансів ( CeFi ) та децентралізованих фінансів ( DeFi ). Основні проекти включають:

• Solv Protocol: єдина матриця ліквідності Біткойн
• Bouncebit:BTC Restaking ланцюг, має дизайн продуктів CeDeFi
• Протокол Лоренцо: фінансовий шар ліквідності BTC на базі Babylon

7. Обмін на DEX AMM

Розвиток DEX в екосистемі Біткойн відстає, основні проекти включають:

• Bitflow: зосереджений на сталих доходах від BTC
• Dotswap: рідний AMM DEX на основі Біткойн
• Unisat AMM Swap: зосереджений на додатках гаманців Ordinals і brc-20

Порівняння різних класів активів

З точки зору безпеки, прибутковості та екологічної різноманітності було проведено порівняльний аналіз BTCFi, ETHFi та SOLFi. Загалом, BTCFi має більший потенціал та можливості для розвитку порівняно з ETHFi та SOLFi.

Висновок

З розвитком екосистеми BTCFi ми стали свідками здорової конкуренції між протоколами, яка не лише знизила ризики централізації, але й сприяла зрілості та різноманітності всієї екосистеми BTC. Дивлячись у майбутнє, BTCFi продовжить бути інноваційним двигуном у сфері криптофінансів, просуваючи мережу Біткойн до більш високих рівнів фінансових застосувань та глобальної участі. BTCFi має потенціал стати мостом між традиційними фінансами та світом криптовалют, надаючи глобальним користувачам більш багаті, безпечні та ефективні фінансові послуги.