Наступна зупинка стейблкоїнів: міжнародні платежі, токенізація американських акцій та AI Agent

1. Основні положення

стейблкоїн має особливі переваги у платіжних сценаріях, ринок звертає увагу на його застосування у традиційній платіжній сфері, особливо в міжнародній торгівлі та крос-бордних платежах. Між різними видами стейблкоїнів існують "неоднорідні" характеристики, що робить конкуренцію ще більш інтенсивною. Наразі токенізація американських акцій та AI Agent є двома важливими напрямками впровадження стейблкоїнів, що матиме ефект всмоктування для ліквідності на глобальних фінансових ринках.

Ця стаття аналізує перспективи входження стейблкоїнів у сферу платежів, прогнозує роль токенізації американських акцій та AI Agent у просуванні стейблкоїнів, а також пояснює створення регуляторної та комплаєнс-системи.

2. стейблкоїн та традиційні платежі: двосторонній рух

2.1 стейблкоїн у традиційній платіжній сфері: інновації в витратах та моделях розрахунків

стейблкоїн як криптовалюта має характеристики точка-точка та децентралізації. Користувачі контролюють права на свої рахунки, а інфраструктуру блокчейну підтримують майнери. Це має очевидні відмінності від традиційних фінансових рахунків. Трансакції зі стейблкоїнами зручні, платежі здійснюються миттєво, тоді як традиційні міжнародні перекази, міжнародні платежі та торгівля акціями потребують певного часу для завершення остаточного розрахунку.

Встановлення облікових записів у блокчейні є простим, достатньо мати мережу та термінал для реєстрації. Ці особливості надають стейблкоїнам перевагу в традиційній сфері платежів, особливо в слаборозвинених регіонах.

2.2 Традиційні гіганти активно приймають стейблкоїн

Багато традиційних інтернет- та роздрібних гігантів виявляють величезний інтерес до стейблкоїнів. Американські Walmart та Amazon досліджують можливість випуску власного доларового стейблкоїна. Регулювання стейблкоїнів у Гонконзі незабаром набуде чинності, Ant International та Ant Group висловили намір подати заявку на отримання ліцензії на стейблкоїн у Гонконзі, стейблкоїн JD вже перейшов у другий етап тестування в пісочниці.

Платіжний гігант Paypal запустив доларовий стейблкоїн PYUSD, хоча спирається на величезну базу користувачів компанії, його розвиток не є успішним. Це відображає особливу логіку конкуренції на ринку стейблкоїнів.

3. Конкуренція на ринку стейблкоїнів буде дуже жорсткою

3.1 "неконкурентний" визначає універсальність сценарію ланцюга як ключ до конкуренції

Стабільні монети різних емітентів мають характеристику "негомогенності". USDT, як провідний вид, його універсальність є ключем до конкурентоспроможності на ринку. USDT має широке застосування на централізованих біржах, платформах DeFi на кількох блокчейнах, навіть у громадах країн, що розвиваються.

Випуск стейблкоїнів сам по собі не є високим бар'єром, ключовим є універсальність сценарію ланцюга. Чи може різновид стейблкоїна бути широко прийнятий у кількох застосунках, формує його конкурентну перевагу.

3.2 можливості та виклики впровадження нової платіжної системи зі стейблкоїнами

Інтеграція стейблкоїнів у традиційну платіжну систему вимагає побудови відповідної інфраструктури та послуг. Це стосується правил платежів, регуляторних норм, фінансових постачальників послуг та IT-інфраструктури.

Платіжний гігант Stripe придбав компанію Bridge, намагаючись з'єднати стейблкоїн платежі з традиційною банківською платіжною системою. Це відкриває нові можливості для розвитку стейблкоїнів у платіжній сфері.

Ще одним викликом для платежів у стейблкоїнах є ефективність. Традиційні платіжні системи мають високу ефективність, тоді як децентралізовані характеристики блокчейн обмежують ефективність. Підвищення ефективності платіжних транзакцій у блокчейн-мережі, яка може обслуговувати мільйони користувачів, є терміновим технічним завданням.

4. Сукцесивна фінансова ліквідність: токенізація акцій США (RWA) та Агент

4.1 Токенізація американських акцій: нові каталізатори, на які варто чекати в другій половині року

Токенізація акцій має всі шанси стати наступним великим ринком застосування стейблкоїнів. Традиційні фінансові установи та криптовалютні компанії активно сприяють впровадженню токенізації акцій. Криптовалютні біржі, такі як Coinbase, Kraken та інші, вже почали або планують надавати послуги з торгівлі токенізованими акціями.

4.2 AI Agent платіж є ще одним потенційним ринком

стейблкоїн базується на блокчейн-легкому обліковому записі, що підходить для контролю облікових записів AI Agent для реалізації платежів. Смарт-контракт Ethereum ідеально поєднує AI інтелектуальне ухвалення рішень з оплатою облікових записів. Застосування, орієнтоване на наміри (Intent-centric), демонструє, як AI поєднує ухвалення рішень з платежами.

5. Регулювання та відповідність стейблкоїнів: Необхідно створити відповідну платіжну систему

Створення системи платежів зі стейблкоїнами є системним проєктом, що охоплює безпеку активів, внутрішній контроль, комплаєнс та координацію між кількома країнами. Виклики регулювання, пов'язані з платежами стейблкоїнами, особливо щодо офшоризації фіатних валют, наразі перебувають у стані регуляторної прогалини.

Широке використання доларових стейблкоїнів може призвести до "офшоризації" долара, що ускладнить ефективний нагляд та контроль з боку США. Це є прихованою тривогою в процесі розвитку стейблкоїнів.

6. Інвестиційні рекомендації: зверніть увагу на сектора, пов'язані з RWA та стейблкоїнами

Рекомендується звернути увагу на реалізацію таких застосувань, як токенізація американських акцій, а також на каталізатори, такі як видача ліцензій на стейблкоїни в Гонконзі. Також варто звернути увагу на об'єкти, пов'язані з RWA та ланцюгом постачання стейблкоїнів. Одночасно слід звертати увагу на каталізатор та зміни, які вносять інноваційні застосування на базі блокчейну у фінансовий ринок.

7. Попередження про ризики

• Розробка технологій блокчейн не відповідає очікуванням
• Невизначеність регуляторної політики
• Реалізація бізнес-моделей Web3.0 не відповідає очікуванням