Аналіз фінансування в індустрії Web3 у квітні 2025 року

Огляд фінансування

Згідно з даними, у квітні 2025 року в індустрії Web3 було завершено 94 угоди на загальну суму 2,37 мільярда доларів. У порівнянні з березнем, коли сума становила 5,08 мільярда доларів і було 140 угод, загальна сума фінансування знизилася більш ніж на 53%, а кількість угод впала нижче ста, що є мінімумом за останній рік.

Цей феномен може бути зумовлений такими факторами: короткочасним спостереженням після концентрації фінансів у першому кварталі; корекцією ринку або посиленням очікувань щодо регулювання; частина фінансування може перейти до більш прихованих приватних інвестицій або етапу стратегічного спрямування. Варто зазначити, що, незважаючи на те, що загальна сума фінансування все ще на високому рівні, з березня кількість угод з фінансуванням почала знижуватися, що свідчить про прискорене зосередження коштів на невеликій кількості капіталомістких проектів, а труднощі з фінансуванням для малих і середніх проектів зростають, що поступово виявляє "ефект Матвія" в галузі.

Аналіз фінансових ринків

У квітні 2025 року фінансова ситуація в галузі Web3 демонструє тенденцію "CeFi впевнено лідирує, основні послуги стабільні, оборонні технології користуються попитом, інноваційні напрямки обережно фінансуються". Схильність до капіталовкладень поступово змінюється від високоризикових експериментальних проєктів до більш прибуткових і інтеграційно спроможних зрілих галузей. Конкретні прояви виглядають так:

• CeFi (централізовані фінанси) з загальною сумою фінансування в 1,15 мільярда доларів займає перше місце, складаючи майже половину від загального фінансування за місяць.
• Загальна сума фінансування в сегменті послуг блокчейн становить 6,02 мільйона доларів.
• DeFi та соціальні проекти залучили 215 мільйонів та 169 мільйонів доларів фінансування відповідно.
• Проекти типу Chain та GameFi отримали лише 9,120 мільйона доларів та 1,950 мільйона доларів відповідно, що є найнижчими показниками фінансування цього місяця.

Розподіл фінансування

У цьому місяці обсяги фінансування виявили структурні характеристики: "центральна частина домінує + лідери займають частку + малий обсяг охолоджується".

• Проекти з обсягом фінансування від 3 до 10 мільйонів доларів США складають 30,3%.
• Кількість проектів з фінансуванням понад 10 мільйонів доларів становить 47%.
• Проекти з обсягом фінансування менше 1 мільйона доларів США складають лише 6,1%.

В цілому, фінансова екосистема Web3 перейшла від "розкидання мережі підтримки" до "структурованого інвестування", капітальні ресурси прискорено спрямовуються на проекти з чітким шляхом розвитку та сильною інтеграційною здатністю.

Аналіз раундів фінансування

Дані про кількість раундів фінансування та частку фінансування показують, що ринок має структурну характеристику: "кількість проектів на ранніх етапах домінує, а кошти зосереджуються на середніх та пізніх раундах".

• Кількість проектів на стадії Seed займає найвищу частку, досягаючи 41,4%.
• Проекти раунду C хоча й рідкісні, але загальна сума фінансування становить 205 мільйонів доларів, що складає 23,7% від загальної суми фінансування.
• Раунди A і B залучили фінансування в розмірі 177 мільйонів і 159 мільйонів доларів відповідно, що становить понад 18%.

Цей феномен "легких проектів з важким фінансуванням", який зосереджується на середньому та пізньому етапах, відображає поточні уподобання інвесторів, які надають перевагу більш стабільним проектам з комерційною здатністю та перевіреним зростанням.

Активні інвестиційні установи

Coinbase Ventures займає перше місце з інвестиціями в 10 проєктів, помітно випереджаючи інші установи. На другому місці йдуть 1kx, a16z CSX та MH Ventures, кількість інвестицій у яких коливається від 5 до 6.

Розподіл інвестиційних напрямків між різними установами має відмінності:

• Coinbase Ventures має значні інвестиції в сферах DeFi, Blockchain Infrastructure та CeFi
• 1kx більше орієнтований на DeFi та інфраструктуру блокчейну
• a16z CSX активно проявляє себе в напрямках DeFi та Blockchain Service

Основні фінансові проекти

ЗАР

ZAR є цифровим гаманцем для доларів, який покликаний надати можливості місцевим підприємствам у всьому світі, щоб стати пунктами обміну між готівкою та цифровими доларами. 30 квітня ZAR оголосив про завершення фінансування в обсязі 7 мільйонів доларів, яке очолили Dragonfly Capital та VanEck Ventures.

Пензель Фінанс

Pencil Finance є децентралізованим кредитним протоколом, який прагне перенести фінансування студентських кредитів реального світу на блокчейн. 30 квітня Pencil Finance оголосив про завершення фінансування ліквідного пулу у розмірі 10 мільйонів доларів.

КЕПКА

CAP є двигуном стабільної монети, що має на меті розірвати замкнене коло залежності внутрішньої мотиваційної моделі, щоб надати користувачам дійсно стійкі шляхи отримання доходу. 7 квітня Cap оголосив про завершення фінансування в розмірі 11 мільйонів доларів, серед інвесторів такі компанії, як Franklin Templeton та Triton Capital.

Мережа таборів

Camp Network є інноваційною Layer-1 блокчейном, що фокусується на власних інтелектуальних правах (IP). 29 квітня Camp Network оголосив про завершення раунду фінансування серії A на суму 25 мільйонів доларів, який очолили 1kx та Blockchain Capital.

Лабораторії Чорного Дрозда

Blackbird є компанією Web3 у сфері лояльності та платежів, яка прагне з’єднати ресторани з клієнтами. 8 квітня Blackbird Labs оголосила про завершення раунду фінансування серії B на суму 50 мільйонів доларів, який очолила Spark Capital.

Резюме

У квітні 2025 року фінансування в індустрії Web3 демонструє тенденцію до концентрації в зрілих сферах, таких як CeFi та блокчейн-сервіси. Традиційні способи фінансування знову займають домінуючу позицію, а значні кошти все більше спрямовуються на проекти середньої та пізньої стадії, а також на провідні проекти. Незважаючи на те, що ранні інновації все ще відбуваються, капітал більш ретельно відбирає стартапи. Варто звернути увагу на те, що кілька інноваційних проектів в таких сегментах, як стейблкоїни, фінансові технології освіти, інфраструктура IP та крипто-ресторанні додатки, демонструють потенціал, що свідчить про те, що екосистема Web3 продовжує досліджувати нові точки зростання та сценарії застосування.