Фінансова відкритість нової політики: можливості та перспективи для міжнародних інвестицій та Блокчейн-індустрії

22 січня 2025 року п'ять основних відомств спільно опублікували "Думки про сприяння інституційній відкритості в фінансовій сфері на базі пілотних проектів у зонах вільної торгівлі (Гонконг) відповідно до міжнародних високих стандартів" (далі – "Думки"). У документі запропоновано 20 політичних заходів, які охоплюють сфери діяльності іноземних фінансових установ, трансакційні фінансові послуги, спрощення руху капіталу та трансакції фінансових даних через кордон. Ці заходи знаменують нову хвилю відкриття в нашій фінансовій індустрії, а також створюють потенційні можливості для розвитку міжнародних інвестицій, Блокчейн та криптовалютної індустрії.

Один, пілотне впровадження та розширення нових фінансових послуг

«Пропозиції» передбачають впровадження нових фінансових послуг у певних регіонах, які вже надаються та регулюються в інших країнах або регіонах, але ще не реалізуються на території нашої країни. Пілотні регіони включають Шанхай, Гуандун, Тяньцзінь, Фуцзянь, вільну торгівельну зону Пекіна та вільний торговий порт Хайнань, а також платформи, які виконують важливі завдання з фінансової відкритості.

Варто звернути увагу, що «Пропозиція» особливо підкреслює постійне вдосконалення пілотного проекту «Крос-border Wealth Management Connect» у Великій затокові Гуандун-Гонконг-Макао. Ця міра підтримуватиме материкових жителів Великої затоки у придбанні кваліфікованих інвестиційних продуктів через фінансові установи Гонконгу та Макао, а також планує розширити коло учасників та типи продуктів. Ця ініціатива може надати материковим інвесторам більш різноманітні можливості для крос-border інвестицій, включаючи можливе впровадження інноваційних фінансових продуктів з Гонконгу, таких як ETF на віртуальні активи.

Під впливом нової політики в сфері Блокчейн очікується більше інновацій у продуктах, що відповідають вимогам. Деякі зрілі технології та моделі з-за кордону можуть бути введені на внутрішній ринок через пілотні регіони, надаючи інвесторам можливості для непрямих інвестицій. Цей відповідний канал надасть нову енергію розвитку Блокчейн-індустрії, сприяючи її переходу до більш регульованого напрямку.

Зі збільшенням притоку коштів, ринковий розмір галузі Блокчейн має всі шанси швидко розширитися, а конкурентоспроможність нових фінансових продуктів значно зросте. Участь фінансових установ принесе в галузь Блокчейн більш багаті ресурси та більш професійний управлінський досвід, сприяючи здоровому розвитку галузі.

Два, спрощення трансакцій капіталу через кордон

У «Пропозиціях» запропоновано важливі заходи щодо трансакцій капіталу через кордон, які дозволяють пілотним регіонам, за умови дотримання реальності та відповідності, здійснювати вільний вхід та вихід коштів, пов'язаних з інвестиціями іноземних інвесторів, без затримок. Це включає внески капіталу, різні доходи, доходи від інвестицій, контрактні платежі, компенсації та виплати, що виникають у зв'язку з вирішенням суперечок.

Ця політика суттєво покращить середовище для трансакцій з іноземними інвестиціями, підвищить ефективність руху капіталу та знизить витрати на управління компаніями. Для інвесторів та підприємств, які протягом тривалого часу стикалися з перешкодами у трансакціях з капіталом за кордоном, це, безсумнівно, є суттєвою перевагою.

Три, вдосконалення міжнародного руху фінансових даних

«Думка» також提出ла план щодо вдосконалення механізмів трансакцій фінансових даних між країнами. У рамках національної системи управління безпекою трансфертів даних між країнами буде досліджено формування єдиних вимог щодо дотримання норм для трансакцій фінансових даних між країнами, чітке визначення відповідних правил та можливість законного передачі даних, необхідних для щоденної діяльності, фінансовими установами в пілотних регіонах за кордон.

Ця політика може мати значний вплив на проекти токенізації реальних активів (RWA). Ядро RWA полягає в перетворенні активів реального світу в цифрові токени на Блокчейні, цей процес включає велику кількість збору, зберігання та передачі даних. Впровадження нової політики, як очікується, знизить витрати фінансових установ на обробку даних та дотримання вимог, підвищить оперативну ефективність, що надасть більше можливостей для інновацій у сфері RWA.

В довгостроковій перспективі RWA має стати одним із важливих способів розширення фінансування для місцевих підприємств. Нова політика не лише дозволяє вільний та беззволожений обіг валюти в пілотних регіонах, але й вводить механізм трансакцій даних через кордон, що, здається, створює сприятливі умови для реалізації більшої кількості проектів RWA.

Чотири, Перспективи

Ця нова політика щодо підтримки трансакційних фінансових послуг та нових фінансових продуктів є важливим кроком до фінансової відкритості. У майбутньому, з введенням більшої кількості пілотних проектів, очікується, що більше легальних і відповідних фінансових установ запровадять зрілі фінансові продукти.

Для фінансових установ та інвесторів, особливо учасників сфери блокчейн і криптоактивів, дуже важливо уважно стежити за виконанням заходів, що стосуються «Думки», які реалізує Народний банк Китаю та відповідні органи. Ті установи, які зможуть першими запровадити інноваційні продукти та закріпитися на ринку, мають перспективу отримати високу увагу та притоки капіталу, створивши демонстраційний ефект, що, в свою чергу, спонукатиме більше установ та капіталу увійти в цю сферу.

Впровадження цього ряду політик не лише знаменує нову фазу відкритості фінансового ринку Китаю, але й надає нові можливості для розвитку Блокчейн та криптовалютної індустрії. Однак конкретні деталі реалізації та регуляторні заходи все ще потребують подальшого уточнення, учасники галузі повинні постійно слідкувати за політичними тенденціями, водночас помічаючи можливості, також слід звертати увагу на управління ризиками.